继峰股份获国联证券买入评级,乘用车座椅顺利放量,经营质量稳步提升

查股网  2024-04-28 08:05  国联证券(601456)个股分析

转自:金融界

本文源自:金融界

4月28日,继峰股份国联证券买入评级,近一个月继峰股份获得9份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为255/302/341亿元,同比增速分别为18%/18%/13%,归母净利润分别为5.7/9.6/14.3亿元,同比增速分别为181%/67%/49%。研报认为,受益下游需求复苏、乘用车座椅等新业务开始放量及格拉默整合加速,公司2023年实现营收215.71亿元,同比+20%,其中乘用车座椅业务实现营收6.55亿元;实现归母净利润2.04亿元,同比大幅扭亏。分主体看,2023年继峰本部年实现营收40.13亿元,同比+58%,实现归母净利润1.96亿元,同比+166%;格拉默实现营收177.23亿元,同比+14%;实现净利润0.22亿元,同比扭亏为盈。在手订单充沛,新型业务成长加速,2023年5月,公司首个乘用车座椅项目顺利量产,全年交付整椅6.5万套,实现营业收入6.55亿元。截至2024年3月底,公司累计乘用车座椅项目定点为9个,累计全生命周期金额在571-618亿元之间,客户涵盖新势力、合资品牌等,订单充沛助力公司加速打造第二成长曲线。依托内饰积累,公司布局隐藏式电动出风口、隐藏式门把手、车载冰箱等新业务,各业务项目定点持续突破,有望形成更多业绩增长点。

风险提示:汽车下游需求不及预期;乘用车座椅项目获取不及预期;格拉默整合不及预期;原材料价格波动风险。