三角轮胎：2024年上半年净利润6.12亿元同比增长0.67%

查股网 2024-08-28 20:31 三角轮胎(601163)个股分析

中证智能财讯三角轮胎（601163）8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入50.03亿元，同比下降3.68%；归母净利润6.12亿元，同比增长0.67%；扣非净利润4.84亿元，同比下降3.23%；经营活动产生的现金流量净额为4.78亿元，同比下降49.93%；报告期内，三角轮胎基本每股收益为0.77元，加权平均净资产收益率为4.64%。

以8月28日收盘价计算，三角轮胎目前市盈率（TTM）约为7.99倍，市净率（LF）约为0.86倍，市销率（TTM）约为1.09倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入26.18亿元，同比下降4.36%，环比增长9.74%；归母净利润3.18亿元，同比下降15.49%，环比增长8.13%；扣非净利润2.42亿元，同比下降24.39%，环比增长0.15%。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，轮胎收入49.64亿元，同比下降3.83%，占营业收入的99.22%；保理收入收入0.14亿元，同比增长10.59%，占营业收入的0.28%；运输收入0.02亿元，同比增长10.22%，占营业收入的0.04%。

2024年上半年，公司毛利率为19.78%，同比下降0.19个百分点；净利率为12.24%，较上年同期上升0.54个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为18.87%，同比下降2.96个百分点，环比下降1.91个百分点；净利率为12.15%，较上年同期下降1.60个百分点，较上一季度下降0.18个百分点。

分产品看，轮胎、运输2024年上半年毛利率分别为19.20%、1.00%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.64%，较上年同期下降0.42个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为4.16%，较上年同期下降0.28个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为4.78亿元，同比下降49.93%；筹资活动现金流净额-3059.03万元，同比减少771.45万元；投资活动现金流净额-1.12亿元，上年同期为-14.59亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为9.23亿元，上年同期为-2.98亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为84.11%，净现比为78.04%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.26次，上年同期为0.29次（2023年上半年行业平均值为0.31次，公司位居同行业10/19）；固定资产周转率为1.22次，上年同期为1.22次（2023年上半年行业平均值为1.03次，公司位居同行业8/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.03次、3.71次。

2024年上半年，公司期间费用为3.63亿元，较上年同期增加355.47万元；期间费用率为7.25%，较上年同期上升0.33个百分点。其中，销售费用同比增长1.24%，管理费用同比增长4.45%，研发费用同比增长10.92%，财务费用由去年同期的-1866.72万元变为-2992.02万元。

资料显示，财务费用的变动主要因为本期汇兑收益、利息收入增加，利息支出减少影响。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加16.30%，占公司总资产比重上升1.62个百分点；其他流动资产较上年末减少2.10%，占公司总资产比重下降1.59个百分点；固定资产较上年末减少4.23%，占公司总资产比重下降1.34个百分点；其他非流动资产较上年末增加18.12%，占公司总资产比重上升1.00个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加497.20%，占公司总资产比重上升2.77个百分点；应付账款较上年末减少5.36%，占公司总资产比重下降1.35个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加80.57%，占公司总资产比重上升0.85个百分点；合同负债较上年末减少49.74%，占公司总资产比重下降0.50个百分点，主要系本期预收轮胎款减少影响。