研报掘金丨国投证券：长城汽车出海布局加速，俄罗斯市场有望高增，予“买入”评级

国投证券研报指出，考虑到长城汽车(601633.SH)2024年新能源越野和出口业务增长下销量结构明显优化，盈利有望显著上行，给予公司2024年25倍市盈率，对应6个月目标价41.3元/股，予“买入”评级。

研报认为，新能源越野行业空间大，坦克500/400热度居高不下，后续坦克300/700PHEV等多款新车上市有望贡献显著业绩增量。

公司出海布局加速，俄罗斯市场有望高增。23年长城出口总量超30万，已完成东盟核心市场全覆盖，重点车型在欧洲、中东、澳新、东盟等区域已上市，巴西整车工厂投产后将加速海外本地化产销进程。