沪农商行：营收降幅居首，员工降薪11%保利润，关键管理人员没降

文 | 秋山论商业

2025年上半年，A股上市农商行的表现可谓是两极分化，有的银行营收和净利润双双实现双位数增长，比如常熟银行和江阴银行；有的银行则是营收增幅为负、归母净利润微增，上海农商银行（以下简称沪农商行）便是这种情况。

营收降幅居首，净利润增幅位居倒数第二

根据半年报，沪农商行今年上半年的营业收入为133.44亿元，归母净利润则是70.13亿元。如果只看这个数据，会发现沪农商行在10家A股上市农商行里面的表现非常不错。无论是营业总额还是归母净利润总额，都仅次于渝农商行，排在第二位，而且远远领先于身后的常熟银行和青农商行。

此外，沪农商行的资产总额今年上半年也增加了4.14%至1.55万亿，同样是仅次于1.63万亿的渝农商行。

然而，沪农商行的营收却下降了3.4个百分点，在A股上市农商行中排名垫底；归母净利润的增幅只有0.6%，排在倒数第二位。而且A股上市农商行中，只有沪农商行与青农商行的营收下降。

需要指出的是，排在榜首的渝农商行今年上半年营收增长0.46%至147.41亿元，归母净利润增长4.63%至76.99亿元。如果沪农商行的业绩不能有所改善，与渝农商行的差距只会越拉越大。

沪农商行营收下降的主要原因，是利息净收入的减少，从去年同期的101.8亿元下降到了今年上半年的96.25亿元，同比下滑5.45%。

至于非利息净收入，尽管同比增长了2.19%至38.19亿元，但是传统的手续费及佣金净收入同比下降 4.08%至11.95 亿元。投资收益则是从去年同期的14.19亿元，大幅增长到了今年上半年的20.52亿元。

员工薪酬大幅下降11%，以维持利润增长

在营收下滑3.4%的情况下，沪农商行的归母净利润依旧保持了增长态势，但是做到这一点，在很大程度上是因为员工薪酬的减少。

半年报显示，截至今年上半年，沪农商行在职员工人数（包含劳务派遣、返聘人员）共计11598人，其中母公司9651人，主要子公司1947人，相比去年同期增加员工358名。

员工数量同比增加的同时，沪农商行的职工薪酬从去年同期的28.32亿元，下降到了今年上半年的25.15亿元，一共减少了3.17亿元，降幅为11.19%。

由此可以算出，沪农商行今年上半年人均员工薪酬21.68万元，较上年同期的25.2万元减少3.52万元，同比下降13.97%。

今年上半年，沪农商行的归母净利润同比增加了0.42亿元，如果没有减少3.17亿元的职工薪酬，那么相当于归母净利润下滑2.75亿元，同比下降3.94%。

此外，沪农商行的拨备覆盖率从去年末的352.35%，下调到了今年6月末的336.55%；贷款拨备率从去年末的3.4%，下调到了今年6月末的3.26%。

拨备覆盖率是衡量商业银行不良贷款损失、坏账准备金是否充足的重要指标。由于计提拨备的资金来源于利润，所以拨备覆盖率是银行调节利润的关键工具。不难看出，沪农商行将拨备覆盖率大幅下调14.2%的用意。

关键管理人员薪酬不变，与上年同期持平

员工薪酬大幅下降，沪农商行关键管理人员的薪酬却没有发生变化。去年上半年，沪农商行关键管理人员去年上半年的薪酬是539.7万元，今年上半年则是539万元，基本持平。

在员工大幅降薪的情况下，关键管理人员的薪酬并未发生变化，沪农商行可能有自己的考量，其中一个原因应该是关键管理人员的薪酬，在2024年已经有过一次调整。

2024年年报显示，沪农商行关键管理人员2024年的薪酬是1295.7万元，而2023年是1822.9万元，同比下降28.92%。

不过，关键管理人员薪酬总额在2024年大幅下降，与人员变动有不小的关系。2023年年报显示，沪农商行2023年的董事、监事和高级管理人员有28人，总薪酬为1409.52万元；另外还有10位离任的董事、监事和高级管理人员，总薪酬为413.36万元。

2024年的董事、监事和高级管理人员为25人，薪酬总额1245.03万元，另外5位离任的董事、监事和高级管理人员总薪酬是50.66万元。沪农商行关键管理人员在2024年的薪酬总额虽然同比有所下降，如果算上减员的3人，整体降幅其实并不大。

当然，对于沪农商行来说，无论是员工还是管理人员，降薪都不能从根本上解决问题，提高业绩则一切问题可以迎刃而解，这也是他们目前面临的考验和挑战。

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