花旗：维持中国铝业(02600)“买入”评级 目标价升至7.88港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持中国铝业(02600)“买入”评级，调整2024/25年盈测+53%及-5%至90亿及113亿元人民币，反映铝产量上升和氧化铝价格预测上调，同时下调2025年铝价预测。预期2026年盈利为138亿元人民币，目标价调高至7.88港元。该行认为，由于太阳能装置及新能源汽车对铝的需求高企，而需求持续紧张，故铝的价格在内地会维持一段时间的高位，带动铝业利润率。

报告指出，公司考虑到市场可以更低成本使用再生能源，预期对能源的关税有望在2024年同比回稳或微降。策略性迁移、成功投资案例、新技术及设备的开发、国企重组及关闭某些老旧的氧化铝产能皆为公司的优势。该行认为，内地对铝的需求将比预期强劲，再生能源业在2024年对铝的需求将会是要点。今年首两个月，内地太阳能装置发电36.7瓦特，同比升80%，高过市场预期。而内地新能源汽车今年首季的零售销售达176.5万架，同比升34%，均反映市场对铭的需求有所提升。