中原证券再冲公募基金！拟出资1.6亿发起设立基金公司，这次能成功吗？

每经记者 陈晨每经编辑 肖芮冬

去年5月，中原证券“公募事业”受阻后，如今再次对公募基金业务发动攻势。

今日（9月28日），中原证券发布公告表示，将与江苏苏豪投资集团有限公司（以下简称苏豪投资）共同发起设立基金公司，中原证券出资比例为80%。

据每经记者观察，2022年以来，随着“一参一控一牌”制度正式落地，越来越多的券商通过申请设立公募基金公司、增持公募基金公司股权、新设资管子公司、资管子公司排队申请公募资格等方式，加速布局公募基金业务，券商公募化浪潮愈演愈烈。

拟出资80%设立公募基金

中原证券发布公告称，公司董事会同意与苏豪投资发起设立中原苏豪基金管理有限公司（暂定名，以实际申报名称为准，以下简称基金公司），拟从事公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理和中国证监会许可的其他业务（以中国证券监督管理委员会最终核准并经市场监督管理局登记的经营范围为准）。

基金公司拟注册地为河南省郑州市，组织形式为有限责任公司，注册资本两亿元人民币。其中，中原证券出资16000万元，出资比例为80%；苏豪投资出资4000万元，出资比例为20%。

中原证券表示，本次投资设立的基金公司尚需向中国证券监督管理委员会申请公募基金管理业务资格，能否取得审批尚存在不确定性。那么，这次中原证券能如愿吗？

记者了解到，2021年6月，中原证券曾表示，与合煦智远基金管理有限公司（以下简称合煦智远）及其股东签署了《投资合作意向协议书》。即中原证券有意向以增资等方式成为合煦智远的控股股东，拟持有合煦智远50%以上的股权。

不过，就在2022年5月，一纸公告宣告了中原证券布局公募基金的计划被搁浅。中原证券表示，自该协议签署以来，公司积极与协议方沟通磋商，并对合煦智远开展了尽职调查、审计评估等工作。由于外部因素发生变化，公司经审慎考虑并与协议方协商一致，决定终止协议。

虽然，中原证券对于终止原因颇为隐晦，但是市场有观点认为，一是合煦智远市场竞争力不足。记者注意到，从管理规模上看，截至今年上半年末，合煦智远基金管理的公募规模仅5亿出头，行业排名百名开外。二是监管放松了公募牌照。2022年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，其中明确表示积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司。

券商进军公募基金如火如荼

当然，不仅仅是中原证券，随着公募牌照的适度放松后，越来越多的券商进军公募基金领域。

2022年7月与12月，开源证券、财信证券先后递交《公募基金管理公司设立资格审批》的材料，二者分别拟打算设立鹏安基金和财信基金。2023年7月，万联证券也被曝出拟设立公募基金公司。2023年3月，华西证券设立的华西基金取得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》。至此，华西基金的设立已完成。

另一面，2022年10月，国泰君安增持华安基金股权比例至51%，成为业内首家“一控一牌”政策下持有2张公募牌照的成功案例。此外，还有国联证券收购中融基金、中泰证券控股万家基金、中邮证券拟全资控股中邮基金等事项，都是券商向公募基金业务迈进的有力事实。

值得关注的是，相较于前述方式，现在越来越多的券商选择以设立资管子公司进而申请公募牌照。

2022年以来已有国金证券、申万宏源证券、万联证券、中信证券、长城证券、华安资管和国联资管等5家券商设立资管子公司获批，而获取公募牌照也是多数设立券商资管子公司的愿景。今年5月，国金证券就曾表示，资管子公司在满足业务资格条件的前提下拟申请公募基金管理业务资格。

此外，头部券商资管也在积极拓展公募牌照。2023年以来，招商资管、广发资管、兴证资管、光证资管以及安信资管等五家券商资管，也向证监会递交公募基金管理人申报材料。其中，招商资管已于今年7月被核准公开募集证券投资基金管理业务资格。

东兴证券研究报告称，在资管新规要求下，市场各类资管机构实现同台竞技，这要求券商资管提升主动管理能力。扩大募集资金范围、大力发展集合类产品、顺应监管趋势推动大集合产品公募化改造、深度参与公募市场、积极申请公募牌照是应对业务转型的必要举措，也是证券公司财富管理转型产品线建设的重要抓手。

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