研报掘金丨东吴证券：合资品牌电动转型加速 维持广汽集团“买入” 评级

格隆汇5月5日丨东吴证券研报指出，广汽集团(601238.SH)2023Q1业绩整体符合预期，规模效应减弱&价格战影响毛利率， 合资盈利能力环比回升。广汽埃安上市进程顺利推进，设立动力电池/电驱产业化项目+组建广汽能源完善能源产业链闭环，2023年Hyper品牌车型上市助力埃安产品结构改善； 广汽传祺坚持“XEV+ICV”技术路线，转型速度加快。自主能源生态产业链实现闭环布局，合资品牌电动转型加速。该行维持2022-2025年归母净利润预期分别为88.5/100.32/120.31亿元，对应PE为13/11/9倍，维持“买入” 评级。