兴业证券总裁刘志辉：证券公司如何推动养老金融的发展？

2023年12月23-24日，中国财富管理50人论坛2023年会（第十届）于深圳顺利召开。本次年会以“新发展格局下金融高质量发展之路”为主题，广泛邀请政府部门、专家学者、业界领袖展开高水平的思想交流，分享真知灼见、展望前沿趋势。兴业证券股份有限公司总裁刘志辉出席大会并在“养老金融：多层次养老保障体系应对长寿时代”主题论坛上发表题为《积极发挥资本市场作用，谱写养老金融发展新篇章》的演讲。

刘志辉从证券公司的视角出发，就如何推动养老金融高质量发展，助力多层次的养老保障体系建设分享了三点看法。一是要以更高的站位去深刻理解和积极布局养老金融的建设，我们也要积极引导养老金融与资本市场的良性互动。二是要以更大的工作力度为投资者提供丰富和优质的金融产品。证券公司要发挥多资产配置能力，开发更多风格稳定、策略清晰、合理让利的金融产品。三是以更体现温度的客户陪伴服务，引导形成科学养老的理财理念。要提供更有针对性的投资策略和全生命周期的陪伴。

2023年10月召开的中央金融工作会议提出“要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，将养老金融提升到国家顶层制度设计的高度，这是中央立足于我国人口老龄化加快这一现实国情做出的前瞻性、重大战略部署，对增强居民金融福祉、实现共同富裕具有重要意义，也引发了社会各界广泛的关注和讨论。

事实上，近年来，国家层面一直在致力于推动养老与金融市场的深度融合发展，从2003年起，社保基金就通过资本市场积极进行财富管理。2022年11月，人力资源与社会保障部、财政部等五部委联合印发《个人养老金实施办法》，标志着酝酿多年的个人养老金制度正式落地。作为我国养老保障体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金制度实施一年来，取得了明显的政策成效，已吸引超5000万人开立账户，个人养老金产品已扩容至700余只，不断激发的养老业务需求，正在为金融业全面推行养老金融服务创造新的发展机遇，养老金融未来将大有可为。

作为我国金融体系和资本市场的重要参与者，证券公司同样肩负着服务养老金融的重要责任。以下我主要从证券公司的视角出发，就如何推动养老金融高质量发展，助力多层次养老保障体系建设，与各位领导和嘉宾分享三点看法。

一是要以更高站位去深刻理解和积极布局养老金融建设。

截至2022年底，我国60岁及以上的老龄人口规模已达2.8亿，占总人口之比接近20%，预计到2035年，60周岁及以上老年人口占总人口的比重将超过30%。随着我国人口老龄化程度持续加深，发展养老金融，完善多层次养老保障体系已成为金融机构坚守“人民性”初心、践行“金融为民”使命的必然要求，我们有责任也有义务深度参与养老金融业务发展。

同时，我们也要积极引导养老金融与资本市场的良性互动，养老投资天然具有长期属性，发展以个人养老金制度为代表的养老金融，将为资本市场带来长期稳定的配置资金，成为活跃资本市场的源头活水，对提高直接融资比重、优化资本市场生态、服务实体经济增长有着重要的意义。同时资本市场的长期健康发展，可以最大限度地实现养老资金的保值增值，更好满足老龄化社会日益增加的养老金需求。

作为首批获得个人养老金代销展业资格的券商，兴业证券一直将养老金融业务作为集团层面的一项战略性、长期性工作，坚持举集团之力高效推动个人养老金业务的发展。截至2023年11月末，累计开立个人养老金证券投资账户超26万户，累计销售养老Y份额排名同业前列。

二是要以更大工作力度为投资者提供丰富且优质的养老金融产品。

从财富管理的角度来看，更长周期的财富规划、更多维度的养老需求，也对应着更高难度的养老金融产品和服务能力。在这一过程中，证券公司要充分运用自身专业的投研优势，秉持长期投资、价值投资理念，发挥多资产配置能力；在产品布局方面，要立足国情市情，借鉴国际优秀实践，开发更多风格稳定、策略清晰、合理让利于投资者的金融产品，健全长周期考核与激励约束机制，为个人养老金资产长期保值增值提供更丰富的品种选择。

为此，兴业证券着力打造全生命周期养老投资服务综合金融提供商，提出针对养老业务的“5A”服务体系，旨在发挥公司“投研+产品+服务”三方面的特殊优势，在严格遴选产品、充分了解每位客户的基础上，为每位客户提供覆盖完整生命周期的优质养老服务。子公司兴证全球基金积极发挥投资管理的专业优势，作为首批试点个人养老金业务基金公司，已构建完备的涵盖稳健、平衡、积极策略的养老产品线，以满足投资者不同的风险收益需求，并通过多年的良好投资运作管理与持续的投资者服务，在现有养老目标基金FOF产品领域取得了良好的口碑和品牌影响力。

三是以更体现温度的客户陪伴服务引导形成科学养老理财观念。

从西方国家的发展经验来看，养老体系“第三支柱”的发展壮大是一个不断对社会公众“教育-接受-参与-获益-正反馈”良性循环过程，提醒我们必须同步推进业务发展和投资者教育工作，要依托投资者教育平台，积极开展养老投资知识普及，提高居民特别是年轻人对个人养老金储备必要性的认识和自我保障意识，打造“一站式”全流程客户陪伴式服务，提升投资者的投资体验和获得感。同时基于养老投资长周期、多目标、个性化的需求，探索开展专业投顾服务，提供更有针对性的投资策略和全生命周期陪伴。

兴业证券一直高度重视养老投资者的教育工作，2022年11月，公司举办《投资·百岁人生》养老论坛，并向投资者发起“百岁人生定投计划”，呼吁投资者以积极的规划应对长寿时代，活动辐射近3000万受众；2023年3月，公司与中信证券联合出版的《这样做，迈出养老投资第一步》，是业内第一本专业投资者给年轻人的养老规划方案指南。公司也在官网及官方APP设置养老专区，上线了养老计算器、养老小课堂、个人养老金制度解读等一系列使用指南，有效提升客户对养老投资的认知。

银发时代已然来临，“如何养老”成为时代命题。金融是国民经济的血脉，以养老金融新篇章积极应对人口老龄化，切实满足广大人民群众的养老需求，是建设中国特色现代金融体系的应有之义，也是金融机构责无旁贷的使命担当。未来，兴业证券将继续积极发挥专业投资管理优势，服务国家养老金融战略，不断提升财富管理能力，服务广大家庭资产配置和养老投资需求，更好地践行“国之大者”和“金融为民”的初心理念，为党和人民交出一份靓丽的养老文章答卷。

（本文仅代表作者观点，不代表论坛立场。）

责任编辑：张柯柯