沪农商行陷增长停滞，新管理层能否破局？

5月19日，上海农商银行（以下简称“沪农商行”）官微发文称，该行于当日召开领导班子调整宣布会，会议宣布汪明任该行党委副书记，并提名任行长、副董事长；提名占玲灵、张跃红任该行副行长。

新一届管理层将为陷入困局的沪农商行带来怎样的改变？

1

业绩失速：唯二负增长的农商行

作为资产规模突破1.3万亿元的“农商行二哥”，上海农商行正经历成立以来最严峻的业绩考验。2024年，其营业收入仅微增0.86%至266.41亿元，归母净利润增速同步降至1.20%，而2021年上市时两者增速均超双位数。2025年一季度营收同比下滑7.41%，净利润仅微增0.34%。据悉，沪农商行和紫金银行是仅有的两家2025年一季度负增长的上市农商行。

净息差持续收窄是沪农商行的核心痛点。2024年，沪农商行净息差仅1.50%，较2020年累计收窄41个基点，降幅超过商业银行平均水平。在资产端，个人住房贷款占比超50%，2024年平均收益率下降35个基点，叠加投资类资产收益率仅2.87%，拉低整体收益；负债端，定期存款占比近50%，存款成本率2.11%，高于同类城商行。

非息收入也未能填补该行的缺口。2024年，沪农商行手续费及佣金净收入同比下降9.97%，财富管理业务在保险费率市场化改革中脆弱性凸显；虽投资收益增长14.01%，但依赖债券市场难以维持收益稳定。

资产质量方面，截至2024年末，该行不良贷款率虽维持在0.97%，但关注类贷款占比升至1.28%，损失类贷款占比较上年翻倍至0.48%，普惠小微贷款不良率达1.92%。此外，区域扩张面临困难，上海以外地区贷款占比仅为4.94%，不良率高达1.51%，高于上海地区的0.94%，显示出异地风控能力不足。

此外，沪农商行拨备覆盖率从2023年的404.98%骤降至2025年一季度的339.27%，市场质疑其通过压降拨备调节利润——2025年一季度营收下滑，净利润逆势微增或与此相关。

2

合规风暴：从内控失效到投诉飙升

2025年3月，上海农商行因18项违规被罚860万元，涵盖高管未经任职资格履职、贷款资金审核不严、理财双录不规范等方面。典型问题包括：贸易金融部副总经理孙吉等高管“先上任后审批”，绩效薪酬体系助长短期逐利；互联网贷款跨区域经营未落实本地化管理，集团客户授信失控；理财业务估值不合理、投资者适当性管理缺失，甚至漏计市场风险资本虚增资本充足率。这些问题被监管部门直指“内控体系形同虚设”。

违规并非偶发。早在2023年，沪农商行就因19项违规被罚1160万元。2024年，该行又因贷款分类不实被罚375万元。

另根据财报数据，沪农商行受理消费投诉[下载黑猫投诉客户端]的数量从2023年的3443件大幅攀升至2024年的5874件。其中上海地区的投诉量从3393件上升至5,805件，是沪农商行投诉量飙升的主要来源。沪农商行在2023年财报中表示，该年因金融机构管理制度、业务规则与流程引起的投诉占比55.39%。

黑猫平台显示，沪农商行同其合作的网贷机构360平台和微粒贷因暴力催收问题遭到消费者投诉。

合规问题不仅关乎金融生态安全，也会影响金融机构的长远发展。沪农商行唯有强化风控能力与内控合规机制建设，才能在市场竞争激烈的金融中心上海站稳脚跟。

3

战略调整：沪农商行将走向何方

在4月25日的投资者关系活动上，沪农商行表示该行优先支持科技、绿色、普惠、制造业、城市更新、民营、镇村等重点领域的信贷需求，提高相对高收益贷款占比。

但是从2024年贷款构成来看，沪农商行的房地产业贷款占比依然是最高的，高达15.46%，制造业贷款占比为11.72%。截至2025年一季度末，科技、普惠和绿色金融等重点领域，相关领域信贷余额合计不到3000亿元，增长潜力有待释放。

与此同时，沪农商行也在拥抱AI的时代浪潮。沪农商行表示，该行2024年在智能合规管理、智能图像审核、智能风险预警、员工AI陪练、AI代码助手等细分场景应用落地，在流程优化、效率提升上取得较好成效。2024年，沪农商行金融科技投入约13.35亿元，同比增长17.64%。

沪农商行能否“破茧重生”，重新找到增长点，有待市场检验。（内容来源|远见资本局）