研报掘金丨国联证券：比亚迪高端化进程加快，海外市场拓展成效显著

格隆汇3月25日｜国联证券研报指出，2023年碳酸锂价格下降触发新能源汽车市场价格战，特斯拉率先降价，比亚迪(002594.SZ)通过推出“冠军版”车型灵活应战，实现5-25万元价格区间销量和渗透率双增长，巩固了8-25万基本盘，市占率大幅提升。比亚迪高端化进程加快，30万元以上价格带销量翻倍，同时海外市场拓展成效显著，出口同比增长334.2%，有望通过高端化和全球化提升单车ASP。预计比亚迪2023-2025年营收和净利润将保持高速增长，3年CAGR为45.95%。鉴于其行业领先地位及发展空间，给予2024年20倍PE目标值，对应目标价282.7元，维持“买入”评级。