兴业证券：消费建材业绩加速，地产政策助力需求复苏

9月5日消息，兴业证券研报指出，需求有望复苏，精选需求增长与强阿尔法属性的品种。2023上半年，建材行业整体呈现分化的特点，消费建材基本面持续修复，大宗建材继续承压——需求偏弱导致大宗建材均价同比普遍下降，且原燃料下降不足以抵消价格下降的影响，在报表上表现为盈利能力的继续下降；尽管消费建材也面临需求偏弱的情况，但价格保持基本稳定，同时个别龙头依靠渠道结构改善、市占率提升等实现了收入恢复、业绩高增长。随着中央和地方系列地产政策的出台，未来需求复苏明确，消费建材受益于原材料下降、业务和渠道结构优化，业绩有望加速修复；同时，需求长期增长的大宗建材品种其价格有望企稳回升，进入去库周期、逐渐走出底部。因此我们建议从需求增长与强阿尔法属性两个主线进行布局。主线一：以长打短，布局需求长期增长。建议布局需求长期增长的大宗建材玻璃纤维，推荐玻纤龙头中国巨石、长海股份。主线二：精选龙头，布局强阿尔法品种。建议布局销售渠道优化、市占率持续提升的消费建材龙头，推荐东方雨虹、三棵树、坚朗五金、森鹰窗业，建议关注伟星新材、兔宝宝。