分公司收警示函！光大证券营收净利双增背后有何隐忧？

近日，光大证券因下属营业部原负责人和相关员工协助客户出借证券账户为他人融资提供中介和便利等，被证监部门采取监管措施

《投资时报》研究员田文会

光大证券股份有限公司（下称光大证券，601788.SH）以“建设中国一流投资银行”为战略目标，坚持“聚焦主业发展，坚持稳进发展，推进均衡发展，强化协同发展，实现安全发展”的发展思路。不过，该公司此前涉及MPS项目爆雷事件带来的影响仍未完全消除，近日又因合规管理等问题被证监部门采取监管措施。

据中国证监会官网8月1日信息，7月12日，广东证监局决定对光大证券广东分公司采取出具警示函的行政监管措施，原因为光大证券广东分公司管理的云浮新兴荔园路证券营业部存在违规行为，包括原负责人和相关员工协助客户出借证券账户为他人融资提供中介和便利，向客户违规承诺承担损失等。

广东证监局称，这反映该营业部合规管理不到位、内部控制不完善。

光大证券半年度业绩快报显示，该公司今年上半年营业收入和归属于上市公司股东的净利润分别同比增15.09%和13.67%，增速低于今年一季度该公司相应指标26.09%和43.79%的同比增速。光大证券今年一季度业绩增长主要依赖投资收益和公允价值变动收益快速增长，手续费及佣金净收入、利息净收入则同比下降较快。

此前颇受关注的光大证券 MPS事项相关诉讼也仍未全部结束。2022年末，光大证券对MPS项目计提的相关预计负债为约52.84亿元。

《投资时报》研究员还注意到，今年上半年，光大证券有多位董事和监事岗位人员发生变动。

6月30日，付建平因工作调整原因辞去董事及董事会相关职务，同时，光大证券董事会会议同意聘任付建平为该公司副总裁。今年4月，余明雄和田威先后因工作调整原因辞去董事及董事会相关职务。

5月31日，光大证券董事会会议审议通过了《关于提名谢松先生为公司非执行董事候选人的议案》，同意将该事项提交股东大会审议。

5月12日，汪红阳因工作调整原因辞去光大证券监事及监事会相关职务。

被采取监管措施

光大证券近日被证监部门采取监管措施，该公司下属分公司和营业部被直接点出合规管理问题。

8月1日，证监会官网发布信息显示，7月12日，广东证监局决定对光大证券广东分公司采取出具警示函的行政监管措施。

经查，光大证券广东分公司管理的云浮新兴荔园路证券营业部存在以下违规行为：一是原负责人张林开、员工李国新、叶镇华等人协助客户出借证券账户为他人融资提供中介和便利，向客户违规承诺承担损失；二是部分员工存在向客户提供科创板测试题答案、索要客户证券账户密码、向客户发送回访问题、提供答复口径等情形；三是未按规定及时向该局报告客户集体投诉等重大事项。光大证券广东分公司对营业部的合规管理、廉洁从业内部控制失效负有直接的管理责任。

同日，广东证监局决定对光大证券云浮新兴荔园路证券营业部采取责令增加内部合规检查次数措施的决定，责令该营业部自在此决定下发之日起1年内，每6个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后10个工作日内，向该局提交合规检查报告。经查，该营业部存在上述三项违规行为。反映该营业部合规管理不到位、内部控制不完善。

7月12日，广东证监局还决定对有关人员叶贤升采取出具警示函的行政监管措施。7月28日，该局又决定认定张林开、叶镇华和李国新为不适当人选。

光大证券对《投资时报》表示，针对相关事项，该公司高度重视，已第一时间责令广东分公司及相关营业部对业务开展及合规管理进行自查整改，并启动对相关人员的调查问责。同时，该公司将引以为鉴，在全司范围内持续强化专项自查整改以及加强对从业人员的合规培训，不断完善内控合规制度建设和执业行为管控。

光大证券在2022年年报中称，该公司主要通过制度建设、合规管控、合规文化建设、母子公司管控、法律事务管理、执业行为与廉洁从业管理、内部问责等机制，防范合规风险。其中，零售业务方面，及时提示分支机构相关合规风险点与管控措施，指导分公司根据监管关注点开展辖区分支机构合规管理工作。子公司管理方面，积极推动两规范整改事项。

上半年业绩增速低于一季度

业绩方面，今年上半年，光大证券业绩实现较好正增长，但营收和归属于上市公司股东的净利润同比增速皆低于今年一季度相应增速。

7月27日，光大证券披露了半年度业绩快报。今年上半年，该公司营业收入为61.84亿元，同比增15.09%；归属于上市公司股东的净利润为23.96亿元，同比增13.67%。

光大证券称，2023年上半年，国内经济复苏呈现向好态势。该公司践行实体经济服务，深耕战略新兴行业和绿色金融，推进财富管理服务升级，大力发展客需交易业务，构建多元策略组合，贡献稳定投资收益，收入结构不断优化。

不过，据光大证券一季报，今年一季度，该公司营业收入同比增26.09%，归属于上市公司股东的净利润同比增43.79%，高出今年上半年整体速较多。

光大证券今年一季度业绩增长主要倚靠投资收益和公允价值变动收益增长。该公司今年一季度主要营收项目中，利息净收入同比降30.02%，手续费及佣金净收入同比降24.48%。投资收益则为6.63亿元，同比增长32.86%；公允价值变动收益由上年同期亏损5.65亿转为盈利3.08亿元。

融资方面，7月21日，光大证券公告，该公司近日收到中国证监会《关于同意光大证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》，批复同意光大证券向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册申请。

今年一季度，光大证券发行债券收到的现金为97.81亿元，同比降9.54%，同时，偿还债务支付的现金为100.67亿元，同比降34.37%。发行债券收到的现金仍低于偿还债务支付的现金，导致筹资活动产生的现金流量净额为-9.9亿元。当期光大证券现金及现金等价物也净流出70.63亿元。

MPS相关诉讼仍未全部结束

光大证券近几年颇受关注的事情是MPS收购爆雷后的持续影响。

7月25日，光大证券公告下属公司相关事项进展，光大证券前期披露了关于全资子公司光大资本投资有限公司（下称光大资本） MPS 事项相关诉讼、判决、执行、资产冻结及案外人执行异议之诉情况，相关进展情况为：近日，光大证券全资子公司光大发展投资有限公司（下称光大发展）就案外人执行异议之诉向最高人民法院提出再审申请。目前，光大发展已收到最高人民法院出具的《受理通知书》，最高人民法院已对光大发展再审申请立案审查，最终审查结果尚存在不确定性。

上述事项目前尚处于再审立案审查阶段，对该公司的影响需根据最高人民法院的审查结果进行评估。此次公告涉及的 MPS 相关诉讼目前处于执行阶段，该公司已就 MPS 相关诉讼事项计提了相应的预计负债及资产减值准备。

7月29日，光大证券又公告了另一宗下属公司MPS 事项相关诉讼进展。光大资本与嘉兴招源涌津股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称招源涌津）之间的相关诉讼中，一审判决光大资本赔偿招源涌津投资款本金1.8亿元，二审改判光大资本赔偿招源涌津投资款本金约1.35 亿元。

光大证券2022年财报审计公司安永华明在审计报告的关键审计事项“预计负债的确认”部分称，光大证券的全资子公司光大资本主要从事私募股权投资基金业务，光大浸辉投资管理（上海）有限公司（下称光大浸辉）为光大资本下属全资子公司。

2016年4月，光大浸辉、暴风集团股份有限公司全资子公司暴风（天津）投资管理有限公司和上海群畅金融服务有限公司作为普通合伙人与各有限合伙人签署《上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》，共同发起设立上海浸鑫投资咨询合伙企业（有限合伙）（下称浸鑫基金），并通过设立特殊目的载体的方式收购境外MP&Silva Holding S.A.公司65%的股权。光大浸辉担任浸鑫基金的执行事务合伙人。浸鑫基金优先级有限合伙人出资32亿元、中间级有限合伙人出资10亿元、劣后级有限合伙人出资10亿元。

安永华明称，基于目前掌握的信息、已判决诉讼结果、仲裁裁决结果和诉讼进展情况，光大证券于截至2022年12月31日的合并财务报表中确认与浸鑫基金所投的MPS项目相关的预计负债为约52.84亿元。

光大证券分公司被采取监管措施

资料来源：证监会官网