瑞丰银行高管火线“补位”， 一季报投资收益″塌方″
5月，瑞丰银行（601528.SH）高管层经历剧烈震荡。在两位副行长级别高管相继离岗的背景下，5 月 20 日，瑞丰银行董事会一次性通过三位副行长的聘任议案，迅速终结了该行副行长团队仅剩宁怡然一人的尴尬局面。
然而，人事"输血"难掩业绩"失血"，一季度投资收益暴跌超七成，拖累营收净利双降，不良率同时跳升至1.09%，盈利能力疲软与资产质量走弱的双重压力，正成为瑞丰银行亟待破解的经营课题。
副行长火速"补位"
5月16日，瑞丰银行发布的《关于高级管理人员辞职及补选董事的公告》显示，该行执行董事、副行长严国利因工作调整原因，向该行董事会提交书面辞职报告，申请辞去该行执行董事、董事会消费者权益保护委员会委员及副行长职务。辞职后，严国利将转任本行党委委员、纪委书记职务。
严国利出生于1973年11月，本科学历，经济师职称，拥有近30年金融从业经验。他自2017年4月起担任副行长，任职近九年，并当选公司董事，深度参与了瑞丰银行2021年的A股上市工作，长期分管公司金融、风险管理等核心业务条线，在完善公司治理、推动战略落地方面发挥了重要作用。
这已是瑞丰银行在不到两个月时间内第二位副行长级别高管发生变动，在今年4月初，瑞丰银行的另一位执行董事、副行长秦晓君已因工作调动原因辞去相关职务，且辞职后不再担任该行任何职务。
这意味着在短短一个半月内，该行两位核心高管相继离岗。尽管瑞丰银行表示，严国利的离任不会导致董事会成员低于法定人数，不会影响董事会正常运作，将按照有关规定尽快完成新任董事的补选工作，但目前该行副行长仅剩宁怡然一人在任，其分管压力不言而喻。
然而，这一"独苗"局面很快迎来转机。 5月20日，瑞丰银行第五届董事会第九次会议审议通过，一次性聘任三位副行长：原纪委书记罗妙娟（女，1976年9月出生）、黄斐（男，1986年11月出生）和盛丽丹（女，1984年11月出生）。其中，罗妙娟此前正是严国利转任纪委书记后空出的职位，如今她本人也从纪委书记"回任"副行长，并同时被聘任为财务负责人、提名为执行董事候选人。而唯一留任的副行长宁怡然，也同步被提名为执行董事候选人。
至此，瑞丰银行副行长团队从"独苗"迅速扩充至四人，不过，罗妙娟、黄斐、盛丽丹三人的任职资格尚需取得国家金融监督管理总局绍兴监管分局的核准。
值得注意的是，就在原严国利辞任副行长的两周前，瑞丰银行于2026年4月30日披露了一份管理层自愿增持公告，此次离任的严国利恰恰是自愿增持计划的核心参与人之一。
公告显示，瑞丰银行董事长吴智晖、行长陈钢梁、副行长严国利、纪委书记罗妙娟、副行长宁怡然、董事会秘书章国江，职工董事章红凤以及总行部门、支行主要负责人，计划通过上海证券交易所交易系统以集中竞价方式增持合计不低于247万股该行A股股份，增持实施期限为公告披露之日起3个月内。
不过，尽管严国利本人已转任纪委书记，但在其离任转职公告中，明确存在未履行完毕的增持承诺及其他公开承诺。截至公告日，其持有瑞丰银行304634股股份，辞职后将继续严格按照相关法律法规及其公开承诺管理所持股份，并继续履行自愿增持股份承诺。
一季度营收净利“双降”
就在高管团队经历震荡前夕，瑞丰银行于4月29日披露了2026年第一季度报告。财报显示，该行营业收入与净利润双双同比下降，利息净收入逆势增长，而非息收入则因投资收益骤降出现大幅下滑。
从规模上看，瑞丰银行仍在稳步扩张。截至一季度末，该行总资产达2531.86亿元，较上年末增长4.84%；负债总额为2327.13亿元，较上年末增长了5.05%。其中，发放贷款及垫款1411.17亿元，增幅为3.15%；吸收存款为1857.73亿元，较年初增长2.28%，贷款与存款规模同步扩张，但在规模数据之下，瑞丰银行的经营效益却明显走弱。
一季度报数据显示，该行实现营业收入10.68亿元，同比下降3.68%；实现净利润4.29亿元，同比微降0.11%，营收净利双双承压。
在整体营收下滑的背景下，利息净收入成为唯一支撑。一季度利息净收入8.79亿元，同比增长12.57%，占营业收入比重从去年同期70.39%大幅飙升至82.26%。而这一增长并非来自资产端扩张或收益提升，而是完全依靠负债成本下降拉动，当期利息收入同比反而下降3.12%，利息支出则大幅下降15.50%，净息差企稳完全依赖存款成本管控。
与利息净收入的"一枝独秀"形成强烈反差，瑞丰银行非利息净收入遭遇重创，成为一季度业绩最大拖累。2026年一季度，瑞丰银行非利息净收入为1.89亿元，与上年同期相比下降了42.30%，占营业收入的比重从2025年同期的29.61%塌缩至17.74%。
造成非息收入跳水的核心变量是投资收益，该行一季度投资收益仅实现1.13亿元，而上年同期高达4.14亿元，同比暴跌72.70%。这使得投资收益在营业收入中的占比从37.37%断崖式滑落至10.59%，成为拖累整体营收表现的最大变量。
公允价值变动收益虽由上年同期的-1.28亿元转正至0.62亿元，汇兑收益却从0.20亿元转为-0.1612万元的亏损，两者相互对冲后未能有效填补投资收益的缺口。手续费及佣金净收入虽同比增长29.4%至0.22亿元，但基数过小，对整体营收的贡献微乎其微。
在营收同比下降3.68%的情况下，瑞丰银行净利润仅微降0.50%，利润表的"韧性"实则来自成本端的压缩而非业务端的改善。
一季度，该行营业总支出6.65亿元，同比下降6.69%。其中，业务及管理费2.78亿元，同比减少7.89%；信用减值损失3.83亿元，同比下降6.16%；税金及附加虽有增长，但整体成本管控力度显著加强。成本收入比从上年同期的27.27%降至26.07%，下降1.2个百分点，"降本增效"成为利润维稳的核心手段。
资产质量走弱
在业绩增长承压、高管团队调整的背景下，瑞丰银行的不良贷款率正经历一轮快速攀升。2023年末，该行不良率为0.97%；2024年末持平于0.97%；2025年末微升至0.99%，较年初上升0.02个百分点。然而进入2026年一季度，不良率骤然跳升10个基点至1.09%，不良余额较年初增长约13.60%，尽管不良率在商业银行中表现并不算差，但单就增长率来说，还是有点“扎眼”。
与不良率上升相伴的，是拨备覆盖率的快速消耗，瑞丰银行的拨备覆盖率从2023年的304.12%逐步攀升至2025年末的326.51%，但在2026年一季度，其拨备覆盖率较年初骤降28.8个百分点至297.69%，出现明显"泄气"。
回看2025年全年，风险隐患早已悄然显现，只是并未在当期集中爆发。年报数据显示，2025年瑞丰银行可疑类贷款迁徙率大幅飙升至97.51%，较上年的52.90%近乎翻倍，意味着几乎所有可疑类贷款都在向下迁徙为损失类贷款，贷后管理较为薄弱。
而同期，瑞丰银行关注类贷款规模从年初19.01亿元暴增45.8%至27.71亿元，逾期贷款总额从22.09亿元增至28.37亿元，逾期贷款率从1.69%升至2.01%。更为关键的是，报告期末逾期90天以上贷款余额与不良贷款比例为86.28%，逾期60天以上贷款余额与不良贷款比例为91.53%。
根据《商业银行金融资产风险分类办法》，逾期超过90天的贷款原则上应至少归为次级类（即纳入不良贷款统计）。然而瑞丰银行86.28%的比例意味着，仍有约13.72%的逾期90天以上贷款未被全额纳入不良贷款，存在"应纳未纳"的情况。
值得注意的是，2026年以来瑞丰银行已收到两份监管文书。其一，中国人民银行绍兴市分行于2026年2月11日作出行政处罚，对瑞丰银行处以316.8万元罚款并予以警告，违规事项涵盖七项：违反金融统计管理规定、违反账户管理规定、违反数据安全与网络安全管理规定、违反反假货币业务管理规定、违反信用信息采集查询管理规定、未按规定开展客户尽职调查、未按规定报告大额交易与可疑交易。违规领域横跨数据治理、反洗钱、账户管理等核心合规板块，两名相关责任人同步被罚。
其二，浙江证监局于2026年4月10日对瑞丰银行采取责令改正措施，直指基金销售业务存在五项违规：投资者风险测评分值分布不合理、许可证记载事项变更未及时换领、个别合规审查人员未取得基金从业资格、个别无资格人员实际领取基金销售绩效、个别产品风险等级信息展示不准确。