中国电建分拆上市又有新动作

转自：中国电力报

　　能源央企又一个新能源公司即将上市！8月24日，中国电建发布公告，拟分拆所属子公司中电建新能源集团股份有限公司（简称“电建新能源”）至上海证券交易所主板上市。

　　这份名为《中国电力建设股份有限公司关于分拆所属子公司中电建新能源集团股份有限公司至上海证券交易所主板上市预案》的公告显示，为深入推进国有企业改革，助力构建新发展格局，促进“碳达峰、碳中和”目标下能源清洁低碳转型加速，实现国有资本保值增值，中国电建拟将其控股子公司电建新能源分拆至上交所主板上市。电建新能源注册资本为75亿元，主营业务包括水电、风力发电、太阳能发电、生物发电等再生能源开发。

中国电建系统唯一新能源资产管理平台

　　2021年末，为抢抓“双碳”发展机遇，高效推进战略转型，中国电建以下属控股子公司水电新能源为整合平台，深度整合水电顾问及来自中国电建成员单位的多家新能源项目公司，组建打造了中国电建唯一的集约化发展新能源业务品牌——电建新能源。

　　记者了解到，自2021年12月26日正式揭牌成立后，为快速形成规模效应，保持业务独立完整，提升管理、融资效率，电建新能源开展了多批次新能源资产注入，将原隶属于中国电建各级成员单位的新能源资产有序纳入电建新能源产权管理序列，实现中国电建新能源资产集约化管理。历经多轮重组，电建新能源充分整合中国电建原分散在各子企业持有的新能源电站资产，成为了中国电建及其下属控制企业范围内从事中国境内风力发电、太阳能发电项目开发、投资、运营和管理业务的唯一平台。数据显示，截至2022年末，电建新能源风光新能源并网装机容量约为1000万千瓦，跻身国内新能源投资运营领域一流企业，资产遍布27个省、自治区、直辖市。

资本市场赋能新能源业务迅猛发展

　　2022年5月，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出“稳步做精增量，继续孵化和推动更多优质资产对接多层次资本市场”“支持有利于理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市”。推动电建新能源分拆上市，打造新能源板块旗舰上市平台，正是中国电建用好资本市场，提升上市公司的质量和内在价值的有益实践。

　　公告指出，“十四五”期间，电建新能源将进一步加快高质量发展步伐，预计到2025年，该公司控股风电、光伏新能源装机规模有望比肩行业龙头，跻身国内新能源运营商第一梯队。面对装机规模的高速增长和旺盛的资本金需求，电建新能源亟须拓展股权融资渠道，以统筹财务能力和业务发展需要，确保新能源投资业务健康可持续发展。2023年6月，电建新能源通过北京产权交易所公开挂牌成功引入10家实力雄厚的投资者，募集资金76.25亿元。通过向资本市场首次公开发行股票，电建新能源的总资产及净资产将相应增加，资本实力得到显著增强，同时部分募集资金可用于补充流动资金、偿还银行贷款，有利于公司优化资本结构，保持资产负债表稳健性，为推动新能源投资主业“质”“量”跨越式提升保驾护航。

　　“通过资本市场赋能，做精做强新能源投资业务、优化公司治理架构、提高新能源板块核心竞争力。”公告称，本次分拆上市有助于电建新能源进一步拓展股权融资渠道，有效补充新能源投运业务快速发展所需的权益资金，有利于提升中国电建在新能源行业的影响力和竞争力。同时，本次分拆可使公司和电建新能源的主业结构更加清晰。

市场综合竞争力有望进一步增强

　　由于电建新能源的业务模式与中国电建其他业务之间保持较高的独立性，分拆上市不会对中国电建其他业务板块的持续经营运作构成实质性不利影响。公告称，本次分拆完成后，电建新能源仍为上市公司合并财务报表范围内的控股子公司，电建新能源的财务状况和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。短期内上市公司按权益享有的电建新能源的净利润存在被摊薄的可能，但是中长期来看，电建新能源可通过本次分拆，增强自身资本实力、提升业务发展能力，进一步提高市场综合竞争力、扩大业务布局，进而有益于中国电建未来的整体盈利水平。

　　本次分拆有利于维护公司股东和债权人合法权益。公告表示，分拆完成后，从业绩提升角度，电建新能源的发展将进一步提速，其业绩的增长将同步反映到中国电建的整体业绩中，进而有益于公司未来的整体盈利水平；从价值发现角度，本次分拆有助于电建新能源内在价值的充分释放，上市公司所持有的电建新能源权益价值有望进一步提升，流动性也将显著改善；从结构优化角度，本次分拆有助于电建新能源进一步拓宽其独立融资渠道，提高整体融资效率，增强市场竞争力。

作者：邹春蕾

编辑：邹春蕾