【中原周观点】中原证券行业周观点——2024年第三十三期：9月2日-9月6日

锂电池

行情回顾：本期锂电池指数下跌0.12%，同期沪深300指数下跌2.71%，板块跑赢沪深300指数。

行业资讯及动态：

1、2024年1-7月，全球电动汽车动力电池装车量434.4GWh，同比增长22.4%。其中宁德时代装车163.3GWh，同比增长29.9%，占比37.6%。(SNE Research)

2、2024年7月，欧洲新能源车销量219523辆，环比下降25.2%。一方面7月4日欧盟对中国制造的纯电动汽车加征临时反补贴税，税率17.4%至37.6%不等，该税已经推动纯电动车市场在6月出现小规模销售高潮。其次，欧洲最大的汽车市场德国补贴结束后，消费者的悲观情绪还在蔓延。(Clean Technica)

3、行业价格跟踪。百川盈孚统计显示，截止2024年9月6日：电池级碳酸锂价格7.10万元/吨，较上期回落5.33%；氢氧化锂价格7.40万元/吨，较上期回落1.66%；电解钴价格17.05万元/吨，较上期持平；磷酸铁锂价格3.40万元/吨，较上期下跌4.23%；六氟磷酸锂价格5.40万元/吨，较上期持平；电解液价格1.83万元/吨，较上期持平。(百川盈孚)

投资建议：宏观政策总体鼓励新能源汽车行业发展，2024年7月我国新能源汽车销售持续增长但环比回落，短期产业链价格总体仍承压。结合行业景气度、产业链价格走势及板块走势，短期建议关注板块投资机会。

风险提示：行业政策变动；原材料价格大幅波动；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧。

新材料

行情回顾：本期新材料指数下跌3.07%，同期沪深300指数下跌2.71%，行业表现弱于沪深300指数。除锂电化学品小幅上涨外各子板块均下跌：锂电化学品(0.22%)、膜材料(-1.28%)、有机硅(-1.34%)、其他金属新材料(-1.55%)、稀土及磁性材料(-1.98%)、碳纤维(-2.55%)、电子化学品(-2.80%)、超硬材料(-3.56%)、半导体材料(-4.26%)、工业气体(-5.34%)。

行业资讯及动态：

1、国际半导体产业协会（SEMI）表示，2024上半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿美元，这超过了韩国、中国台湾和美国的总和。预计中国大陆还将成为建设新芯片工厂的最大投资者，其中包括购买设备，预计芯片设备全年总支出将达到500亿美元。（全球半导体观察）

投资建议：本周新材料指数走势较弱，行业表现不如沪深300指数。目前半导体行业从周期底部上行叠加国产替代，建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。从国家对超硬材料生产装备和金刚石光学窗口进行出口管制来看，国家高度重视高精尖金刚石材料的战略资源属性，建议关注对功能性金刚石持续进行研发投入，有一定技术储备的相关企业。

风险提示：行业政策变化；上游原材料价格大幅波动；新材料相关技术进展不及预期。

有色金属

行情回顾：本期有色金属（中信）行业指数下跌5.09%，同期沪深300指数下跌2.71%。本周有色行业涨跌幅在30个行业中排名第23。有色子行业中，稀土及磁性材料（-1.98%）、锂（-2.39%）、钨（-3.05%）、黄金（-3.82%）、其他稀有金属（-4.26%）、镍钴锡锑（-4.67%）、铝（-5.30%）、铅锌（-5.74%）、铜（-7.10%）。有色金属个股中4家上涨，1家平，119家下跌。

行业资讯及动态：

1、8月智利锂盐出口遇冷，中国市场需求放缓成主因。在最新的贸易数据中，智利作为全球重要的锂盐供应国，其8月份的锂盐出口量出现了显著的环比和同比双降。据统计，8月份智利出口的全球锂盐总量为1.81万吨，与前一个月相比减少了17%，与去年同期相比也下降了11%。这一数据的背后，主要原因是智利出口至中国的锂盐量显著减少。作为全球最大的电动汽车和电池生产国，中国对锂盐的需求一直旺盛，但近期受多种因素影响，包括国内产量提升、政策调整以及全球经济放缓导致的整体需求放缓等，中国对进口锂盐的依赖度有所降低。（安泰科）

投资建议：美联储近期表态偏鸽，但由于需求较弱叠加美联储衰退预期，金属价格普遍偏弱运行。黄金价格再创新高，但受到流动性冲击等因素影响，黄金股表现较差。目前基本面依旧较弱，金属价格依旧偏弱运行。受到国际局势复杂多变、全球央行持续购金、地缘政治冲突、欧美经济滞胀预期增强、美债违约预期、美联储降息预期等多重因素影响，建议关注黄金板块的投资机会。

风险提示：（1）美联储加息超预期；（2）宏观经济下行导致需求不足；（3）地缘政治冲突加剧；（4）国际矿山争端；（5）供给超预期。

轻工制造

行情回顾：本期轻工制造（中信）行业指数下跌2.05%，同期沪深300指数下跌2.71%，跑赢沪深300指数0.66pct，在30个中信一级行业中位列第16。细分二级子板块涨跌幅排名：包装印刷（-0.67%）、文娱轻工（-0.86%）、家居（-2.26）、其他轻工（-2.55%）、造纸（-3.64%）。

行业资讯及动态：

1、受原材料等市场因素影响，造成经营成本持续上涨，为缓解成本压力，确保给客户提供稳定的高质量产品，多家公司文化纸在当前价格基础上上调200元/吨，包括：山东华泰纸业自9月1日起，所有文化纸系列产品价格上调200元/吨；山东太阳纸业自9月1日起，非涂布纸全系产品，在现有价格基础上，执行价格调涨200元/吨；河南江河纸业自2024年9月1日起，特种印刷专用纸新接订单在现有价格基础上统一上调200元/吨；APP金光创利办公纸品(上海)有限公司决定自2024年9月1日起对旗下复印纸产品(包含代加工产品)调涨200元/吨等等。（来源：纸业网）

2、生活用纸原纸的成本在持续受到原材料价格波动等市场力量的推动下不断攀升，为此，多家纸企已采取提价措施以应对由此产生的成本压力。调价的企业包括：亚太森博(广东)纸业有限公司自2024年9月11日起，将生活用纸原纸全系列产品在现有的价格政策基础上调100元/吨，自2024年9月25日起，将生活用纸原纸全系列产品在9月11日的价格政策基础再上调 100元/吨；金红叶纸业集团有限公司的海南、遂宁、雅安基地自2024年9月1日起，原纸价格在目前基础上调涨200元/吨，如东、孝感、新民、遂宁、雅安基地自2024年9月11 日起，原纸价格在目前基础上调涨200元/吨;赛得利(中国)纤维有限公司自2024年9月11日起，将生活用纸原纸全系列产品在现有的价格政策基础上调100元/吨，自2024年9月25 日起，将生活用纸原纸全系列产品在9月11日的价格政策基础再上调100元/吨。（来源：纸业网）

3、9月3日，上海发布《关于进一步加大力度推进消费品以旧换新工作实施方案》。其中，方案提出，统筹用好国家下达给本市的超长期特别国债，到2024年底前，重点支持汽车报废更新和个人消费者乘用车置换更新，家电产品和电动自行车以旧换新，旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费等，统筹支持老旧营运货车报废更新、农业机械报废更新提标、新能源公交车及动力电池更新提标，有力带动本市投资消费。（来源：中房网）

投资建议：造纸方面，本周针叶浆、阔叶浆价格均有小幅上扬，包装纸及文化纸价格相对稳定，在低位进行整理，未来包装用纸即将进入传统消费旺季，预计需求将逐渐恢复，对包装纸价格提供支撑，文化纸部分大型企业宣布9月起上调产品价格200元/吨，生活用纸多家企业亦宣布9月上调产品价格，预计文化纸、生活用纸价格将有所恢复，关注涨价落地情况，建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业，以及盈利情况较好的特种纸板块个股。家居方面，近期各地方以旧换新政策持续落地，促进家装厨卫以旧换新，有望拉动家居消费，家居板块估值处于历史低位，地产政策托底及国家加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新带动下，未来板块估值存提振预期，建议关注家居板块估值较低、以旧换新品类受益明显且具备基本面支撑的龙头企业。

风险提示：房地产景气度不及预期；消费需求不及预期；原材料价格大幅上涨；海外需求不及预期。

农林牧渔

行情回顾：本期，农林牧渔（中信）指数下跌1.82%，沪深300指数下跌2.71%，农林牧渔行业跑赢对标指数0.89个百分点。从农林牧渔细分子行业来看，本周种植板块涨幅居前，水产加工板块跌幅居前。

行业资讯及动态：

1、生猪养殖：根据博亚和讯数据，本周全国生猪均价19.88元/kg，环比上涨0.66%，同比上涨18.24%；猪粮比8.43：1，环比上涨0.75%，猪料比价5.79：1，环比上涨0.66%；生猪出栏盈利增加，自繁自养本周盈利559.36元/头，环比上涨3.06%，同比增长21877.61%；外购养殖本周盈利359.80元/头，环比增长5.20%，同比增长842.37%。

2、白羽肉鸡：根据博亚和讯数据，本周主产区毛鸡均价7.39元/公斤，鸡苗均价3.41元/羽，鸡肉产品综合售价9.30元/公斤。鸡肉产品价格止跌震荡，部分单品仍可议价；屠宰企业采购积极性一般，肉鸡价格窄幅震荡；规模种鸡场挺价，鸡苗价格小幅反弹。

投资建议：自2023年初开始的能繁母猪产能去化，已经逐步体现在2024年商品猪出栏和仔猪供应层面，猪价呈现出“淡季不淡”的现象。进入2024年下半年，随着消费旺季的来临和市场供应收紧，猪价有望进一步上行。同时，成本端饲料价格的压力同比得到缓解，预计2024年养殖行业整体盈利水平将明显提升。另外，我国白羽肉鸡市场规模稳步增长，猪价止跌企稳下，肉禽价格有望打开反弹空间。

风险提示：原料价格、畜禽价格下跌，动物疫病，食品安全问题等。

证券

行情回顾：本期券商指数周一即出现单边下跌并将上周五涨幅尽数回吐，周中出现连续小阳线稳步回升；周五在消息面的刺激下明显高开且盘中一度冲高，但收盘明显回落，全天呈现高开低走的态势。中信二级行业指数证券Ⅱ本期下跌0.37%，跑赢沪深300指数（下跌2.71%）2.34个百分点；与30个中信一级行业指数相比，排名第5位，环比上升8位。本期券商板块跌多涨少。其中，头部券商的整体表现环比转强，且分化现象明显减弱，个股主要集中于板块涨跌幅的上半分位，部分个股实现逆市上涨，对券商指数收敛跌幅的贡献较大；中小及弹性券商的整体表现再度转弱，绝大多数个股在跑输券商指数的同时出现不同程度的下跌，仅个别个股短期受到活跃资金的关注涨幅居于板块前列；本期券商板块的结构性行情仍相对较为活跃。本期券商板块平均P/B最高为1.09倍，最低为1.07倍，最高及最低环比同步降低；截至9月6日收盘，券商板块平均P/B为1.07倍。

行业资讯及动态：

1、9月5日晚间，国泰君安发布《关于筹划重大资本重组的停牌公告》，公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A 股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司股票将于9月6日开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。海通证券也同步发布了类似的公告。国泰君安及海通证券在公告中表示，本次重组有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展。（资料来源：国泰君安、海通证券相关公告）

投资建议：短周期内，本周五券商指数出现的上跳空缺口将面临回补，在二级市场整体的成交量难以有效放大的背景下，券商板块较难出现独立的持续修复行情。预计券商指数仍将以低位区间震荡为主。

风险提示：权益及固收市场环境转弱导致行业整体经营业绩出现下滑；市场波动风险；资本市场改革的政策效果不及预期。

机械

行情回顾：本期CS机械板块下跌2.89%，跑输沪深300（-2.71％）0.18个百分点，排在30个CS一级行业第22名。本周子行业高空作业车（+3.82%）、服务机器人（+2.35%）、金属制品（+0.64%）表现居前列，3C设备、半导体设备、仪器设备表现靠后。

行业资讯及动态：

1、 9月3日，第31届德国汉堡海事展（SMM）在汉堡国际会展中心隆重开幕，中国船舶集团有限公司旗（金麒麟分析师）下沪东中华造船（集团）有限公司（下称“沪东中华”）携最新自主研发的4款绿色低碳液化气体运输船船型方案亮相展会，并分别获得四大国际权威船级社颁发的通用设计认可（GDA）、装船准入（GASA）和原则性认可（AIP）等证书，标志着该公司在引领全球低温液货运输船型技术创新和绿色发展又迈出了坚实的一步。（数据来源：上海证券报）

2、 9月2日晚，中国船舶集团下属两家A股上市公司——中国船舶和中国重工（维权）均发布公告称，双方正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。9月3日起两家公司的股票均停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。（数据来源：公司公告）

3、 徐工机械9月2日晚间发布公告称，截至2024年8月30日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份约4301万股，占公司目前总股本的0.36%，最高成交价为6.67元/股，最低成交价为6.21元/股，成交总额约为2.75亿元。（数据来源：公司公告）

4、 今年上半年，我国煤炭机械行业在市场需求以及国家政策的推动下，A股多家煤机上市公司业绩遇喜，整个行业展现出积极的发展趋势。煤炭行业处于上行周期，煤炭固定资产累计投资额稳步上升，带动煤机设备需求稳步提升。今年前7个月，煤炭开采和洗选业固定资产投资完成额累计同比增长10.5%。在此背景下多家煤炭机械行业上市公司营收净利润双增长，比如，林州重机（维权）今年上半年实现营业收入8.79亿元，同比增长19.44%，归属于上市公司股东的净利润9627.83万元，同比增长53.72%。郑煤机今年上半年实现营业收入189.43亿元，同比增长4.02%；归属于上市公司股东的净利润21.62亿元，同比增长28.56%。（数据来源：证券日报）

投资建议：本周大盘继续低迷，机械板块持续大跌，成长板块跌幅比较剧烈。中长期我们建议持续关注大规模设备更新方向，重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、工程机械、机床、农机、矿山冶金机械核心标的。

风险提示：宏观经济下行；原材料价格继续大幅上涨；产业政策出现重大变化。

汽车

行情回顾：本期汽车板块上涨0.86%，跑赢沪深300指数（-2.71%）3.57个百分点，涨跌幅位于中信一级行业第1位。个股表现来看，本周上涨个股82个，下跌个股137个，涨幅前五个股分别是华懋科技（28.90%）、湖南天雁（16.22%）、德尔股份（15.68%）、长春一东（12.69%）、江淮汽车（11.74%）。子版块来看，除乘用车、汽车零部件分别上涨1.13%、1.52%，商用车、汽车销售及服务、摩托车及其他分别下跌1.43%、2.05%、1.23%。

投资建议：FSD入华进展加速催化智驾行情，鲶鱼效应带动端到端模型落地，问界M5、M7、M9和智界S7车型将于9月份起陆续升级到ADS 3.0系统；小鹏推出AI天玑系统XOS 5.2.0版本，XNGP升级全国全量开放，已实现端到端大模型量产落地。建议持续关注智能化进展带来的边际变化，持续看好具备强产品周期以及全球化扩展稳健的自主品牌以及华为、小米汽车产业链智能化增量零部件投资机会。

风险提示：新能源汽车渗透率不及预期；行业政策执行力度不及预期；智能化迭代速度低于预期；原材料价格上涨。

光伏

行情回顾：本期光伏行业下跌2.13%，略跑赢沪深300指数（-2.71%）。光伏板块周成交额590.39亿元，环比略微缩量。大部分个股下跌，赛伍技术、乐凯胶片、凯盛新能、正泰电器、安彩高科涨幅居前。

行业资讯及动态：

1、 本周多晶硅价格再度小幅上涨。其中，n型棒状硅成交价格区间为3.90-4.40万元/吨，环比上涨0.73%；单晶致密料成交价格区间为3.50-3.90万元/吨，成交均价为3.45万元/吨，环比上涨0.58%；n型颗粒硅成交价格区间为3.65-3.75万元/吨，成交均价为3.73万元/吨，周环比涨幅为1.63%。本次硅料价格上涨主要有两方面支撑：一方面，硅料企业经8月份集中检修、降负荷，供应量达到本年度史低，9月部分企业有提产、复产计划，因此在短期内供需压力最小的阶段，硅料企业挺价意愿相对充足；另一方面，下游硅片环节价格上涨对于原材料价格小幅调涨的接受度尚可。综上，目前多晶硅企业有着相对一致的涨价预期，对下游及期现商报价普遍上涨，但本周成交量有限，反应在市场均价上仅有小幅上涨。截至目前，处于检修或降负荷状态中的企业维持在14家，月内预计有1家企业扩产产能有望投产。四川地区限电情况已经结束，受影响产能积极复产，预计带来一定的产量增量。据统计，8月份多晶硅国内供应量约为12.97万吨，环比减少6.01%，对9月多晶硅供应量预期仍维持在13.5万吨左右。（资料来源：中国有色金属协会硅业分会）

2、 2024年8月29日下午，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”。会议通过讨论，一致认为目前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，不合理低价对于下游电站业主来说也不利于保证产品质量和交付。会议建议，联合上下游企业进一步优化光伏电站建设招投标机制，如采用两步制开标、采用合理均价作为靶心价、将产品与技术创新、产品质量可靠性、知识产权、可持续运营能力、履约能力、社会责任、ESG、自主可控、绿色供应链等纳入评分体系等。由中国光伏行业协会牵头编制发布价格指数、成本指数以更好反映光伏产品当期价格，并作为调价机制的重要依据。会议呼吁，上游光伏制造企业应充分认识到自身对于解决目前行业困境的主体责任，杜绝恶性竞争，真正站在行业立场决策行动，坚持创新驱动、坚持长期主义，坚持合作共赢，共同维护公平竞争秩序；同时进一步优化完善下游光伏电站电价政策，解决弃光限电问题，落实《公平竞争审查条例》，规范地方政府产业配套、地方保护等不合理行为，切实降低光伏发电非技术成本，使上游制造端降本增效带来的红利真正受益于下游应用端。（资料来源：中国光伏行业协会）

投资建议：受整体A股市场低迷以及行业去产能等因素影响，光伏板块股票依旧处于筑底阶段。多晶硅料停工检修、控量保价动作明显，叠加目前已经处于亏现金状态，多晶硅价格预计已见底。长期来看，头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力渡过行业低谷。关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、电子银浆等细分领域头部企业。

风险提示：全球装机需求不及预期；产能过剩，竞争激烈，盈利下滑风险。

电力及公用事业

行情回顾：本期电力及公用事业（中信）下跌2.49%，跑赢沪深300指数（-2.71%）0.23个百分点。各三级子行本周涨跌幅排名依次为：燃气(0.31%)、水电(-0.80%)、环保及水务(-1.53%)、火电(-2.61%)、电网(-2.67%)、供热或其他(-3.11%)、其他发电(-6.69%)。

行业资讯及动态：

1、国家能源局：7月新增建档立卡新能源发电项目4647个。9月3日，国家能源局发布《关于2024年7月全国新增建档立卡新能源发电项目情况的公告》。其中指出，7月，全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4647个，其中风电项目82个，光伏发电项目4529个（集中式光伏发电项目170个，工商业分布式光伏发电项目4359个），生物质发电项目36个。（数据来源：国家能源局）

2、甘肃电力现货市场正式运行。9月5日，甘肃电力现货市场开始正式运行，这也是目前全国唯一一家用户“报量报价”参与的电力现货市场。截至目前，甘肃新能源装机容量占比、外送规模均居全国第二，电力外送25个省市。（数据来源：央视新闻）

3、广东：推动抽水蓄能作为独立经营主体参与电力市场。9月3日，广东电力交易中心发布的《广东省抽水蓄能参与电力市场交易细则（试行）》指出，建立健全抽水蓄能参与电能量市场交易机制，构建抽水蓄能电站价格形成机制，发挥中长期、现货市场在电量电价形成中的作用，试点推动抽水蓄能作为独立经营主体参与市场，促进抽水蓄能健康有序发展。（数据来源：广东电力交易中心）

投资建议：本周电力及公用事业子板块中仅燃气取得正收益，其他子板块均震荡下跌,水电跌幅相对较小。能源及公用事业行业市场化改革持续推进，甘肃电力现货市场正式运行，广东推动抽水蓄能参与电力市场。建议从中长期视角关注水电、核电、燃气板块业绩稳健、股息率高的头部企业投资机会，并关注持续上涨后估值大幅抬升的风险。

风险提示：产业链价格波动风险；发电量不及预期；产品售价下滑风险；项目进展不及预期；政策波动风险；估值快速抬升风险；其他不可预测风险。

传媒

行情回顾：传媒（中信）板块本期下跌0.73%，跑赢沪深300（-2.71%）1.98pct，成交额917.44亿元，环比减少5.44%。子板块中出版、动漫分别上涨1.61%和0.60%。

行业资讯及动态：

1、 8月30日，国家新闻出版署公布了8月份国产网络游戏审批信息，本期共117款游戏过审。腾讯《异人之下》、鹰角网络《明日方舟：终末地》、网易《界外狂潮》、完美世界《让野人飞》、三七互娱（维权）《斗破苍穹：萧炎传》、灵犀互娱《荒原曙光》均在其列。（上海证券报）

2、 上海市商务委、上海市委宣传部、上海市委网信办等部门9月2日发布《上海市推动直播经济高质量发展三年行动计划（2024-2026年）》。《三年行动计划》明确了工作目标，到2026年，上海市直播经济发展持续保持国际领先地位，建立健全高标准的行业规范与监管机制，力争成为具有国际影响力的直播经济高地。（证券时报）

3、 据中国政府网，国务院办公厅日前印发《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》。其中提出，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，统筹发展和安全，以服务开放推动包容发展，以服务合作促进联动融通，以服务创新培育发展动能，以服务共享创造美好未来，加快推进服务贸易数字化、智能化、绿色化进程，推动服务贸易规模增长、结构优化、效益提升、实力增强，为建设更高水平开放型经济新体制、扎实推进中国式现代化建设作出更大贡献。（证券时报）

投资建议：市场偏弱势环境下，建议持续关注出版板块的高股息、低风险属性，从近期发布业绩中报的情况来看，传媒板块上市公司分红力度有不同程度提升，政策的鼓励下上市公司未来将持续提高分红质量，增强投资者回报。另外建议关注低估值的游戏板块，由《黑神话：悟空》的热度引发市场关注，央视、东方卫视等主流媒体的大力报道以及周边联名衍生产品的热销意味着游戏产业的正面价值得到认可，IP商业价值外溢，有利于帮助游戏板块实现估值修复。

风险提示：行业监管政策变化；经济和消费需求恢复不及预期；市场竞争加剧；AI发展和应用落地情况不及预期；内容产品表现不及预期；板块估值中枢长期位于低位。

计算机

行情回顾：本期计算机行业下跌2.82%，跑输沪深300指数（-2.71%），在30个中信行业中排名21位。

行业资讯及动态：

1、紫光股份9月5日公告，公司全资子公司紫光国际与H3C Holdings Limited及Izar Holding Co于2024年5月24日签署了《经修订和重述的卖出期权行权股份购买协议》，紫光国际以支付现金的方式向H3C Holdings Limited购买所持有的新华三29%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买所持有的新华三1%股权，合计以21.43亿美元购买新华三30%股权。截至本公告披露日，本次交易已完成交割，公司通过紫光国际持有新华三的股权比例将由51%增加至81%。（来源：上市公司公告）

2、8月28日，由国家数据局主办、贵州省人民政府承办的2024中国国际大数据产业博览会在贵阳开幕。8月29日，国家数据局会同科技部、农业农村部、文化和旅游部、中国科学院、中国工程院、国家文物局、国家中医药局等部门在会上发布第二批共计28项“数据要素×”典型案例。（来源：新华财经）

3、8月29日，华为发布2024年上半年经营业绩，销售收入突破4000亿元，同比大增三成以上，整体经营稳健，结果符合预期。从市场调研数据来看，华为上半年在手机、汽车、平板等方面的业务表现都十分亮眼，推动其销售收入和净利润双双上升。（来源：上观）

投资建议：本期计算机行业整体表现不佳。从半年报业绩来看，增收减利显现较为明显，收入质量呈现下降趋势，同时考虑到人员成本是计算机行业的主要支出，行业内主要公司也都有减员控费动作。建议积极关注上市公司半年报表现，投资优选经营稳健及少数有增量的赛道。推荐关注方向包括EDA、国产替代、工业软件领域的相关标的。

风险提示：下游需求不佳。

通信

行情回顾：本期通信（中信）行业指数下跌3.11%，跑输沪深300指数（-2.71%），在30个中信行业中位列第23。通信行业周成交额为1118.51亿元，环比下降14.49%。

行业资讯及动态：

1、北京时间9月10日凌晨1点，苹果召开“创新无界”新品发布会，这次发布会预计将会有全新设计的iPhone 16系列、更轻薄的Apple Watch X、多样化颜色的AirPods Max亮相。iPhone 16系列仍有四款不同版本的设备：iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro 和iPhone 16 Pro Max，均支持Apple Intelligence技术。iPhone 16、iPhone 16 Plus起售价将与前代iPhone 15保持一致，iPhone 16 Pro 和iPhone 16 Pro Max起售价预计将会上涨100美元。（IT时报，iFind）

2、随着9月10日苹果最新iPhone16发布时间的临近，果链公司正在全力冲刺，日以继夜地赶工。为了赶工新机型，果链公司加大了招工力度，整体招工人数已经超过去年，此前郑州富士康的招聘公众号发布的公告显示，今年返费工做满3个月最多能拿到2.25万元，而高价小时工月做满280小时，最高能拿到7840元。（中关村在线，iFind）

投资建议：苹果iPhone 16系列新机型临近发布有望带来相关产业链催化，AI手机的普及将推动产业链发展。AI刺激智能手机市场的创新需求，将促进结构件、连接器、光学器件、射频器件等消费电子零部件业务的增长。AI手机创新化、高端化或带来产品平均售价的提高和毛利率的改善。建议关注消费电子零部件板块。

风险提示：AI发展不及预期；云厂商资本开支不及预期；AI手机需求不及预期；行业竞争加剧。

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