研报掘金丨海通证券：西部矿业具备较强的安全边际，首予“优于大市”评级

海通证券研报指出，西部矿业(601168.SH)已成为西部最大的有色金属矿业公司之一，该行认为，公司的核心优势包括：1）旗下矿山/盐湖资源禀赋优异；2）资源优势持续转化为产量和利润优势；3）持续高分红回报股东，提供安全边际。公司资源禀赋优异，且随着玉龙铜业改扩建项目的投产和其他重点项目的推进，预计公司业绩将迎来快速增长期，且公司分红比例维持较高水平，具备较强的安全边际。参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年12-13倍PE估值，对应合理价值区间18.44-19.98元/股，首次覆盖给予“优于大市”评级。