沪农商行分红率升至33.91%：稳健分红与社会价值并进，双轮驱动高质量发展

本文源自:金融界

近日，上海农村商业银行股份有限公司（以下简称“沪农商行”）披露2024年年度报告及2025年一季报。在金融业回归本源、服务实体经济的政策导向下，沪农商行通过“股东回报+社会价值”的双向赋能，既以高比例分红彰显资本实力与经营韧性，又以专业金融供给推动科技创新、绿色转型与民生改善，构建起“商业可持续”与“社会有担当”的价值共生体系。

以稳健分红夯实股东价值，以资本实力护航长期发展

2024年，沪农商行拟每10股派发现金红利4.32元（含税），分红率达33.91%，较上年提升3.81个百分点，现金分红总额达到41.66亿元，股息率约5%。数据显示，自2021年上市以来，沪农商行每年现金分红比例始终保持在当年归母净利润的30%以上，累计派发普通股现金股利165.20亿元（含2024年度分红），为IPO募集资金总额的1.92倍。从股价表现看，该行2024年全年涨幅63%，排名银行板块第二位。

新“国九条”出台后，A股上市银行纷纷提出了中期现金分红的计划。2024年9月25日，沪农商行正式实施2024年中期利润分配，对普通股每股派发现金0.239元（含税），共计派发现金23.05亿元，成为A股首家实施2024年中期现金分红的上市银行。彼时沪农商行董事长徐力便表示，提升现金分红水平，沪农商行有意愿、有能力、有底气。

该行董事会秘书兼首席财务官姚晓岗在2024年度业绩说明会上表示，一家银行利润的稳定增长，才是向投资人提供长期稳定可靠投资回报的根基。对比数据，沪农商行归母净利润位居A股上市农商行首位。2024年，该行实现营业收入266.41亿元，同比增长0.86%；实现归母净利润122.88亿元，同比增长1.20%。广发证券分析师在研报中指出，沪农商行及时调整存款定价策略，压降长期限、高成本存款占比，对息差形成有力支撑。非息收入方面，该分析师指出，沪农商行金市判断准确，债市浮盈较厚，预计金市业务将继续发挥业绩稳定器的作用。

除了盈利水平外，较高的资本充足水平也是上海农商银行持续维持较高分红水平的底气。截至2024年末，该行资本充足率17.15%，一级资本充足率14.76%，核心一级资本充足率14.73%，均位居A股上市银行前列。2024年末，该行不良贷款率为0.97%，拨备覆盖率达352.35%，资产质量持续领跑同业。这种“低不良、高拨备”的稳健财务表现，不仅为分红政策提供了充足的安全垫，更为未来业务扩张预留了资本空间。

此外，沪农商行在最新公告的《估值提升计划》中提出“将明确核心一级资本充足率的合意水平，以此作为分红政策制定的风向标，并将分红比例的稳中有升作为分红规划的重要目标”。新的一年，该行将坚持推进“轻资本”转型，不断增强内生资本积累能力，保持资本水平充足、合理。

以五篇大文章深化社会价值，以专业供给赋能高质量发展

在分红政策彰显商业价值的同时，沪农商行积极响应金融“五篇大文章”，通过科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的深度布局，深度融入长三角一体化、上海国际金融中心建设等国家重大战略，以专业金融供给赋能实体经济高质量发展。

在金融“五篇大文章”中，科技金融居首位。今年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》（以下简称《指导意见》），其中明确，科技金融加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，着力投早、投小、投长期、投硬科技。针对科创企业“轻资产、高风险”的融资痛点，沪农商行深耕科创金融，加大资源投入，优化服务模式，助力上海打造具有全球影响力的科技创新高地。董事长徐力在年报致辞中表示，科技金融做“早”、做“小”，该行将倾力支持硬科技企业孵化成长和颠覆性科技成果率先转化。年报显示，该行科技型企业贷款余额达到1149.84亿元，同比增长24.29%，科技型企业贷款客户数4278户，较上年末增加1003户，增幅30.63%，规模与户数均在上海同业中名列前茅。中小微型科技企业贷款户数占比高达97.55%，累计服务上海市近半数专精特新“小巨人”企业和约三成“专精特新”中小企业，贷款余额也实现显著增长，成为上海地区科创金融领域的一股重要力量。

普惠金融领域，沪农商行坚守支农支小定位，截至2024年末，普惠小微贷款余额达866.08亿元，同比增长11.14%，服务客户数达5.20万户，增长3.53%；涉农贷款余额677.87亿元，较上年末增长2.12%，其中普惠涉农贷款余额增长6.34%，服务覆盖面不断向乡村下沉。国盛证券在研报中指出，2025年一季度，沪农商行加大政策鼓励领域的信贷投放力度，民营企业、普惠小微贷款余额分别增加56亿元和21亿元。

同时，沪农商行将绿色金融纳入战略核心。2024年绿色信贷余额突破843.35亿元，同比增长37.28%。表内绿色债券投资余额152.12亿元，增长31.71%；理财投资绿色债券余额23.34亿元，增长9.09%。2024年，沪农商行落地多项创新项目，如国内首笔化工行业转型金融贷款、上海市首批气候投融资项目，并成为上海市首批“产业绿贷”入驻银行，为绿色产业发展探索出多种创新金融模式。此外，沪农商行还积极参与长三角区域碳市场建设，探索碳金融衍生品开发，助力实体经济实现“降碳、减污、扩绿、增长”的绿色发展目标。

零售金融业务方面，沪农商行在转型发展中不断探索创新，截至2024年末，零售金融资产余额7953.18亿元，增幅6.63%；个人贷款余额1934.08亿元，较上年末增长1.85%，存续理财产品总规模继续保持全国农村金融机构首位。在养老金融布局上，该行服务覆盖上海地区七成左右常住老年人，管理客户资产规模超4700亿元，同比增长9.22%。沪农商行深化打造“安享心生活”养老服务品牌，积极探索“金融+非金融”“网点+社区”“线上+线下”的为老服务模式，成为区域银发经济的重要参与者。

以数字动能驱动服务升级，以科技引擎重塑金融生态

近年来，沪农商行紧盯金融科技发展趋势，在人工智能、大模型等多个领域持续开展探索研究，加快数字化转型发展。截至2024年末，沪农商行金融科技投入约13.35亿元，同比增长17.64%，专职金融科技人员904人，占员工总数9.75%，金融科技人数较上年末增加10.51%；软件著作权数量16个，国家专利5个，其中发明专利3个。持续加大的科研投入和技术人才的培养，提升该行的研发创新水平和技术储备能力。截至2024年末，该行科技交付效率提升19%，金融科技水平持续增强；信息科技监管评级排名大幅提升，并再次荣获央行“金发奖”；数据治理取得成效，监管数据质量排名显著提升，通过数据管理能力成熟度DCMM 4级认证，成为全国首家获评的农商银行。

报告期末，沪农商行品牌影响力不断提升，在英国《银行家》公布的“2024年全球银行1000强”榜单中，该行位居第128位；在“2024年中国银行业100强”排行榜中排名第23位，位列全国农商银行第二；在中国银行业协会2024年度“陀螺”评价中，连续四年蝉联城区农商银行综合评价第一；标普信用评级（中国）主体信用等级“AAAspc”，展望“稳定”，行业地位和影响力进一步提升。

沪农商行以“稳健分红”与“五篇大文章”为双轮驱动，既通过高比例分红向股东传递了信心，又以专业金融供给服务了国家战略，实现了商业价值与社会价值的深度融合。作为长三角区域金融体系的重要参与者，沪农商行以“普惠金融助力百姓美好生活”为使命，以“打造为客户创造价值的服务型银行，建设具有最佳体验和卓越品牌的区域综合金融服务集团”为愿景，为实体经济高质量发展注入金融动能。正如徐力所言，坚持做难而正确的事情，既要算当前账，又要算长远账，敢于尝试新办法、新模式，接受新挑战，才能实现公司新一轮增长。