北京银行：利润增加靠“调节”，净资产收益率4年跌一半

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眼看着三季报发布在即，作者看了一下北京银行的半年报，发现其业绩质量或许未必如财报显示的那样好。

数据显示，北京银行上半年营收334.14亿元，同比微降1.56%，主要是占营收大头的利息净收入和手续费及佣金净收入出现了下滑，分别跌3.87%、41.42%。

不过，北京银行上半年的归母净利润却出现了同比增加4.89%的好成绩。

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“调节”出来的利润，既没有现金也不可持续

营收在下滑、利润在同比增加？

主要的原因在于两个方面，一是公允价值变动收益同比大幅提升662.25%，达到了8.49亿元，北京银行在财报中表示：“主要因为受债券市场收益率下行影响，以公允价值计量的金融投资公允价值上升。”

二是信用减值损失减少了22%，为83.18亿元。

这一增一减的调节，可不就把利润衬托上去了么，但是这种盈利至今停留在财报上的“纸面财富”，并不产生现金流，并不会有真实的现金利润。

更何况，此类利润调节的情况并不可持续，北京银行未来的盈利预期仍然压力山大。

对于银行来说，代表赚钱能力的净息差和净利差是最重要的。

只是北京银行的净息差、净利差已经连续八个季度双双下跌，分别从2021年年中报的1.84%、1.83%，跌至1.54%、1.54%，整体跌幅约16%。赚钱能力的快速下滑，让人对北京银行的前景担忧起来。

上市公司盈利能力的下滑，带来的必然还有净资产收益率的下滑。

数据显示，2019年至2023年年中，北京银行的净资产收益率（ROE）分别为11.45%、10.65%、10.29%、9.6%、5.79%，不到4年的时间，北京银行的ROE只有原来的一半。

投资者恐怕也得哭……

换言之，北京银行的业绩质量恐怕需要重估。

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多项指标17家上市城商行靠后

除了上述业绩质量隐忧之外，北京银行的各项专项指标在17家A股上市城商行中，排名同样靠后。

比如北京银行2023年中的不良贷款率为1.34%，虽然同比下降了0.25个百分点，企业预警通数据显示，在17家A股上市城商行中仍然排名倒数第四，仅好于郑州银行、兰州银行和贵阳银行。

至于不良贷款规模，北京银行的表现仍然处于走高状态，较去年底的257.12亿元，增加了7亿元，仍属于居高不下的状态。

特别是五级分类贷款中，关注类贷款、次级类贷款和损失类贷款都出现了不同程度的增加，也给未来的不良率压降带来压力。

此外，北京银行的拨备覆盖率在17家A股上市城商行中同样排倒数第四，仅好于西安银行、兰州银行、郑州银行。

代表盈利能力的净息差指标，则排17家A股上市城商行倒数第五。

值得一提的是，就在9月22日，央行和国家金融监管总局公布了2023年度我国系统重要性银行名单，北京银行作为连续三年入选的银行，排位已经掉到了第一组的最后一名。反倒是被首次入围系统性重要银行的南京银行反超。

而两者的体量却不可同日而语。截至2023年中期，北京银行资产规模超过3.6万亿，营收334亿，利润160亿，而南京银行同期的资产规模2.2万亿，营收243亿，利润129亿，都远小于北京银行，但在系统重要性银行的打分中，南京银行却超过北京银行。

这么来看，作为曾经城商行一哥的北京银行，目前面临的经营压力，以及如何在同行业竞争中保持不掉队，将会是管理层着重思考的问题。