对阳光消费金融的描述，光大银行年报换了说辞

5月30日，国家金融监督管理总局北京分局公布了一则行政处罚信息，北京阳光消费金融有限公司(下简称阳光消费金融)因违法违规被罚款140万元。

根据披露信息，此次对阳光消费金融罚款案由为“合作模式存在不足，合作业务管控不到位;未自主计算授信额度及贷款定价;贷后管理有效性不足;合作机构管理不到位等。”

与合作平台往来不合规，是消费金融公司易触的雷区。除阳光消费金融外，中银消金近期遭上海监管局罚款90万同样因为“对合作机构管理未尽职”。去年4月出台的《消费金融公司管理办法》中，第六章“合作机构管理”对消费金融公司的合作规范提出了明确要求，涵盖了从准入机制、合作协议到贷后管理等多方面。

多年合作伙伴生变，配合整改还是成本考虑？

在处罚案由当中多次提到阳光消费金融的合作模式、合作业务和合作机构管理等问题，也就是说，阳光消费金融的合作机构在经营中存在违规行为，而阳光消费金融并未做到有效管理。一般来说，消金公司的合作方为助贷导流平台、融资担保公司和催收公司。

虽然阳光消费金融未披露公开合作的导流平台和融资担保公司，无法在其官网查到。不过，黑猫投诉[下载黑猫投诉客户端]上，直接指向“阳光消费金融”商家的投诉量仅为170条，而包含搜索词“阳光消费金融”的投诉则有2607条，包含搜索词“阳光消费”的投诉则为6232条，涉及到“分期乐”“省呗”等多个导流平台。而这些投诉的具体内容，又包括“泄露个人隐私”“暴力催债”和“骚扰亲友”等催收公司违规行为。

巧合的是，阳光消费金融近期更换了其合作多年的催收公司。自成立以来，阳光消费金融共披露了三次合作催收公司名单，其中上海迪扬信息科技有限公司、上海一诺银华服务外包有限公司、众势信用管理有限责任公司、和君纵达数据科技股份有限公司自第一次披露就已经与阳光消费金融达成合作。

但根据阳光消费金融官网最新的信息披露，截至2025年4月，上述四家公司变更为蚂蚁智信(杭州)信息技术有限公司、辽宁友信资产管理有限公司、青岛海通达信息咨询服务有限公司和武汉既明商务信息咨询有限公司。

一般来说，金融机构行政处罚的公布具有滞后性，突然变更四家催收公司是否是因为配合整改需要，与此次披露的处罚相关，阳光消费金融至今并未说明。

业绩承压却大笔分红，为股权转让做铺垫？

公开资料显示，阳光消费金融成立于2020年，目前注册资本10亿元，其中光大银行作为大股东持股60%。光大银行牵头成立阳光消费金融的初衷。是通过阳光消费金融触达下沉市场。进而扩大零售金融业务的市场版图。

在关于北京阳光消费金融获准开业的公告中，光大银行曾提到“为深化财富管理战略协同，本行积极筹建阳光消费，打造普惠金融新引擎，推进零售战略转型”。

成立后，阳光消费金融的业绩保持了三年的上扬态势，2021年-2023年，该公司的净利润分别为1.08亿元、1.35亿元、1.71亿元。但2024年，阳光消费金融的业绩遭遇滑坡，全年实现净利润0.58亿元，同比下降66.08%，在同业中处于尾部。截至2024年末，阳光消费金融的总资产为97.83亿元，较期初缩水16.22%。

与此同时，曾经零售金融一路高歌猛进的光大银行，也在个人金融业务方面陷入水逆。光大银行2023年、2024年零售银行收入为649.49亿元和550.96亿元，分别同比下降1.57%、15.17%。但2024年不但阳光消金业绩滑坡，就连光大银行自身的零售板块也逐渐失守。

尽管经营业绩承压，光大银行仍然年利润超过400亿元，理论上对于培育期尚短、实力较弱的阳光消费金融，应该予以融资支持，加大资源的倾注，而不应该急于寻求股利。然而2024年阳光消费金融破天荒地却向股东分配现金股利0.6亿元，这一金额甚至高于其2024年度利润。

此外，光大银行年报对阳光消费金融的描述也出现了较大变化。2024年阳光消费金融“在报告期内，持续搭建自有场景，推动业务转型”，但往年年报中的说辞则均为“报告期内，积极推动自有场景搭建和自主风控能力提升”。

没有了“自主风控能力提升”和多了“推动业务转型”，就这两点表述来看，可能光大银行会收购少数股东的持股，以全资控股的形式纳入现有光大银行的风控体系，而不再让阳光消费金融自建风控体系，从而推动阳光消费金融全面转型和业务下沉。

那么以此再反观阳光消金的突然分红，也就便于理解了，可能是为下一步股权转让做铺垫，毕竟当前阳光消费金融发展速度不如头部消金公司，股权分散以及大股东无法掌握绝对控制权，已对公司融资和战略形成制约。

除了光大银行，阳光消金的股东还包括王道银行和中青旅，前者为主打”数字化“的台湾银行，后者则拥有广泛的小额贷款消费场景。筹建之初，这两家公司或许都对阳光消金抱有长线投资的想法，但时移世易，或许两家规模较小股东的期望也发生了变化。

阳光消费金融现任总经理王青林于去年11月获批上任。此前，王青林曾担任光大银行总行数字金融部总经理。在竞争异常激烈、监管日趋严格的消费金融市场，阳光消金领受百万级罚单，且新总经理甫一上任便面临净利润折半的尴尬“开局”，其能否发挥治理能力，使得阳光消费金融的经营重回正轨，则有待时间检验。