年报多项指标引领行业 中国人寿以深厚内功赋能新质生产力
《投资者网》汤巾
今年“两会”期间，“新质生产力”这一热词奏响了新时代高质量发展的最强音。
作为国内寿险行业龙头，中国人寿（601628.SH，2628.HK）立足于服务实体经济，充分发挥业务功能作用和综合金融优势，用过硬的经营业绩和创新能力，成为保险行业服务新质生产力的典范。
3月28日，中国人寿具有“含金量”的年报，为保险行业带来一抹亮色和信心。该公司保费规模创出历史新高，且内含价值、新业务价值等指标继续在业内领跑，偿付能力保持较高水平。
随着“八大工程”在内的系列改革提速，中国人寿不断提高产品与服务精准送达能力，推进商业模式升级，在销售队伍、养老生态、服务质效、金融科技建设等方面均可圈可点。尤其是公司营销体系改革已显成效，队伍结构和质态不断优化，产能大幅提升，进一步筑牢发展根基。
在同日召开的业绩发布会上，中国人寿领导班子集体亮相。在谈到如何做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”时，中国人寿董事长白涛表示：“对于金融企业来说，五篇大文章不是选择题，而是必答题，需要在长期实践中回答。”他同时透露，中国人寿会在四个方面发力，包括聚焦主责主业、发挥保险资金优势、不断进行创新、首牢风险底线。
业务“含金量”提升，营销队伍优化
过去一年，国内经济回升向好，市场需求持续改善，寿险行业呈现明显复苏态势。从最新业绩答卷可以看出，中国人寿业务增长态势积极向好，继续保持着“大船稳行”的定力。
年报显示，2023年，中国人寿实现总保费6413.8亿元，同比上升4.3%。内含价值亦稳居行业首位，达12605.67亿元，同口径增速为5.6%。
一年新业务价值是反映保险公司经营能力和发展潜力的重要指标，也是业务“含金量”的体现。去年中国人寿一年新业务价值继续引领行业，实现368.6亿元，较2022年同期使用新经济假设重述的结果增长11.9%。
国际财务报告准则下，中国人寿2023年归属于母公司股东的净利润为461.81亿元；截至2023年底，该公司归属于母公司股东的股东权益为4770.93亿元。同时，总资产、投资资产规模再攀高峰，分别达5.89万亿元和5.67万亿元。
此外，偿付能力指标也稳中有升。年末该公司综合偿付能力充足率为218.54%，较2022年底上升11.76个百分点；核心偿付能力充足率为158.19%，较2022年底上升14.6个百分点，持续保持较高水平。
值得注意的是，营销体系改革落地实施，有效推进了现有队伍升级和新型营销模式布局。可喜的变化是，中国人寿销售队伍规模率先企稳，队伍产能大幅提升。截至2023年末，其总销售人力约为69.4万人。
公司个险板块各项新业务指标均实现快速增长，业务结构明显优化。2023年，中国人寿个险板块总保费为5015.8亿元，同比增长1.9%，其中，续期保费为3912.18亿元。首年期交保费为918.07亿元，同比增长12.6%，十年期及以上首年期交保费为495.03亿元，同比增长18.4%，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重为53.92%，同比提升2.64个百分点。个险板块2023年一年新业务价值为346.46亿元，同比上升10.4%。
同时，中国人寿多元板块渠道管理更加精细，专业经营和转型升级取得新成效，价值贡献不断提升，多元板块一年新业务价值为22.14亿元，同比上升42.0%。
其中，银保渠道2023年总保费达787.48亿元，同比增长24.2%，首年期交保费达207.35亿元，同比增长39.4%，5年期及以上首年期交保费达98.77亿元。续期保费达381.12亿元，同比增长5.3%，占渠道总保费的比重为48.4%。团险渠道总保费为281.54亿元，同比增长3%；其中，短期险保费为249.74亿元，同比增长3.8%。
基于中国人寿这份业绩答卷，多家研究机构给出了乐观预期。信达证券最新研究报告认为，公司持续推进“八大工程”系列改革，不断提升产品与服务供给水平，个险代理人队伍率先企稳，销售队伍专业化、职业化和综合化转型落地效果显著，同时公司始终坚持审慎经营、严格执行“报行合一”等新规落地，其认为公司负债端内生发展动能有望不断增强，同时投资端整体保持稳健，宏观政策“组合拳”逐步发力的背景下，投资端的长端利率及权益市场表现或有望迎来修复并带动估值提升。
助力实体经济，加码绿色金融
保险行业是服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石。多年来，中国人寿一直坚守初心使命，为实体经济“疏血通脉”。
2023年，该公司持续优化资金投向，服务实体经济存量投资规模超4万亿元，绿色投资存量规模超4600亿元。
中国人寿始终保持战略定力，坚持资产负债匹配，灵活开展投资操作。2023年，利率水平低位运行，优质资产仍然稀缺，股票市场震荡下行，结构分化明显。面对复杂的市场环境，在固定收益方面，该公司积极配置长期利率债和高等级信用债，稳固配置底仓。权益投资方面，推进均衡配置和结构优化，开展中长期布局；另类投资方面，聚焦优质主体和优势赛道，创新投资模式，提升配置规模。
截至2023年底，中国人寿投资资产达56733.71亿元，同比增长12%。主要品种中债券配置比例由2022年底的48.54%提升至51.59%，定期存款配置比例由2022年底的9.59%变化至7.12%，债权型金融产品配置比例由2022年底的8.98%变化至8.46%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例由2022年底的11.34%变化至11.20%。
2023年，中国人寿实现净投资收益1982.07亿元，净投资收益率为3.77%；实现总投资收益1419.68亿元，总投资收益率为2.68%。考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后，综合投资收益率为3.23%，较2022年增长131个基点。
在助力乡村振兴方面，中国人寿强化责任担当，统筹各方面帮扶力量，持续健全长效帮扶机制，着力提高金融保险服务乡村振兴质效。派驻980位驻村帮扶干部，全力承接1171个帮扶点工作，全年投入各类帮扶资金3366万元，助力农民增产增收。公司针对农村人口多样化的保险保障需求，大力发展相关保险业务，全年为2.8亿人次农村人口提供风险保障30.71万亿元，向435万人次赔付158.58亿元，助力兜住防返贫底线。
值得一提的是，该公司“乡村振兴保”成为唯一入选“第四届全球最佳减贫案例”保险行业项目，助推城乡融合发展新格局。持续深化ESG体系建设，荣获“2023福布斯中国ESG创新企业”奖项。
深化科技创新，展开四大举措
数字化转型是保险公司走向高质量发展的重要抓手。2023年，中国人寿全面启动金融科技数字化工程建设，优化科技能力。
其主要举措主要体现在以下四个方面：
第一，科技能力迭代升级。中国人寿紧握技术发展趋势，构筑具有国寿特色的数字基座。打造分布式云化多活数据中心，有力保障公司业务连续性。建成国寿多云生态体系，实现计算、存储资源分钟级交付。运用云原生理念革新应用架构，实现重点产品云原生化。
第二，数据驱动价值提升。中国人寿聚焦数据准确性、实时性、一致性和安全性，以数据要素为驱动赋能保险全价值链。依托万亿级数据处理能力，高质量实现全流程系统化、自动化生成新保险合同准则报表，以更精确的算法、更精细的模型、更高效的流程构建新准则会计核算和精算计量体系，全面保障了新准则实施的系统性、完整性和准确性。
第三，技术创新成效凸显。中国人寿基于全新自主掌控的分布式架构，以全栈信息技术应用创新为突破口，建成PB级规模的实时数据服务平台，国寿分布式混合云荣获首都金融创新成果特等奖。
第四，数字风控持续加强。中国人寿基于大数据分析打造数字化风控体系，快速识别和精准捕捉重点业务风险，实现风控关口前移、动态监测。寿险业反洗钱领域首个“机器学习+知识图谱”创新应用——反洗钱智能识别及查证系统荣获中国人民银行金融科技发展奖二等奖。
加快改革创新，高质量发展再谋新篇
由于传统的以销售为中心的商业模式触到天花板，寿险行业转型进入攻坚阶段。而近年来，固收利率处于低位，权益市场大幅波动，投资端承压也给保险公司的业绩增长带来很大考验。
在复杂的市场环境下，中国人寿依然保持着“守正创新，行稳致远”的主基调。
今年1月16日，中国人寿召开2024年工作会议，认真落实中央经济工作会议精神、中央金融工作会议精神，并对2024年的任务进行部署。
会议明确了中国人寿寿险公司2024年工作的总体思路：认真落实中央经济工作会议、中央金融工作会议、二十届中央纪委三次全会部署，坚持稳中求进，以进促稳，先立后破，按照集团公司15字工作要求，以及公司“三坚持”“三提升”“三突破”工作方针，加快推动公司做优做强，为建设世界一流寿险公司奠定坚实基础。
具体来看，“三坚持”即在“强党建、推改革、防风险”三大方向长期坚持，毫不动摇。“三提升”即在“稳发展、增价值、重队伍”三大方面不断改善，持续提升。“三突破”即在“优服务、促融合、降成本”三大领域集中力量，攻坚突破。“三坚持”“三提升”“三突破”三者相辅相成，有机统一。“三坚持”是推进高质量发展中长期坚持的基本原则和重要经验，“三提升”是推进高质量发展的成果成效，“三突破”是当前推进高质量发展重点突破的关键领域。
在2023年年报致辞中，中国人寿董事长白涛表示，“当前，人身险业正处在转型发展的攻坚期，我们将聚焦做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，全面把握好稳和进、立和破、规模和效益、资产和负债、发展和安全的关系，平衡好短期盈利目标和长期价值目标，努力提升经营效益。”（思维财经出品）■