研报掘金丨兴业证券:给予福莱特玻璃目标价25.07港元,维持“买入”评级

http://ddx.gubit.cn  2023-09-22 16:57  兴业证券(601377)公司分析

兴业证券研报指出,供需关系改善,9月光伏玻璃提价;福莱特玻璃(6865.HK)成本及产能优势突出,2023Q3业绩有望环比提升,长期空间向上。给予公司目标价25.07港元,目标价相较于现价有44.1%上涨空间,维持公司“买入”评级,建议投资者关注。

在窑炉工艺强+天然气部分直供+原料采购优势下,2023H1福莱特光伏玻璃毛利率20.0%,比主要非龙头公司高出8pcts以上,成本优势突出。

公司凤阳四期4*1200吨产线在建,据2023年6月安徽省工信厅公告,该产能听证意见为低风险,处理意见为“按规定开展风险预警”;若后续进展顺利,上述四条产线有望于年内点火,公司2023年末在产日熔量将升至25,400吨。此外,福莱特南通4*1200吨产线已于2022年10年获江苏省工信厅公示,预计于2024年释放有效产能。