研报掘金丨中银证券：中国中免业绩短期承压，暑期海南免税销售环比改善

中银证券研报指出，23H1中国中免(601888.SH)实现营收358.58 亿元(+29.68%)；归母净利润38.66 亿元(-1.83%)，公司业绩短期承压，暑期海南免税销售环比改善。后续建议关注公司的海南地区的项目升级改造和顶奢落地、机场渠道的客流和销售恢复，营收端有望持续增长；随着折扣影响逐步减弱，会员管理体系逐步优化，租金协议优化，业绩端有望进一步恢复。预计公司23-25年EPS分别为3.76/5.18/6.08元，对应市盈率为29.8/21.6/18.4倍，并维持买入评级。