吉鑫科技：2023年净利同比下降15.47% 已连降三年

中证智能财讯 吉鑫科技（601218）3月16日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入13.90亿元，同比下降21.12%；归母净利润1.31亿元，同比下降15.47%；扣非净利润1.22亿元，同比下降20.38%；经营活动产生的现金流量净额为3.99亿元，同比下降11.98%；报告期内，吉鑫科技基本每股收益为0.1355元，加权平均净资产收益率为4.60%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1元（含税）。

以3月15日收盘价计算，吉鑫科技目前市盈率（TTM）约为23.74倍，市净率（LF）约为1.07倍，市销率（TTM）约为2.24倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，吉鑫科技近三年营业总收入复合增长率为-12.14%，近三年净利润复合年增长率为-17.50%。

资料显示，公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的企业。分产品来看，2023年公司主营业务中，轮毂、底座等主产品收入11.79亿元，同比下降23.23%，占营业收入的84.86%；风力发电收入1.93亿元，同比增长6.73%，占营业收入的13.87%。

截至2023年末，公司员工总数为1477人，同比增加29.22%；人均创收94.09万元，人均创利8.89万元，人均薪酬14.26万元，较上年同期分别下降38.95%、34.59%、31.13%。

2023年，公司毛利率为23.90%，同比上升6.12个百分点；净利率为9.44%，较上年同期上升0.66个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为26.31%，同比上升7.71个百分点，环比上升6.00个百分点；净利率为9.17%，较上年同期下降2.50个百分点，较上一季度下降0.61个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额10.05亿元，占总销售金额比例为72.33%，公司前五名供应商合计采购金额3.58亿元，占年度采购总额比例为43.75%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.60%，较上年同期下降1.04个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.10%，较上年同期下降0.45个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为3.99亿元，同比下降11.98%；筹资活动现金流净额-5685.47万元，同比增加1.05亿元；投资活动现金流净额-7.27亿元，上年同期为1.24亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4056.74万元，上年同期为51324.23万元。

2023年，公司营业收入现金比为108.44%，净现比为304.14%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.37次，上年同期为0.45次（2022年行业平均值为0.50次，公司位居同行业14/21）；固定资产周转率为0.99次，上年同期为1.27次（2022年行业平均值为3.06次，公司位居同行业18/21）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.20次、4.12次。

2023年，公司期间费用为1.21亿元，同比减少566.19万元；但期间费用率为8.74%，同比增长1.53个百分点。其中，销售费用同比下降13.95%，管理费用同比下降8.92%，研发费用同比下降6.08%，财务费用同比增长25.16%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少60.41%，占公司总资产比重下降10.36个百分点；应收票据较上年末减少71.07%，占公司总资产比重下降3.71个百分点；应收账款较上年末减少13.61%，占公司总资产比重下降1.86个百分点；存货较上年末减少25.10%，占公司总资产比重下降1.71个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少70.49%，占公司总资产比重下降3.47个百分点；长期应付款合计较上年末减少15.84%，占公司总资产比重下降1.57个百分点；应付账款较上年末减少25.39%，占公司总资产比重下降1.07个百分点；合同负债较上年末减少30.88%，占公司总资产比重下降0.41个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为2.2亿元，占净资产的7.58%，较上年末减少7366.39万元。其中，存货跌价准备为3241.37万元，计提比例为12.85%。

2023年全年，公司研发投入金额为4359.87万元，同比下降6.08%；研发投入占营业收入比例为3.14%，相比上年同期上升0.51个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为22.38%，相比上年末下降5.00个百分点；有息资产负债率为4.23%，相比上年末上升1.67个百分点。

2023年，公司流动比率为4.06，速动比率为3.55。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为博道成长智航股票型证券投资基金，取代了三季度末的阿布达比投资局。在具体持股比例上，丑建忠、胡红义、李申持股有所上升，张晋榆持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为6.24万户，较三季度末下降了2641户，降幅4.06%；户均持股市值由三季度末的5.56万元上升至6.26万元，增幅为12.59%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。