新华出海指数丨周涨52%，上海电气强势推升电新出海50指数

转自：新华财经

新华财经上海11月8日电 （谈瑞、周子涵）本周，新华出海系列指数全数上扬，93%的成份股周内收涨。其中，电新出海50指数连续5日走强，累计涨幅8.43%。核心权重股上海电气（601727.SH）继上周收涨26.8%之后，本周气势更盛，5天收获4个涨停板，周内涨幅高达51.8%。

TMT出海丨全球用户人均安装2个中国APP

中国的移动应用出海在今年进展迅速。今年前三季度，中国应用出海总安装量相较于去年同期增长了11%。

全球营销衡量与体验管理平台AppsFlyer的监测数据显示，2024年前三季度，整个中国移动互联网出海应用的总安装量是150亿个，相当于全球每个用户平均安装中国厂商的2个应用。

AppsFlyer大中华区总经理王玮表示，中国出海品牌今年在“降本增效”方面取得了可喜的成绩。在全球应用广告花费不断上涨、应用安装量逐步减少的大背景下，中国品牌逆势而行，用更少的广告花费实现了应用安装量和营收份额的更快增长。

从取得成功的出海移动应用的类别来看，游戏仍然是最为关键的赛道，但过去三年其占比已经从70%降到了50%。在此之外，AI和短剧类应用快速崛起，社交媒体、娱乐、购物等各种品类也在海外受到了广泛欢迎。

“不是因为游戏的市场缩小了，而是更多来自非游戏的行业增长变快，拉低了游戏的占比。”王玮介绍，在非游戏领域中，增长最快的四个方向分别是金融、社交、工具和泛娱乐。

上扬的增长曲线固然吸睛，但也需要注意到海外移动应用在隐私安全、数据保护、运营监管等方面所面临的愈发严格的监管态势。例如在苹果正式实行ATT（App Tracking Transparency）隐私采集许可新政的三年时间里，出海移动应用在iOS平台的广告投入已经呈现出显著缩小的状态。除了苹果，谷歌也承诺Google Chrome将在两年的时间内逐步删除第三方Cookie，推出“隐私沙盒”。头部企业不断收紧数据保护政策，业界指出或将改变移动互联网营销生态。

从盘面表现来看，本周，计算机设备、半导体和光学光电子贡献了新华TMT出海优选50指数的主要涨幅，其中，指数成份公司浪潮信息（000977.SZ）周内上涨18.33%。

电新出海丨“特朗普2.0”时代，新能源走向何方？

“特朗普2.0”时代即将到来，新能源市场或将迎来一波寒意。

11月6日，美国大选结果出炉，美国共和党总统候选人特朗普当选新一届总统。特朗普是化石燃料等传统能源的忠实拥趸。2017年特朗普就职后即发布《美国优先能源计划》，宣布要大力支持传统化石能源产业发展。2022年美国原油和成品油出口较2016年上涨82%至957万桶／日，2019-2022年美国连续四年成为全球最大石油出口国。在新能源开发方面，除了宣布退出巴黎协定、削减补贴、加征关税等行为外，美国联邦政府并未新增积极的新能源政策，仅加州等地区政府有政策支持，整体新能源市场增长乏力。

以光伏为例，据IRENA及EIA数据，特朗普任职期间，美国累计光伏装机复合年增长率为21%，低于奥巴马（42%）及拜登（23%）任期内的增长。

展望后续，多家研究机构表达了对特朗普上任后全球新能源市场的忧虑。银河证券电新及公用行业分析师段尚昌预计，特朗普上任后或将延续强势能源政策，如大规模签发石油和天然气的联邦专探许可证。而对于新能源行业，刺激性极强的IRA法案实际执行力度或将减弱，失去政策支撑的新能源项目投资热情将显著降低，若IRA本土化补贴亦取消，美国本土制造能力匮乏也将导致装机需求进一步下滑，未来北美新能源需求市场恐将显著降温。据SEIA测算，至2027年光伏市场空间降幅或可达46%。

考虑到近年来宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、国轩高科（002074.SZ）、远景动力等锂电企业，以及隆基绿能（601012.SH）、晶科能源（688233.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等光伏企业先后通过合资建厂、技术授权等方式进入美国市场，特朗普的再度当选，对于新能源行业的中国企业来说究竟将造成何种影响，尚未可知。

本周，新华电新出海优选50指数核心权重股上海电气（601727.SH）继续强势表现，周内录得51.8%的骄人涨幅。

消费出海丨化妆品国货品牌出海正当时

11月7日，东方美谷“品牌出海”联盟在2024东方美谷国际化妆品大会上正式成立。

主办方介绍，东方美谷“品牌出海”联盟将开拓国际市场、统一品牌推广和争取政策扶持；通过市场研究、品牌共建、政策沟通和法律援助等服务，帮助企业提升品牌形象，解决跨境贸易中的法律问题。

据悉，位于奉贤的东方美谷被称为“中国化妆品产业之都”，目前已集聚了全上海超1/3的化妆品企业，产业规模近千亿元。目前，“东方美谷”品牌价值总额达338.78亿元。

会上发布的《2025 全球美妆产业趋势前瞻蓝皮书》也显示，化妆品国货品牌正在迎来一波出海热潮。

蓝皮书指出，2024年，中国美妆市场增速放缓，竞争加剧。但伴随着“中国妆”在韩国、日本等国的流行，国货品牌以彩妆为突破口，掀起集体出海热。借助国潮美妆文化的世界影响力，本土品牌赢得了国际市场的广泛关注。

随着年底“双11”、海外“黑五”“网络星期一”等消费旺季的到来，业内人士预计国货美妆品牌或将在海外市场进一步录得亮眼业绩增量。专家指出，凭借亲民的价格、丰富的产品、创新的营销以及社交媒体的传播，近年来中国化妆品在日韩等东南亚国家以及欧洲多国市场都占据了一席之地，不过，面对国际市场的激烈竞争和消费者需求的不断变化，中国化妆品企业也需要充分重视对出口风险的把控以及产品本身的质量提升。

制造出海丨“绿地投资”驱动“新制造”出海

中企出海引擎换挡，正在迈入下一阶段。

安永在进博会上发布的《中国企业 “高质量”出海新征程》报告显示，2023年，中企宣布的海外并购金额为398亿美元，海外绿地投资金额1654亿美元。海外并购宗数为457宗，海外绿地投资项目817宗。

所谓“绿地投资”（Greenfield Investment），指的是跨国公司等投资主体在东道国境内，依照东道国的法律，设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所有的企业。绿地投资一般有两种形式，一是建立国际独资企业，其形式有国外分公司，国外子公司和国外避税地公司；二是建立国际合资企业，其形式有股权式合资企业和契约式合资企业。

“在出海模式上，海外投资并购速度放缓，绿地投资成为中国企业出海的主要模式之一。”安永华中区战略与交易咨询主管合伙人陈瑄表示，新质生产力正在驱动“中国制造”全球深化发展，加大海外绿地投资。

从数据上来看，新制造确已成为海外绿地投资的主要驱动力之一。上市出海企业行业分布情况显示，新制造排名出海热门行业第二，金额占比已经增至19%。2023年，中国制造业企业设立的海外营销服务中心、海外投资设厂、海外研发中心、海外物流中心，分别约150家、95家、60家、30家。这表明在本地化运营方面，中企出海“点状突破”已成历史，中企深化本地化运营与全球一体化能力，正在着力打造拳头势能。

从产业特征来看，近年来，产业链主导企业所引领的、带领上下游配套企业集群式绿地投资的活动显著活跃。例如在新能源车产业链中，比亚迪（002594.SZ）、蔚来（NIO.N）、亿纬锂能（300014.SZ）、宁德时代（300750.SZ）等上游电池、中游整车和下游充电桩（换电站）的头部中企，已在东道国（如匈牙利）进行组团式绿地投资，在当地布局新能源产业集群。

新华制造出海优选50指数成份公司天孚通信（300394.SZ）也是海外业务发展迅速的一家“新制造”企业。其产品广泛应用于光通信、激光雷达、生物光子学等领域，海外营收占到总体营收的82%。本周，天孚通信（300394.SZ）股价录得涨幅10.4%。

新华出海系列指数丨九成成份股周内收涨

本周，新华出海系列指数全数上扬，93%的成份股周内收涨。其中，电新出海50指数连续5日走强，累计涨幅超8%。TMT出海50、制造出海50、消费出海50涨分别收涨5.49%、4.44%、3.60%。

编辑：林郑宏