研报掘金｜光大证券：首予高伟电子“买入”评级 MR放量有望带动业绩增长

光大证券发布研究报告称，首予高伟电子“买入”评级，预计2023-25年营收分别为10.4/16.0/28.2亿美元，同比-6.9%/+54.4%/+75.8%；归母净利润分别为0.53/0.97/1.97亿美元，同比-37.4%/83.7%/103%。相比安卓端，公司深度绑定大客户苹果卡位高端、业务相对稳定，具备一定优势。展望未来，该行认为公司有望凭借FC封装产线的稀缺性、持续资本投入升级配套设备、以及精益制造能力，持续获取大客户产品份额。

研报指，公司横向拓展入局激光雷达市场，携手速腾订单确定。公司与行业龙头速腾聚创成立合资公司立腾创新(公司持股51%)，2022年已进行激光雷达模组及样件生产，产品品类实现横向突破。未来公司有望凭借智能自动化精益制造优势，拓展激光雷达产品品类、并入局整机代工业务。纵向延伸则看好AR/VR卡位潜力，MR放量有望带动业绩增长。作为苹果摄像头模组的主要供应商，公司有望发挥其多年积淀的光学器件精密封装技术优势，将摄像头模组业务拓展至苹果MR产品中，纵向加深与大客户合作关系。