研报掘金丨光大证券：新城控股财务运营稳健，维持“买入”评级

光大证券研报指出，新城控股(601155.SH)上半年毛利率继续下探，盈利表现疲弱，公司围绕“住宅+商业”双轮驱动，商业稳步发展，具备较强品牌影响力，财务运营稳健，维持“买入”评级。

截至23年H1末，公司有息负债余额666亿元，同比下降6.5%，对合联营公司权益有息负债57.8亿元，债务规模有效压降，债务结构优化；在手货币资金285亿元，同比减少9.5%，经营现金保持净流入。

上半年公司新开业6座商场，商业运营总收入52亿元，同比增长10.0%，增长速度符合全年商业运营目标要求；截至23年H1末，公司在手205座吾悦广场，其中已开业146座，已开业面积1367万平米，较22年末增长3.6%。商业地产板块持续发展，不断增强公司核心竞争力，同时提升经营稳定性。