新华保险重大动作！

4月29日，新华保险发布公告称，拟就本次投资与基金管理人、基金托管人签署基金合同，公司与中国人寿拟各出资100亿元，合计200亿规模，认购私募基金份额。

据了解，该基金旨在通过低频交易、长期持有的方式获得稳健股息收益，存续期限为10年。基金投资范围包括中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。该投资符合国家推动中长期资金入市的政策理念，不会对公司正常生产经营产生重大不利影响。

此次新华保险与中国人寿拟各出资100亿元合计认购200亿元私募基金份额的举动，是两家险企深化合作、优化资产配置的重要战略举措。The move of Xinhua Insurance and China Life Insurance to invest 10 billion yuan each to subscribe 20 billion yuan of private equity fund shares is an important strategic measure for the two insurance companies to deepen cooperation and optimize asset allocation.

近年来，监管层多次强调鼓励保险资金等长期资金入市，以稳定资本市场并促进高质量发展。新华保险与中国人寿的合作正是对这一政策的积极响应。通过设立私募基金，险资能够以更灵活的方式参与权益市场投资，同时降低短期市场波动对财务报表的影响，符合监管倡导的“长期投资、价值投资”理念。

此前，两家公司曾共同设立500亿元的“鸿鹄私募证券投资基金”，投向高股息、大市值的优质上市公司股票，此次200亿元的新基金可能是其延续或补充，进一步扩大对权益市场的布局。

保险资金具有长期性和稳定性的特点，但传统权益投资受会计准则影响（如公允价值变动计入损益），容易导致利润表大幅波动。通过私募基金形式，险企可将部分权益资产指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益（FVOCI），从而减少短期市场波动对净利润的冲击。

私募基金的投资范围通常聚焦于流动性好、市值较大的优质上市公司，此类标的具有较高的安全边际和长期增值潜力。通过专业化管理团队运作，险资能更高效地捕捉市场机会，提升资金使用效率。

此前鸿鹄基金一期已投资伊利股份、陕西煤业等公司，并成为其重要股东，显示出险资在优化上市公司治理结构和推动价值投资中的作用。

当前低利率环境下，保险资金面临“资产荒”压力，传统固收类资产收益率下降，迫使险企转向另类投资和权益市场。通过联合设立基金，险资可集中资源增强议价能力，分散风险，同时参与大型项目或战略性新兴产业投资。

为什么新华保险与中国人寿具有战略协同？这是因为新华保险与中国人寿同属中央汇金旗下，合作设立基金有利于资源整合与协同。此外，此类私募基金作为监管试点的创新工具，可能享受政策支持（如偿付能力计量优化），为后续险资入市常态化铺路。此前鸿鹄基金一期在备案时获得“绿色通道”，3天内即完成流程，反映了监管层对险资入市的支持。

新华保险与中国人寿的此次合作，既是应对市场环境变化的主动调整，也是落实国家金融战略的关键一步。通过私募基金形式，险资在提升收益、控制风险的同时，有望成为资本市场稳定的“压舱石”，推动A股向价值投资转型。未来，随着更多险资效仿和政策支持深化，此类“长钱”入市或将成为常态。

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