利润增速屈居第二，齐鲁银行凭什么赢得市场更高看好
出品|中访网
审核|李晓燕
2月5日，齐鲁银行发布2025年度业绩快报，全年实现营业收入131.35亿元，同比增长5.12%；归属于上市公司股东的净利润57.13亿元，同比增长14.58%。在A股上市银行利润增速榜单上，该行位居第二，略逊于青岛银行21.66%的增速。但市场与机构并未简单以增速排位论优劣，反而对齐鲁银行给出更积极的长期判断：中泰证券预测，2026-2027年该行净利润将分别达64.6亿元、72.5亿元，增速13.08%、12.23%，持续高于对青岛银行的预估水平。从短期增速亚军到长期价值冠军，齐鲁银行在郑祖刚带领下，走出一条以区域深耕、息差突围、实体共生、人本治理为核心的高质量增长路径。
2025年银行业净息差持续收窄成为行业共性挑战，齐鲁银行却成为少数实现净息差反弹的商业银行。数据显示，该行全年净息差1.53%，同比提升2BP；利息净收入105.19亿元，同比大增16.48%，成为盈利增长核心引擎。与此同时，资产规模迈上新台阶，总资产突破8000亿元大关，达8043.81亿元，同比增长16.65%；贷款总额3828.34亿元，同比增长13.55%；存款总额4895.31亿元，同比增长11.37%，存贷比升至78.2%，为近五年高位，量价齐升支撑业绩稳健增长。
息差回暖并非偶然，而是负债成本管控与资产结构优化的双重成果。该行持续优化存款结构、下调存款定价，积极响应利率自律倡议，用好再贷款再贴现政策，有效压降付息负债成本。招商证券测算，2025年上半年该行个人定期、对公定期存款成本率均下降33BP，单季度利息成本压降10BP，有力对冲资产收益率下行压力。在资产端，新增贷款重点投向科技创新、绿色金融等高收益领域，截至2025年6月末，科技型企业贷款余额408.12亿元，较年初增长17.60%；绿色贷款余额436.92亿元，增幅高达30.03%，资产结构与区域产业同频升级。
客观来看，该行非息收入同比下降24.5%，营收结构仍依赖利息净收入，中间业务与轻资本业务拓展存在提升空间，后续需平衡息差优势与非息增长。
利润增速背后，更具价值的是齐鲁银行作为本土银行的金融链主地位。截至2025年11月末，该行科技贷款余额518亿元，累计服务科技型企业超万家，覆盖济南市66%的专精特新企业、86%的“小巨人”企业，“攀登贷”“供应链增信贷”余额居全市首位。在金融活水浇灌下，济南2025年上半年高新技术产业产值同比增长19.73%，占规上工业总产值比重达68.51%；全年推荐申报国家高新技术企业2232家，科技型中小企业入库7730家，高新技术企业突破2500家，培育独角兽6家、专精特新“小巨人”65家。
这种深度绑定，让齐鲁银行的增长脱离单纯财务核算，扎根于实体经济的坚实土壤。与部分银行依赖同业、通道业务不同，该行将信贷资源精准投向区域主导产业、科创企业与绿色项目，既获得稳定优质资产，又筑牢地方经济基本盘，形成“银行兴—产业旺—区域强”的正向循环。这也是机构更看好其长期成长性的核心逻辑：短期增速可波动，扎根实体的增长韧性不可替代。
在银行业薪酬普遍下滑的背景下，齐鲁银行员工薪酬实现逆势增长。2025年上半年，职工薪酬费用增长5.76%，位列行业增速前列；三季报显示业务及管理费用增幅进一步扩大，员工收入有望持续提升。与之形成鲜明对比的是，董事长郑祖刚2024年税前薪酬仅156.74万元，处于银行业中上水平，较青岛银行董事长年薪低近百万元。
掌舵者甘居薪酬低位、将发展成果向一线倾斜，彰显长期主义治理智慧。郑祖刚带领团队锚定“服务山东、深耕济南”定位，不追求短期规模冲刺，不纠结单一增速排名，而是聚焦息差管控、实体服务、风险合规、员工激励等基础能力建设。这种“低调掌舵、靠前赋能”的风格，让银行战略更稳、执行更实、团队更稳，也让市场看到可持续增长的治理保障。
青岛银行凭借更高增速暂居利润增速榜首，齐鲁银行则在息差管控、资产质量、区域渗透、治理稳健四大关键维度拿下“隐形冠军”。数据显示，该行不良贷款率降至1.05%，较上年末下降0.14个百分点；拨备覆盖率升至355.91%，风险抵御能力显著增强，资产质量连续七年改善。在规模、效益、质量、责任四维平衡中，齐鲁银行的增长更具可持续性。
中泰证券等机构的乐观预判，本质是对区域深耕模式的认可。作为山东本土城商行，齐鲁银行精准把握政策导向与产业趋势，将金融资源转化为产业动能，将地方优势转化为银行优势，实现政治站位、商业价值、社会责任统一。在不确定的市场环境中，这种扎根实体、协同共生、稳健经营的路径，正是最稀缺的确定性。
利润增速屈居第二，并非齐鲁银行的短板，而是其稳健发展的注脚。在郑祖刚带领下，该行以息差逆势反弹破解行业困局，以科创金融赋能区域升级，以人本治理凝聚团队力量，以长期主义穿越周期。从财务数据看是亚军，从增长质量、实体贡献、治理水平看，齐鲁银行早已拿到属于自己的“第一”。
未来，随着山东新旧动能转换持续深化、科创产业与绿色经济加速崛起，齐鲁银行有望依托本土优势，持续巩固息差优势、优化营收结构、提升服务能级，在高质量发展赛道上保持稳健前行，为投资者、员工、地方经济创造更可持续的价值。