谈预定利率下调、国债投资……中国平安管理层回应市场热点|直击业绩会
“业绩稳健、品质提升、战略深化。”在8月23日召开的2024中期业绩发布会上，中国平安副总经理付欣用这三个关键词总结集团上半年的表现。
半年报显示，2024年上半年，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元；年化营运ROE（净资产收益率）16.4%；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。截至2024年6月末，集团总资产突破12万亿元，达到近12.23万亿元。
投资者最为关注的分红方面，中国平安将向股东派发2024年中期股息每股现金0.93元，现金分红水平保持稳定。
截至8月23日收盘，中国平安A股涨3.93%，报43.35元，领涨板块；H股涨3.64%，报35.55港元。
（王莹 摄）未来将以分红险作为主打
作为中国平安三大核心业务之一，寿险及健康险业务在上半年实现归属于母公司股东的营运利润546.57亿元，同比增长0.7%，为集团贡献近七成的营运利润；新业务价值达成223.20亿元，同比增长11%，寿险改革渐出成效。
其中，代理人渠道持续深化转型，新业务价值181.06亿元，同比增长10.8%；人均新业务价值同比增长36%。截至今年6月末，个人寿险销售代理人数量34万，较2023年末减少0.7万人，逐渐企稳。
银保渠道坚持价值转型战略，上半年实现新业务价值26.41亿元，同比增长17.3%。此外，社区网格化精耕存续客户，在90个城市铺设126个网点，较上年末增加39个城市，实现存续客户13个月保单继续率同比提升5.8个百分点，首年规模保费为去年同期2.6倍。
与此同时，“保险+服务”布局深化。今年上半年，平安寿险健康管理已服务近1600万客户。截至6月末，居家养老服务覆盖全国64个城市，累计超12万名客户获得居家养老服务资格；平安高品质康养社区项目已在5个城市启动。
展望下半年，中国平安联席首席执行官郭晓涛表示，公司将进一步优化和调整产品结构，过去平安传统险占比在70%以上，未来将会以分红险产品作为主打，预计占整体销售的50%以上。
“最近监管部门降低了整个寿险行业的预定利率，这是一项非常正面积极的举措，对于整个行业、对于平安寿险、对于平安集团，都是重大利好。”郭晓涛进一步指出，在寿险行业，尤其是在未来利率相对会持续下行的情况下，存在着利差损问题。监管及时出手降低预定利率，能有效防止行业利差损问题持续恶化。平安寿险也将在大的监管举措之下受益，尤其新增保单的负债成本将会有所降低，对寿险未来的盈利产生正面影响。
财产保险业务方面，今年上半年，平安产险保险服务收入1619.10亿元，同比增长3.9%；通过强化业务管理与风险筛选，整体综合成本率同比优化0.2个百分点至97.8%。
聚焦到车险经营，上半年车险业务原保险保费收入1048.24亿元，同比增长3.4%，承保车辆数同比增长5.9%。截至6月末，一站式车主生活平台“平安好车主”APP注册用户数突破2.18亿，累计绑车车辆突破1.42亿。
债券投资是险资最核心配置
从投资端来看，上半年面对复杂多变的市场环境，中国平安保险资金在长期战略资产配置指引下，坚持均衡稳健布局，实现了保险资金投资组合年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1个百分点；近10年平均综合投资收益率5.4%。
截至2024年6月30日，中国平安保险资金投资组合规模超5.20万亿元，较年初增长10.2%。
“上半年平安做了很多长久期利率债配置，也做了很多价值股配置，创造了稳健的投资收益率。股票市场做到了均衡配置和哑铃型配置，其中价值股和成长型股票均衡配置，过去三年权益配置大幅超过市场基准。”中国平安首席投资官邓斌表示。
展望下半年的投资市场，邓斌表示，从宏观经济来看，对经济全年增长目标的实现充满信心，其中蕴藏着巨大的投资机遇。我国经济结构正不断走向绿色经济、科技服务，平安也将紧跟国家战略，抓住战术机遇，坚守投资原则，在新质生产力和“五篇大文章”等政策方向下做好均衡配置，争取全年实现稳定优秀的投资业绩。
记者了解到，截至今年6月末，中国平安保险资金投资组合中，不动产投资余额为2074.25亿元，在总投资资产中占比4%。邓斌判断，随着国内诸多政策不断出台，不动产行业最坏的时候已经过去，现在正处于调整期，筑底的情况已经形成。
在回应近期监管是否对国债投资有所限制的问题时，邓斌指出，关于债券投资没有接到任何所谓的政府指导。债券投资是保险资金配置最核心的部分，是延展资产久期和匹配负债需求最重要的压舱石。过去10年，平安每年都会超越预算配置长久期的利率债，这也使得平安的资产负债表上拥有了雄厚的家底。未来，平安仍会坚持这样一种资产负债久期匹配、资产负债利率和收益匹配的企业文化。
谈及市场关注的海外降息情况，邓斌表示，海外降息对各个资本市场而言都是好消息。“至于降多少大家见仁见智，我们的看法是美国9月份可能会降息25BP（基点）。这无论是对美国股市、亚太股市还是中国A股，都会产生较好的驱动力。平安在海外的投资风险可控，资产增值潜力可期。”