光大证券：维持中国飞鹤“增持”评级

中国飞鹤(6186.HK)日前公告年报显示，2023营业收入195.32亿元，归母净利32.90亿元。

光大证券发布研报点评中国飞鹤2023年报称，2023年公司位居中国婴配粉行业第一。截至2024年1月，飞鹤全渠道/线下/线上收入市占率分别为20.2%/22.8%/14.4%。

光大证券指，截至2023年12月底，公司共有2800多个渠道商，覆盖零售终端超过8.3万个。2024年公司计划对渠道进行数字化升级，提升对终端的掌控，维护价盘的稳定。目前飞鹤终端库存已处于健康水平，根据跟踪，2024年2月以来，部分大单品终端价格回升，终端配合度较高。光大证券维持中国飞鹤“增持”评级。