研报掘金丨兴业证券：给予福莱特玻璃目标价25.07港元，维持“买入”评级

兴业证券研报指出，供需关系改善，9月光伏玻璃提价；福莱特玻璃(6865.HK)成本及产能优势突出，2023Q3业绩有望环比提升，长期空间向上。给予公司目标价25.07港元，目标价相较于现价有44.1%上涨空间，维持公司“买入”评级，建议投资者关注。

在窑炉工艺强+天然气部分直供+原料采购优势下，2023H1福莱特光伏玻璃毛利率20.0%，比主要非龙头公司高出8pcts以上，成本优势突出。

公司凤阳四期4*1200吨产线在建，据2023年6月安徽省工信厅公告，该产能听证意见为低风险，处理意见为“按规定开展风险预警”；若后续进展顺利，上述四条产线有望于年内点火，公司2023年末在产日熔量将升至25,400吨。此外，福莱特南通4*1200吨产线已于2022年10年获江苏省工信厅公示，预计于2024年释放有效产能。