研报掘金丨国联证券：澳华内镜进入业绩快速增长阶段，维持“增持”评级

国联证券14日研报指出，随新品推广澳华内镜(688212.SH)进入业绩快速增长阶段。依托AQ-300上市，公司不断加强市场营销体系以及品牌影响力建设，为客户提供内窥镜解决方案，临床反馈良好，主营业务延续一季度稳步增长；叠加去年同期受到疫情影响基数较低，业绩实现高增速。

分产品看，公司上半年内窥镜设备收入2.77亿元，同比增长80.49%；内窥镜诊疗耗材收入757万元，同比下降40.39%；内窥镜维修服务收入431万元，同比增长280.38%。随着不断入院装机，公司主要的设备收入有望持续增长。

公司是国内软镜设备领域龙头，技术壁垒高、竞争格局好、成长空间大，根据可比公司估值情况，给予2024年55倍PE，对应目标价61.53元，维持“增持”评级。