中国人寿总裁任职资格获核准，“长钱长投”加码股权投资
本文来源：创业圈 作者：何秀兰
11月10日傍晚，根据中国人寿（601628.SH）公告，经监管核准，利明光正式担任公司总裁职位。值得一提的是，利明光同时兼任国寿投资保险资产管理有限公司（下称“国寿投资”）董事长职位。
近期，中国人寿集团“险资股权投资入滇”计划迎来了新进展，再次向云南国资企业投放110亿元增资款。至此，中国人寿集团旗下资管公司的股权投资版图浮出水面。
云南白药（000538.SZ）此前公告称，云南省国有股权运营管理有限公司（下称“云南股权运营公司”）与中国人寿持续开展股权合作，由中国人寿对云南股权运营公司进行增资扩股。本次增资金额110亿元，增资后中国人寿子公司中国人寿资产管理有限公司（下称“国寿资产”）对云南股权运营公司持股比例上升至42.56%。
事实上，这是中国人寿通过国寿资产第二次向云南股权运营公司进行增资，两次增资额合计200亿元。
中国人寿相关人士对记者称，云南股权运营公司是云南国资的重点企业，是具有一定稀缺性的优质投资标的。中国人寿结合保险资金长期性和稳定性的特点，发挥自身专业投资机构的能力，创新“央地协同发展”模式。
作为寿险行业的头雁，中国人寿发挥保险资金“长钱长投”优势，持续加大股权投资力度。据记者不完全统计，2022年以来，中国人寿集团旗下资管公司共发布了20只股权投资计划，股权计划主要投向私募基金和未上市企业股权。
图源：图虫创意总裁利明光兼任国寿投资董事长
利明光担任中国人寿总裁的任职资格已获得国家金融监管总局核准，其任职自11月10日起生效。今年8月，利明光还获批兼任国寿投资董事长职位。
中国人寿集团旗下的主要保险资管公司为国寿资产和国寿投资。其中，国寿资产由中国人寿和中国人寿集团共同持有，持股比例分别为60%、40%；国寿投资由中国人寿集团全资持股。
根据官网介绍，国寿投资是中国人寿集团旗下专业另类投资平台，是国内首家专注另类投资的大型保险资管公司。国寿投资专注另类投资，投资领域涵盖股权投资、不动产投资、基础设施投资、特殊机会投资、普惠金融等。
2021年初，经原银保监会的批复，国寿投资控股有限公司更名为国寿投资保险资产管理有限公司。同期，盛和泰接替尹兆君出任国寿投资董事长职务。值得一提的是，尹兆君、盛和泰彼时在国寿系担任的主要职位为中国人寿集团副总裁。如今，中国人寿总裁同时担任国寿投资董事长，此番人事安排，国寿系对国寿投资的重视程度可见一斑。
近期，中国人寿集团在股权投资上有了新动作。根据云南白药近期公告，第一大股东云南股权运营公司引进国寿资产110亿元增资款，相关工商变更已于近日完成。增资完成后，云南省投资控股集团有限公司（下称“云投集团”）和国寿资产对云南股权运营公司的持股比例分别变化至57.44%、42.56%。
云南白药表示，增资后云南股权运营公司的实际控制人仍为云南省国资委不变，本次增资亦不会对云南白药的财务状况和生产经营产生影响。
事实上，中国人寿-云南国企改革发展股权投资计划的总投资规模为200亿元，该股权计划由中国人寿集团旗下寿险公司全额出资，国寿资产具体实施。
早在2022年6月，中国人寿就完成股权投资计划一期90亿元资金投放，用于支持云南股权运营公司投资云南省滇中饮水工程有限公司股权。彼时，国寿资产斩获云南股权运营公司24.79%股权，与此同时，云投集团将所持有的云南股权运营公司全部75.21%股权质押给国寿资产。
今年9月，云南国资与中国人寿的第二期战投项目合作的首笔资金已经落地，该资金通过云南股权运营公司对云南云投资本运营有限公司（下称“云投资本”）进行战略融资。根据公开资料，云投资本成立于2020年6月，由云投集团全资发起设立，致力打造成为省内资本运作的专业平台及集团内部协同的标杆。
为推进第二期战投项目的顺利实施，云投集团再次将子公司的股权质押给国寿资产。根据云投集团公告，云投集团将所持有云投资本全部72.99%股权质押给国寿资产，并于9月25日办理质押登记手续，云投资本剩余27.01%股权为云南股权运营公司持有。被云投集团质押的云投资本全部股权资产价值为216.23亿元，本次股权质押被担保主债权数额的本金为200亿元。
今年9月，云投资本陆续完成两笔增资，注册资本由10亿元上升至34.25亿元。根据工商资料，云投集团和云南股权运营公司先后分别向云投资本增资15亿元、9.25亿元。增资后，云投集团和云南股权运营公司对云投资本持股比例分别为72.99%、27.01%。
“长钱长投”，青睐未上市企业股权
中国人寿集团称，云南国企改革发展股权投资是中国人寿不断创新未上市企业股权投资方法论的又一成功探索和有益实践。近年来，国寿资产坚持“优质核心资产+主动风险管理”的股权投资逻辑，持续加大对清洁能源、基础设施等项目的股权投资。
事实上，中国人寿不仅是A股二级市场的投资猎手，也是未上市企业股权直接投资的热衷者。保险资金具有长期性和稳定性的特点，中国人寿作为寿险行业的排头兵，不仅拥有规模庞大的保险资金，旗下还拥有多家专业的保险资管公司，这对于发展股权投资计划具有得天独厚的优势。
资深精算师徐昱琛对记者分析称，保险资金由于负债性和刚性成本的特点，其风险容忍度较低，作为长线资金投资股权计划，险企希望获得比较稳定的投资收益。另外，就长期而言，在国债等固收产品利率下行的背景下，险企需要筛选优质投资标的，增加对股权资产的投资。
据记者不完全统计，2022年以来，国寿资产发起设立的股权投资计划中，有8只投向未上市企业股权，投资企业主要为大型央企和地方国企的核心子公司，中国人寿投资规模合计为365亿元。
据悉，国寿资产通过上述8只股权计划直接投资多家央企和地方国企子公司股权，如入股中核汇能、云南股权运营公司、中国电子、上海漕河泾高科技园、中粮福临门、中国化学工程第十三建设、中交一公局、中交第二航务工程局等公司。
根据中国人寿已披露的信息，今年以来，国寿资产和国寿投资共发起设立5只股权投资计划，中国人寿投资规模合计为220亿元。不过，这5只股权投资计划并未直接投向未上市企业股权，而是投向私募资金，目标基金将投向新能源、仓储物流园区、公共交通等领域，中间多了一层嵌套。
其中，中国人寿-沪发1号股权投资计划是中国人寿最近投资的股权计划，这是今年以来中国人寿预计投资规模最大的股权计划。中国人寿对该股权计划认购金额不超过120亿元，投资期限为11年，股权计划通过摘牌方式受让上海集成电路产业投资基金股份有限公司在上海股权托管交易中心挂牌的公司制基金份额。
中国人寿今年投资的另外4只股权投资计划分别为国寿投资—新赣壹号股权投资计划、国寿投资—菜鸟网络吉仓股权投资计划、国寿投资—京港地铁股权投资计划、国寿投资—宝武绿碳基金股权投资计划，各项股权计划对应投资金额分别为30亿元、10亿元、50亿元、10亿元。