郑煤机拟分拆子公司科创板上市

转自：经济日报

7月31日晚间，郑煤机（SH601717，股价12.28元，市值219亿元）公告称，拟将其所属子公司河南恒达智控科技股份有限公司（下称恒达智控）分拆至上海证券交易所科创板上市，此次分拆不涉及公司发行股份，不会导致公司股权结构发生变更。

8月1日，《每日经济新闻》记者拨打了郑煤机董事会秘书的座机电话，接线人员表示，公司计划于8月22日召开股东大会，审议本次上市计划。目前，恒达智控上市辅导已经报至河南证监局，接下来将推进辅导及后续的辅导验收。验收合格后，将向上海证券交易所科创板申请上市。

拟分拆恒达智控上市

根据公告，恒达智控主要从事煤炭智能化开采控制系统及核心零部件的研发、生产及销售，属于控制系统及自动化领域，与郑煤机其他业务板块保持业务独立。分拆上市有助于恒达智控进一步实现业务聚焦、提升专业化经营水平、推动科技创新，拓宽融资渠道。

恒达智控将成为独立于郑煤机的上市公司，有利于资本市场对其进行专业分析，促进恒达智控内在价值的充分释放，获得合理的估值和定价，从而有助于提升上市公司整体估值水平。

今年4月18日，郑煤机首次公告拟分拆恒达智控至上交所科创板上市。分拆完成后，恒达智控的财务状况和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。

郑煤机当时曾表示，尽管短期内公司按权益享有的恒达智控净利润存在被摊薄的可能，但是从中长期看，恒达智控可通过本次分拆上市，增强自身融资能力，进一步提高研发创新能力和扩大业务布局，提升核心竞争力，进而有助于提升公司未来的整体盈利水平。

截至此次公告日，郑煤机持有恒达智控85.0197％股份。根据公告，恒达智控在2022年度实现了总资产30.92亿元，同比增长44.87％；归属于母公司股东的净资产16.15亿元，同比增长85.63％；营业收入24.28亿元，同比增长31.24％；归属于母公司股东的净利润7.34亿元，同比增长40.08％。但这些数据未经上市专项审计，与此次恒达智控分拆上市的最终经审计的财务数据可能存在一定差异。

郑煤机主营业务为煤炭综采装备及其零部件、汽车零部件的生产、销售与服务，根据2023年一季报，该公司当期实现营业收入92.11亿元，同比增长13.83％；归属于上市公司股东的净利润7.83亿元，同比增长14.86％。但郑煤机2023年一季度经营活动产生的现金流量净额为负，为－4.22亿元，同比下降235.27％。

郑煤机推进混改动作频频

除了分拆恒达智控在科创板上市，近来郑煤机在混改方面也动作频频。郑煤机董事长焦承尧曾表态“企业不改革就死，唯有改革才有一线生机。”

郑煤机在2022年报中表示，公司通过设立合伙企业的形式，牵头组建受让联合体，参与洛阳LYC轴承有限公司混合所有制改革，目前持有其15％股权。郑煤机表示通过参与洛轴混改，有利于公司向战略新兴产业的转型探索，拓宽产业布局，增强企业抗风险能力，同时也为河南制造业发展做出贡献。

2022年9月，郑煤机公告，拟在全资子公司郑州煤机液压电控有限公司（下称电控公司）以增资扩股的形式实施事业合伙人持股计划，同时引入河南资产企业转型发展基金（有限合伙）、河南泓松股权投资基金合伙企业（有限合伙）、芜湖信郑投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴顺泰股权投资合伙企业（有限合伙）、中原前海股权投资基金（有限合伙）、嘉兴荣盈股权投资合伙企业（有限合伙）等6家基金战略投资者，拓宽融资渠道。此次增资扩股共增资约8.72亿元。

今年7月3日，郑煤机再次公告增资约5.4亿元：拟以增资扩股的形式在下属子公司亚新科工业技术（南京）有限公司实施事业合伙人持股计划，增资金额合计4.0092亿元；同时引入河南泓盛股权投资基金（有限合伙）、扬中市徐工产业投资合伙企业（有限合伙）、启汇润金（青岛）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、江苏绿润投资管理有限公司、上海嘉榕盛企业管理合伙企业（有限合伙）共5家企业作为战略投资者，拟对亚新科增资合计1.44亿元。

对于郑煤机其他子公司上市计划，前述接线人员表示，目前正在全力推动恒达智控这一家子公司的上市计划，如果有其他子公司上市计划将按照要求及时信披。