保险公司密集“补血”！百亿补充债接连落地 新华保险200亿元居首

“ 今年以来，无论是中国人保、太保财险等头部险企还是国宝人寿、爱心人寿等中小险企，相继通过增资、发债等方式“补血”，截至今年上半年，险企资本补充规模逾800亿元，已经超过2022年全年的540亿元。”

保险公司正通过增资、发债等方式加紧“补血”。

昨日，国家金融监督管理总局发布批复显示，同意新华保险发行不超过200亿元资本补充债券，这也超越了中国人保此前120亿元的发行额度，创下2023年的最高记录。

据险联社不完全统计，今年以来，无论是中国人保、太保财险等头部险企还是国宝人寿、爱心人寿等中小险企，相继通过增资、发债等方式“补血”，截至今年上半年，险企资本补充规模逾800亿元，已经超过2022年全年的540亿元。

发行债券“补血”

据悉，发行资本补充债券不会改变保险公司股权结构，发行流程也相对简单，是近年来保险公司“补血”的重要途径之一。

据不完全统计，2023年以来，共有9家保险公司获批发行资本补充债，合计约460亿元，其中，中国人保和新华保险两家资本补充债规模均超过100亿元。

具体来看，国家金融监督管理总局昨日挂出的批复显示，同意新华保险在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过200亿元，这一额度也创下了2023年的最高记录。

值得一提的是，除了新华保险，还有多家保险公司已成功发行资本补充债。

6月5日，中国人保发布公告称，公司已于今年6月1日，在全国银行间债券市场公开发行“人保集团2023年资本补充债券”，并于6月5日发行完毕，根据公告，人保集团2023年资本补充债券的发行总规模为人民币120亿元，品种为10年期固定利率债券，首五年的票面利率为 3.29%，在第5年末附有条件的发行人赎回权。

2023年以来发债总额达百亿级的还有太保产险，今年3、4月份，太保产险分别发行了70亿元和30亿元的资本补充债，两期共计100亿元。

此外，中再财险于4月27日发行40亿元资本补充债；农银人寿、利安人寿也分别成功发行35亿元和10亿元的资本补充债。

另据国家金监总局官网显示，今年以来还有紫金财险、中华联合人寿、信美人寿相互保险社等保险机构获得发行资本补充债券的批复，发行规模分别不超过30亿元、6亿元、5.5亿元。

增加注册资本“补血”

从资本“补血”的方式看，除了发债外，更多保险公司通过增加注册资本的方式补充资本，今年上半年，至少有超10家险企发布注册资本金变更计划，拟增资近百亿元。

据不完全统计，今年已有国寿财险、君龙人寿、财信吉祥人寿、汇丰人寿长城人寿等险企发布了注册资本变更方案，合计拟增加注册资本超过了180亿元，多家险企股东增资也陆续获批。

原银保监会官网显示，今年以来，原银保监会陆续同意爱心人寿增加注册资本3.2亿元、中国人寿财险增加注册资本90亿元、太保产险增加注册资本4.78亿元、阳光保险集团增加注册资本11.5亿元......

此外，还有不少保险公司披露了增资扩股计划，其中，汇丰人寿拟增资6.54亿元至23.14亿元；君龙人寿拟增资6亿元至21亿元；华农财险拟增资不超过25.5亿元。

各大险企为何积极“补血”？

“作为金融机构，保险公司需要维护其资本充足率，以确保其偿付能力”有业内人士如此表示，险企积极补充资本主要是为了提高其偿付能力，以满足监管要求和市场需求。

这一需求比前两年更为迫切，则是由于去年开始执行的中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划（以下简称“偿二代”）二期工程，据华创证券非银团队此前在研报中分析称，由于“偿二代”二期加强了资本认定标准，对实际资本进行分级，并新增了交易对手、大类资产及房地产集中度风险的最低资本要求等，寿险行业核心偿付能力充足率和综合偿付能力预计将普遍下降，保险公司的风险抵御能力和分红空间亦将承压，需要补充资本。

据国家金监总局披露，截至2023年一季度末，185家保险公司中，累计有27家保险公司处于偿付能力“不达标”状态，然而，多家险企风险综合评级结果为C级或D级的险企，尚未公布相应的补充资本方案。

而对于险企来说，增资、发债便是主要渠道，其中，前者可以提高险企的核心偿付能力充足率；后者因只记入附属一级资本，补充的是综合偿付能力充足率。但从实际操作来看，相比操作难度较大的增资，大部分险企更愿意选择发债。（文险联社）