陆家嘴论坛｜解放日报-上海银行：为未来定价 与创新同行
在距离地面数百公里的低轨轨道上，卫星激光通信终端以10Gbit/秒的超高速率进行数据传输，打通了空间信息高速公路，这是上海穹窿科技有限公司的研发成果。
时间回拨到2023年初，穹窿科技因研发投入需要流动资金，彼时企业尚无稳定营收，核心资产只有一支团队和一摞专利证书。
关键时刻，上海银行闵行支行团队接触到企业，与研发骨干一聊就是一整天。上海银行依托专属评价模型，打破常规，给予穹窿科技800万元纯信用贷款。这“关键一棒”的贷款，助力公司成长为国家级高新技术企业与专精特新企业。这是上海银行全力发展科技金融的一个案例。
科技是第一生产力，科技金融位列金融“五篇大文章”之首。在这一背景下，上海银行提出，打造以“早小硬”为特色的全生命周期科技金融服务体系，将其作为全行六大战略之首，并纳入该行“十五五”发展规划。
坚守长期主义与专业主义，上海银行构建起与科技创新相适配的“12345”科技金融服务体系，秉持做转化孵化的首选行、初创成长的陪伴行的愿景，打破传统金融与科技创新之间的隔阂，在科技金融领域实现一系列喜人进展。
截至2026年一季度末，上海银行科技贷款余额已超2100亿元，一季度科技贷款投放同比增幅超50%，服务科技企业客户近2万户，覆盖全市近三成的专精特新企业，服务三大先导科技有贷客户超2100户，余额超400亿元。
看重未来重塑“早小硬”的价值天平
在南京某半导体设备研发实验室内，研究人员正在攻关砷磷领域MOCVD（金属有机化合物化学气相沉积）设备研发。这是一项具有突破性价值的硬核创新。核心团队由多名中国科学院博士及行业专家组成，企业估值已超2.5亿元。
然而，半导体设备研制是典型的“长周期、高投入”行业，传统银行面对此类企业，往往陷入两难：虽然技术“硬核”，但没有好看的财务报表，更没有厂房等资产作为抵押，未来发展也充满不确定性。
上海银行带着专为科技企业设计的“远期共赢利息”方案走进了这家公司。展现在创业团队面前的方案，有很多新颖之处：在企业初创期，财务承受能力弱，上海银行仅向其收取较低的基础利息，为企业“雪中送炭”；待企业获得支持步入发展快车道，达到预先约定的成长条件，如新一轮融资落地、营收达标后，再支付一笔双方协定的远期利息。这种“前低后高”的利率安排，不仅大幅降低了企业前期的财务成本，更将银行的收益与企业的成长价值深度绑定。截至2026年一季度末，上海银行已有21笔创新业务完成立项，落地5单远期共赢利息业务，投放金额2300万元。
这一创新产品的成功落地，源于上海银行对传统金融与科创企业之间“风控逻辑错位、服务能力错位、风险补偿错位”三重瓶颈的攻坚。科技金融的本质是“为未来定价、为不确定性赋能”，这要求银行必须重塑评价和风控的底层逻辑。上海银行推行了“两个重塑”：一是重塑科技企业风险评价逻辑。贷前以投资的视角评价企业，看行业、看技术、看团队、看未来；贷中以投行思维设计合作方案，股、债、贷、保联动；贷后以股东的心态参与管理，高频触达、赋能成长。
为了更好评估科技企业的价值，上海银行打破了传统的授信评价模型，开发出“科技五力模型”，即科创成果力、专利质量力、人才建设力、持续增长力、创新转化力，通过标准化评分卡代替单纯以财务指标为核心的风控模式。同时，专门设立了创新业务投资决策委员会，实施创投型的审批决策机制。
二是重塑科技金融风险收益平衡逻辑。商业银行通常面临单笔收益无法覆盖单笔风险的困境。上海银行通过强化“股债联动”等产品创新，以潜在的远期收益来平衡早期业务的高风险，并从传统的“单笔评估”转向“组合管理”，实现资产组合层面的收益共享和风险共担。
在半导体领域之外，生物医药赛道同样具有“轻资产、重研发”特征，评价逻辑的重塑正不断催生出新的金融范式。
上海赛立维生物科技有限公司是细胞治疗与再生医学企业，其核心价值在于研发管线。然而，无形资产难以被传统银行评估，企业曾长期面临“端着金碗要饭吃”的窘境。上海银行主动联动上海技术交易所，创新设计了生物医药研发管线质押融资模式，由技交所对研发管线进行专业价值评估与技术权益登记，并以此作为质押物，成功为该企业落地上海首单生物医药管线质押融资业务。
任何制度的重塑，都离不开组织与机制的保驾护航。为了让一线员工“敢做、会做、能做”早期科创业务，上海银行建立了完善的“五专机制”：在搭建专业行研体系、专属产品体系、专项评价体系基础上，上海银行还建立专营架构体系，总行设立科技金融部统筹，分支行打造“科技专营机构—科技特色机构”的服务体系；专设考核体系，淡化营业收入等即期规模指标，重点聚焦科技户数、新开户数等过程性指标，并适度提高对优质科技企业的不良容忍度。
通过逻辑的重塑、产品的创新与机制的松绑，上海银行正在将金融资源从成熟期向更早、更小、更硬的创新源头端稳步延伸，陪伴更多科技企业跨越“死亡之谷”，向阳而生。
搭建体系打造研究大脑与专营触角
初夏，上海闵行大零号湾的路演大厅里，气氛热烈。今年5月底，“大零号湾一公里孵化器·上海银行创客空间”正式启用，来自上海交通大学、华东师范大学的青年科学家与早期创业团队入驻，与上海银行客户经理面对面交流。在这个融合了孵化空间与金融驿站的空间里，高校科研人员走出实验室，就能对接专业的商业规划辅导、融资路径设计以及初创期的专属资金支持。它就像一座架设在科学与产业之间的金融桥梁，致力于补齐硬科技成果转化落地服务中的“最先一公里”和“最后一公里”。
这是上海银行推进科技金融供给侧改革的又一新尝试。
科技创新的核心在于突破，商业银行服务科技创新，首先要突破自身“看不懂技术、进不去圈子”的局限。为了能够与科创企业在同一频道对话，上海银行选择研究先行，将专业化研究体系融入银行工作链条，将专业机构触角深入科创高地和产业园区。
“懂技术、懂产业，才能懂未来。”对于商业银行而言，不能洞察前沿技术的迭代趋势，银行就会陷入“不敢贷、盲目贷”的泥潭。
2025年10月，上海银行产业研究院应运而生。研究院聚焦国家“卡脖子”领域和上海现代化产业体系，下设集成电路、人工智能、新材料、医疗健康等8个研究分院、20个研究小组，汇聚了150名跨条线研究员和外部专家。
以人工智能行业研究为例，上海银行组建了20多人的跨部门行业研究小组，搭建产学研生态，深度对接上海人工智能实验室、人工智能协会等机构，快速融入产业生态，并针对算力基础设施、基础芯片、大模型、具身智能等细分赛道开展针对性研究。在研究过程中，研究团队从源头上识别出具有技术壁垒和成长潜力的早期项目，并推出算力贷、模型贷等专项方案。目前，上海银行在人工智能领域的服务覆盖率显著提升，服务相关企业超900家，贷款规模超120亿元。
在授信审批层面，产业研究院发挥了专业评价支撑作用。据产业研究院相关负责人介绍，2026年一季度，产研院向立项会和投资决策委员会提供了多份研究报告，协助风控人员前置参与尽调，促进前后台形成风险共识。在政策设计层面，医疗健康分院的研究成果被直接纳入全行授信政策，仅一季度就批复了73笔、金额81亿元的授信。
有了懂产业的“大脑”，还需要延伸服务的“触角”。上海银行选择在产业集聚区域、高水平高校院所和高质量孵化器周边，布局服务科技企业的专业机构和团队。
大零号湾科技支行便是极具代表性的一个。自成立以来，支行深耕“大零号湾”，联合大零号湾管委会、闵行科委、交大科技园等核心渠道，构建“高校源头—园区集聚—城区应用”的闭环服务模式。
在日常展业中，支行针对高校科研人员转化项目，提供科技孵化贷、科技加速贷、科技启航贷等专属产品包，解决身处不同生命周期企业的诉求，甚至可以为尚无营收的轻资产团队提供最急需的启动资金。目前大零号湾科技支行对大零号湾核心区企业的覆盖率已超30%，专精特新企业覆盖率近60%。
不仅如此，上海银行还打破常规，以唯一的银行系合伙人（LP）身份，参与出资设立了大零号湾创新策源基金。这是闵行区首支硬科技创新策源基金，通过“股权投资+银行授信”合力，让高校科研成果在转化之初便能获得双重支持，在股权“耐心资本”与债权“金融活水”的滋养下拔节生长。
大零号湾支行的探索，在上海银行的版图中并非孤本。从黄浦江畔到长三角，从粤港澳大湾区到京津冀，上海银行正在加速推动专营机构服务下沉。
按照规划，在现有6家科技支行基础上，2026年上海银行将建设几十家科技专业机构。这些机构在信贷方面享有绿色通道和差异化的考核激励，有望通过扎根一线的长期陪伴，与科创企业建立起超越“借贷关系”的信任纽带。
四维赋能构建促进成果转化的生态
2026年4月28日，伴着黄浦江畔的阵阵春风，上海银行与长三角国家技术创新中心正式签署战略合作协议。作为综合类国家技术创新中心，长三角国创中心在长三角布局了110家研究所和创新平台，衍生孵化了1800余家企业。
紧盯科技成果从实验室走向产业化的关键堵点，双方将共同探索“产业+研究”的常态化联动。围绕研究所及拨投结合等创新场景，上海银行定制开发出“萃研贷”“拨联贷”等金融产品。双方希望通过懂技术、懂产业的团队协同，让更多代表未来的硬核企业茁壮成长，让创新火种加速走向大市场。
上海银行对科创企业，始终秉持“全周期，更早小”“全赛道，更硬核”“全生态，更赋能”理念。上面这场合作，就是上海银行践行“全生态，更赋能”理念的一个案例。 在科技企业的跋涉中，需要的不只是一笔贷款，更是涵盖政策、资本、产业、财资等全方位的资源链接。上海银行跳出传统资金提供者的单一角色，升级为科创生态的资源链接者与赋能者，通过打造“资本对接、产业对接、政策对接、财资对接”的四维赋能体系，激活了科创生态的“一池春水”。
针对科创企业融资信息不对称的难题，上海银行联动58家孵化器、160家投资机构，常态化举办“上银智融路演厅”活动，通过专业筛选与匹配，让潜力项目与合适资本对接。在今年5月举办的生物医药专场上，国投先导、金浦健康等8家知名投资机构与6家处于研发早期、拥有技术壁垒的“早小硬”企业齐聚一堂、供需对接。
在帮助企业向外拓展、实现跨境发展方面，上海银行依托自身跨境资本运作和投贷联动能力，陪伴企业走向全球。
专注于卒中治疗技术的创新医疗企业沃比医疗，曾遭遇行业估值回调的波动期。然而，上海银行选择逆势加大授信，成为其第一大授信银行。2026年初，当企业迎来战略整合与债务重组的契机，上海银行敏锐捕捉到机遇，联合云锋基金创新设计了“并购贷款+投资基金”方案。这一模式，利用低成本的银行杠杆帮助企业优化债务结构，还通过并购交易结构化设计，为企业冲刺海外上市提供关键支撑。
针对拟登陆香港资本市场的科技企业，上海银行在今年春天举办了“科企赴港上市赋能专题活动”，特邀知名券商、资深律师、权威会计师事务所专业人士，围绕科技企业赴港上市全流程关键环节开展深度讲解，紧抓港股市场发展机遇，联动生态合作伙伴为科技企业登陆港股搭建专业化、一站式赋能平台。
在政策对接方面，上海银行联动科委、经信委等50家政府机构，整合形成专属政策包，深化85家特色产业园区“一园一策”服务等，累计帮助数百家科创企业高效对接政策补贴。在财资对接方面，上海银行通过司库管理、财务顾问及个人理财服务，帮助企业打理好运营资金、防范资金风险，并为科技人才、企业员工提供个人金融守护。
通过这些细致入微、纵横交错的赋能举措，上海银行把金融资源配置到创新最活跃的地方，更把政策、资本、产业的阵阵暖流，源源不断地输送给创新者。
上海银行党委书记、董事长顾建忠表示，银行发展科技金融，并非简单的业务拓展，而是成就未来科创企业之路的重要使命，更是关乎自身存在价值的根本命题，是锚定未来、定义自身的关键战略。 展望未来，上海银行将坚守长期主义、专业主义、利他主义，不断深化“12345”科技金融服务体系，与万千创新者同心共行，以持久的金融活水，滋养更多科技创新的种子生根发芽、枝繁叶茂，努力成为“转化孵化的首选行，初创成长的陪伴行”，以实际行动奋力书写科技金融的时代答卷。