【中原金股】中原证券研究所月度金股组合（2025年2月）—2025年2月1日-2月28日
（来源：中原证券研究所）
月度金股
中原证券研究所月度金股组合（2025年2月）
—2025年2月1日-2月28日
分析师：刘智
登记编码：S0730520110001
投资要点：
2025年1月份月度金股组合运行回顾。截止到2025年1月24日收盘，2025年1月份上证指数下跌2.85%，沪深300指数下跌2.52%，创业板指下跌0.71%。2025年1月份月度金股组合收益率为1.39%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，跑赢创业板指2.09个百分点。
2025年2月份策略观点。宏观政策面看，1 月 22 日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。指标要求。一是对公募基金，明确公募基金持有 A 股流通市值未来三年每年至少增长 10%。二是对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025 年起每年新增保费的 30%用于投资 A 股。三是将第二批保险资金的长期股票投资试点将在 2025 年上半年落实到位，规模不低于 1000 亿元，后续还将逐步扩大。考虑到保险资金的风险偏好，该资金更多流向性价比高、有安全边际的行业，看好红利主题 ，如果煤炭、电力、银行、基建等行业。
行业政策看，1 月 3 日，发改委表示下一步将全方位扩大国内需求，大幅增加超长期特别国债资金规模，加力扩围实施“两新”政策。各地积极推出以旧换新衔接政策。看好家用电器、消费电子、汽车等受政策利好的行业。
技术面看，由于12-1月份大盘指数调整较为充分，目前处于企稳反弹期，预计2月份受政策利好，以及前期强势的TMT、非银金融等行业也会表现较好。
2025年2月份月度金股组合标的推荐
基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年2月份月度金股组合标的：601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、688578.SH艾力斯、002517.SZ恺英网络、002747.SZ埃斯顿、002046.SZ国机精工、002311.SZ海大集团、600066.SH宇通客车、688313.SH仕佳光子、300910.SZ瑞丰新材。
风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。
1.2025年1月份中原证券月度金股组合运行回顾
截止到2025年1月24日收盘，2025年1月份上证指数下跌2.85%，沪深300指数下跌2.52%，创业板指下跌0.71%。
2025年1月的中原证券研究所月度金股组合为：002648.SZ卫星化学、000938.SZ紫光股份、603259.SH药明康德、002560.SZ通达股份、603986.SH兆易创新、600066.SH宇通客车、600941.SH中国移动、003000.SZ劲仔食品、000719.SZ中原传媒、002891.SZ中宠股份。2025年1月份月度金股组合收益率为1.39%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，跑赢创业板指2.09个百分点。
截止2025年1月24日收盘，2025年1月份月度金股组合收益率为1.39%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，跑赢创业板指2.09个百分点。
2.2025年2月份中原证券策略观点
宏观政策面看，1 月 22 日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。指标要求。一是对公募基金，明确公募基金持有 A 股流通市值未来三年每年至少增长 10%。二是对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025 年起每年新增保费的 30%用于投资 A 股。三是将第二批保险资金的长期股票投资试点将在 2025 年上半年落实到位，规模不低于 1000 亿元，后续还将逐步扩大。考虑到保险资金的风险偏好，该资金更多流向性价比高、有安全边际的行业，看好红利主题 ，如果煤炭、电力、银行、基建等行业。
行业政策看，1 月 3 日，发改委表示下一步将全方位扩大国内需求，大幅增加超长期特别国债资金规模，加力扩围实施“两新”政策。各地积极推出以旧换新衔接政策。看好家用电器、消费电子、汽车等受政策利好的行业。
技术面看，由于12-1月份大盘指数调整较为充分，目前处于企稳反弹期，预计2月份受政策利好，以及前期强势的TMT、非银金融等行业也会表现较好。
3.2025年2月份中原证券月度金股组合标的推荐
基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年2月份月度金股组合如下：
601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、688578.SH艾力斯、002517.SZ恺英网络、002747.SZ埃斯顿、002046.SZ国机精工、002311.SZ海大集团、600066.SH宇通客车、688313.SH仕佳光子、300910.SZ瑞丰新材。
2025年2月份月度金股组合标的推荐逻辑
01
赛轮轮胎 601058.SH
公司液体黄金轮胎自2021年四季度全球首发以来受到广泛好评，在配套市场和替换市场双线发力。轮胎行业延续景气态势，公司业绩表现靓丽。
02
中控技术 688777.SH
公司增长稳健，估值较低，加大工业领域AI布局，有机器人相关业务布局，海外有较强的布局能力。
03
艾力斯 688578.SH
公司是经商业化验证的稀缺创新药企，内生外延双轮驱动，逐步扩充产品布局。公司年报业绩高增长。
04
恺英网络 002517.SZ
公司游戏版号顺利，新品持续发布，储备游戏项目多。
05
埃斯顿 002747.SZ
12月工业机器人产量增长36.7%，公司是工业机器人国产龙头，全面布局产业链及人形机器人，行业基本面复苏和人形机器人主题共振。
06
国机精工 002046.SZ
老牌特种轴承研制单位，特种轴承市场份额及地位较高，需求增长可持续。公司超硬材料布局完整，从设备、材料、到超硬材料工具形成完整产业链，在河南省全力打造超硬材料产业这一优势产业的大背景下，公司有望中长期受益。
07
海大集团 002311.SZ
行业竞争加剧，公司市占率进一步提升，公司核心业务稳步增长，养殖板块扭亏为盈。
08
宇通客车 600066.SH
随着十四五交通规划落地、公共领域车辆全面电动化试点建设推进以及“以旧换新”政策提振，同时旅游业持续复苏以及海外市场恢复，预计客车行业需求将持续向上，公司行业龙头有望充分受益行业上行周期。
09
仕佳光子 688313.SH
公司800G光模块用AWG芯片及组件、MPO光纤连接器、CW光源等产品有望受益于高速率光模块的放量。
10
瑞丰新材 300910.SZ
目前国内高端润滑油添加剂大部分来源于进口，在地缘冲突加剧的环境影响下，公司高端润滑油添加剂或受益于国产替代。
免责申明：
1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；
2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；
3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。
4.风险提示
（1）大盘走势表现不及预期；
（2）公司业绩不达预期；
（3）过往业绩不代表未来表现；
（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；
（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；
（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。
证券分析师承诺：
本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。
重要声明：