研报掘金丨国联证券：惠城环保混合废塑料项目直击行业痛点，后续有望在全国进行复制

格隆汇6月6日丨6月5日，惠城环保(300779.SZ)公告拟在揭阳市大南海石化工业区建设20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目，项目计划投资总额11.99亿元。

国联证券研报指出，惠城环保混合废塑料项目直击行业痛点，目前产业化项目已开始推进，并受当地政府高度重视，后续有望在全国进行复制，进一步打开公司成长空间。据中石化数据，仅中国废塑料存量便逾10亿吨，全球远超60亿吨，同时每年塑料仍有近4亿吨产量且还在增长；而2021年中国废塑料回收量仅有0.19亿吨，废塑料处置问题需求迫切，市场非常广阔。

后续有望进一步利用POX灰渣处置后的废盐资源，从中提取钒、镍等金属资源，进一步扩大项目效益。鉴于公司多项技术解决了相关行业痛点，且混合废塑料项目或为全球首台套、空间较大，该行给予公司24年25倍PE，对应目标价84元，维持“买入”评级。