宁波建工:2024年上半年净利润1.44亿元 同比下降17.75%

查股网  2024-08-26 20:26  宁波建工(601789)个股分析

中证智能财讯 宁波建工(601789)8月27日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入100.25亿元,同比下降3.78%;归母净利润1.44亿元,同比下降17.75%;扣非净利润1.18亿元,同比下降20.79%;经营活动产生的现金流量净额为-15.77亿元,上年同期为-3.39亿元;报告期内,宁波建工基本每股收益为0.1243元,加权平均净资产收益率为3.09%。

以8月26日收盘价计算,宁波建工目前市盈率(TTM)约为12.86倍,市净率(LF)约为0.79倍,市销率(TTM)约为0.17倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入43.54亿元,同比下降7.82%,环比下降23.24%;归母净利润5957.81万元,同比下降23.31%,环比下降29.34%;扣非净利润4770.62万元,同比下降17.95%,环比下降32.41%。

资料显示,公司主业为房屋建筑工程勘察、设计、施工、安装,市政道路桥梁、园林绿化、城市轨道交通的施工,建筑装修装饰、建筑幕墙的设计、施工及预拌商品混凝土、水泥预制构件等的生产、销售。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,提供施工劳务收入88.90亿元,占营业收入的88.68%;建材物资销售收入9.36亿元,占营业收入的9.33%;勘察设计收入0.79亿元,占营业收入的0.79%。

2024年上半年,公司毛利率为8.82%,同比上升0.59个百分点;净利率为1.48%,较上年同期下降0.26个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为11.03%,同比上升0.95个百分点,环比上升3.90个百分点;净利率为1.48%,较上年同期下降0.26个百分点,较上一季度持平。

分产品看,提供施工劳务、建材物资销售、勘察设计2024年上半年毛利率分别为6.69%、17.50%、28.89%。

数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.09%,较上年同期下降0.76个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为2.16%,较上年同期下降0.22个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-15.77亿元,同比减少12.37亿元;筹资活动现金流净额12.47亿元,同比增加6.40亿元;投资活动现金流净额-1.70亿元,上年同期为-9975.13万元。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-10.33亿元,上年同期为6.49亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为113.36%,净现比为-1095.65%。

营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.42次(2023年上半年行业平均值为0.21次,公司位居同行业15/167);固定资产周转率为7.12次,上年同期为8.01次(2023年上半年行业平均值为5.55次,公司位居同行业49/167);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.11次、9.93次。

2024年上半年,公司期间费用为6.36亿元,较上年同期增加1.05亿元;期间费用率为6.34%,较上年同期上升1.25个百分点。其中,销售费用同比下降52.53%,管理费用同比增长16.36%,研发费用同比增长15.98%,财务费用同比增长44.81%。

资料显示,销售费用的变动主要因为主要由于本期销售人工费用和业务经费较上年同期减少;财务费用的变动主要因为主要由于本期利息费用较上年同期增加。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少8.67%,占公司总资产比重下降2.32个百分点;其他非流动资产较上年末增加13.74%,占公司总资产比重上升0.96个百分点;预付款项较上年末增加71.41%,占公司总资产比重上升0.67个百分点;应收账款较上年末增加8.09%,占公司总资产比重上升0.53个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少14.51%,占公司总资产比重下降5.17个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加49.51%,占公司总资产比重上升2.69个百分点;短期借款较上年末增加34.71%,占公司总资产比重上升2.43个百分点;合同负债较上年末增加11.72%,占公司总资产比重上升1.21个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为9.99亿元,占净资产的20.66%,较上年末增加1.55亿元。其中,存货跌价准备为3133.42万元,计提比例为3.04%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为82.23%,相比上年末上升0.69个百分点;有息资产负债率为20.03%,相比上年末上升3.67个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为1.00,速动比率为0.95。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为金政辉,取代了一季度末的香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,李佳、王善波、施云持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为8.03万户,较一季度末下降了7825户,降幅8.88%;户均持股市值由一季度末的5.16万元下降至4.98万元,降幅为3.49%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。