频繁发布研报配合操纵股价：兴业证券被监管罚单点名

近期，中国证监会披露陈某、吴某、林某某的劲拓股份操纵股价相关罚单，共计罚没超6.6亿元。罚单中提及到兴业证券等机构的分析师，配合上市公司的利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等,吸引投资者买入劲拓股份。

监管部门公开通报的处罚信息显示，近年来兴业证券曾多次因研报违规或错漏被监管部门警示。兴业证券研报合规水平及质量亟待提升。

根据监管部门公开通报信息，监管兴业证券于2023年8月因研究报告违规问题，收到中国证监会福建监管局出具的警示函。2021年10月，兴业证券因研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨等原因，再次收到证监会福建监管局出具的警示函。

操纵股价案：当事人被罚没超6.6亿，兴业证券也被点名

近期，中国证监会披露了《中国证监会行政处罚决定书（陈磊、吴限、林建武）》（〔2023〕83号）。

处罚决定书显示，“陈磊、吴限、林建武存在以下违法事实:一、陈磊、林建武、吴限筹划、商议劲拓股份市值管理；二、当事人控制使用账户情况；三、陈磊、吴限、林建武利用资金、持股优势和信息优势操纵“劲拓股份”。”

2019年1月10日至2019年4月29日的72个交易日内,劲拓股份密集发布利好公告。期间，“劲拓股份”股价从14.85元/股涨到19.92元/股,上涨34.14%。期间,“劲拓股份”在2019年4月4日收盘价达25.19元/股,相比期初上涨69.63%。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，中国证监会对陈磊、吴限、林建武等人合谋操纵“劲拓股份”价格的行为没收违法所得共计165,262,585.59元,并处以495,787,756.76元的罚款,违法所得及罚款合计661,050,342.35元。

需要一提的是，此次处罚中点名提及兴业证券。处罚决定书显示：“吴限授意公司人员联系兴业证券等机构的分析师,配合上市公司的利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等,吸引投资者买入“劲拓股份”。

兴业证券：曾因研报违规被监管警示

据不完全统计，兴业证券近年来多次被监管处罚，其中部分罚单涉及研究报告违规问题。

2023年8月，福建证监局向兴业证券出具警示函。警示函显示，兴业证券发布证券研究报告业务客户服务行为内部控制和合规管理不到位，个别分析师的发言内容不够审慎，不符合《发布证券研究报告执业规范》（2020年修订）第三条、第三十二条第二款、第三十三条第一款的规定，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第166号，以下简称《合规管理办法》）第三条、第六条第四项的规定。

2021年10月，福建证监局向兴业证券下发《关于对兴业证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》。决定显示，“你公司发布的研究报告《医美行业深度：举重若“轻”，求美有方》存在以下问题：一是研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨，未准确标明个别数据出处，就同一数据的列示或预测，你公司同期发布的不同研究报告存在差异。二是存在具体判断或观点论述不够严密的情况，表现为个别具体观点分析依据不充分、以偏概全，个别行业发展趋势的结论基于一家公司的财务数据推论而出、不够严密。三是底稿未记录个别数据的演算方法与过程”。

如何提升合规水平？

兴业证券成立于1991年，于2010年10月在上交所上市，不仅是持牌金融机构，也是上市公司，理应严格合规经营。

《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定：证券基金经营机构董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任；证券基金经营机构的高级管理人员负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任；合规负责人对本公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。

公开资料显示，杨华辉现任兴业证券董事长；刘志辉担任兴业证券总裁；郑城美担任兴业证券合规总监。

研报频繁出现问题，兴业证券风控团队是否做到了勤勉尽责，公司内控是否合规？董事长、总裁、合规总监等高管今后该如何补齐风控短板？

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