天风证券：华为鸿蒙OS和盘古大模型有望加速AI端侧 MWC大会关注5G-A和人工智能

智通财经APP获悉，天风证券发表研报认为，华为鸿蒙OS和盘古大模型生态健壮，人工智能技术在全系列、多模态、强思维三个方面的全新升级。此外，下周世界移动通信大会MWC.上海即将召开，其中5G-A和人工智能主题备受关注。近期市场风格转换较快，同时稳健红利标的受到市场青睐。但可以看到英伟达股价再创新高，海外AI进展不断，同时国内模型不断追赶近期成果屡现，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。

华为HDC大会召开，鸿蒙OS+盘古大模型生态健壮，AI端侧有望加速

华为HDC大会持续打造生态，鸿蒙OS+盘古大模型5.0有望加速AI端侧应用。截至目前，鸿蒙生态设备已超过9亿台，HarmonyOS开发者人数超过254万。同时发布盘古大模型5.0版本，标志着人工智能技术在全系列、多模态、强思维三个方面的全新升级。盘古模型赋予机器人前所未有的适应性和灵活性，无论是面对工业环境还是家庭生活场景，都能游刃有余。

3GPP R18标准冻结，MWC.上海即将召开，5G-A和人工智能备受瞩目

近日，3GPP正式宣布R18标准冻结，R18标准进一步拓展5G的应用场景，包括网联无人机、地空通信、虚拟/增强现实等。同时，在R17 NTN的基础上，为进一步解决中低轨卫星由于超高速移动导致的频繁切换难题。另外，下周世界移动通信大会MWC.上海即将召开，其中5G-A和人工智能主题备受关注，建议积极关注。

本周投资观点：

近期市场风格转换较快，同时稳健红利标的受到市场青睐。但天风证券看到英伟达股价再创新高，海外AI进展不断，同时国内模型不断追赶近期成果屡现，未来AI应用的普及与蓬勃发展将带动算力投入的持续性，AI算力基础设施持续受益。持续重视AI核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐;此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC等方向核心标的建议积极关注。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。海风行业国内复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。中长期天风证券坚定看好核心三大方向“AI+出海+卫星”的核心标的。

一、人工智能与数字经济：

1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技(电子联合覆盖)、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖);建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等;

2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份(计算机联合覆盖);建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等;

3、出海复苏，海外相关收入占比结构较高，重点推荐：拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息(机械联合覆盖)，建议关注：和而泰、移远通信等。

4、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

5、AIDC&散热：重点推荐：润泽科技(机械联合覆盖)、润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。建议关注：英维克、光环新网、高澜股份、科创新源、申菱环境(家电覆盖)、数据港等;

6、AIGC应用，重点关注：彩讯股份、梦网科技。

二、卫星互联网&低空经济：

国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航(计算机联合覆盖)、海格通信;建议关注：铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、信科移动、上海瀚讯、佳缘科技、盟升电子、中国卫通、电科网安、海能达等。

三、海风海缆&智能驾驶：

1、海风海缆：重点推荐—亨通光电、中天科技,建议关注：东方电缆(电新覆盖);

2、智能驾驶：建议关注：模组&终端(广和通、美格智能、移远通信、移为通信等);传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖);连接器(意华股份(电新联合覆盖)、鼎通科技等);结构件&空气悬挂(瑞玛精密)等。