黄建军掌舵成都银行，业绩天花板有望突破

如果不是因为成都银行最近三年的营收增速连续放缓 ，也许便不会和成都农商行的董事长对调，成为该行新的掌舵者。尤其是自去年四季度起，成都银行的财务综合评分持续下滑，眼看着就要从行业头部位置滑落至中游。

对于上个月刚满50岁的党委书记、待监管部门核准的董事长黄建军而言，如果能够逆转营收增速放缓的趋势，帮助成都银行成功突破天花板，进而向更高的层次迈进，将非常有望成就其职业履历上辉煌的一笔，成为中国城商行历史上又一个明星银行家。毕竟掌舵成都农商行短短三年里，就让后者在不良贷款率快速下降，拨备覆盖率快速增长的同时，实现了三年净利润11%以上的复合增长。

而对员工来说，成都银行如果能再攀新高，向城商行的头部梯队冲刺。不仅自身的履历将更加出彩，个人薪酬收入也有望由降转升。

正在触及增长天花板

在黄建军正式入主成都银行前，这家在2024年城商行ROE（净资产收益率）排名第一的银行，正在慢慢接近天花板。2023年的营收增速是7.22%，到了2024年已经只有5.89%，而今年前三月的增幅更已掉落至3.01%。

虽然，该行的净利润增速，在2023年和2024年仍然保持两位数的增长，可拨备覆盖率由2022年末的501.57%下调至今年三季度末的433.08%，已经让净利润增长的含金量打上了问号。

与此同时，同花顺在过去一年里对成都银行的综合财务评分，也呈现断崖式地持续下滑。去年三季度，该行的财务总评分曾达到3.6分，在42家上市银行中排名第8，同花顺的评价是总体良好。可到了今年三季度，同花顺的评分已经下调至2.9分，在42家上市银行中排名第18，评价等第仅仅只是尚可。流动性的评价得分更是跌至42家上市银行中的第40位。

导致综合财务和流动性评价大幅下降的原因是现金与总资产比例，该比例从去年三季度末的6.8%降至今年三季末的4.8%；此外，流动性覆盖率从去年9月末的279.2%降至今年的171.8%。同样，该行运营能力评分从第六名降至第25名。近五年总资产平均周转率从2024年前三季度的0.34次降至今年前三季度的0.2次。

手续费及佣金净收入和投资收益等非息收入占营收比重快速下滑，被认为是流动性指标快速下降的关键。上述两项收入总和的营收占比从上一年前三季度的21.21%降至今年的20.1%。

合规和风控能力堪称顶级

另一方面，那些风险较小，但贷款利率较低的贷款，占据了新增贷款的大头，也被认为是成都银行拉低流动性评分的一个重要因素。

根据成都银行2024年及2025年半年报的数据显示，今年1月至6月期间，该行不良贷款率低于0.5%的行业所获得的新增贷款，占比达到了全部新增贷款的63.67%。

其中，租赁和商务服务业、教育业以及水利、环境和公共设施管理业等行业，被认为与政府公共性开支关联度较大。根据DeepSeek统计，这些行业中拥有国有背景的大型企业融资率普遍偏低，以水利、环境和公共设施管理业为例，其平均融资率为3.35% - 3.85%。而租赁和商务服务业的头部企业平均融资利率为3.45% - 4.0%。 而成都银行上半年贷款和垫款的平均利率只有4.26%。

这些占用大量新增贷款比例较高的低风险贷款，被认为是拉低流动性评分、运营效率和资产收益的另一个原因。当然，硬币的另一方面是成都银行可以凭借只有0.68%的不良贷款率和高达433.08%的覆盖率，坐稳42家上市银行的资产质量第一的“宝座”。

国家金融监管总局显示，尽管成都银行在2024年6月因迟报周期性报表、报告被罚款20万元，但自该事件以来，成都银行尚未再次领过罚单。而2024年的唯一一张罚单领到的罚款金额也不高，只有20万元，和诸多城商行、股份行动辄上百乃至上千的罚单金额形成鲜明的对比，尤其也可以看出成都银行在合规和风控管理方面的管理堪称顶级。

谨慎过头影响营收？

当然，过于严格的风控和合规管理，既能提升资产质量，但也可能会妨碍银行的营收增长。今年年初，四川证监局披露《关于对成都银行股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（以下简称“警示函”），成都银行基金销售业务存在内部控制制度不健全、部分基金销售人员未取得基金从业资格、内部考核机制不健全的情况，上述行为违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令第175号）第二十五条、第三十条第一款及第二款规定。为此成都银行迅速进行了彻底整改。

但在此之后，成都银行的手续费及佣金净收入就出现了大幅下降，截至2025年9月末，上述收入的降幅达到32.73%，该行的公开解释是理财业务手续费收入减少。

虽然业内信息显示，受债券市场震荡影响，整个银行业前三季度非息收入均出现下滑，其中就包括手续费及佣金净收入。但类似成都银行这样多的手续费及佣金净收入降幅，却在银行业不多见。可以对比的是，与成都银行前三季度营收增幅接近的厦门银行，其前三季度手续费及佣金收入增幅达13.59%；而同在成都的成都农村商业银行（以下简称“成都农商行”），今年前三季度手续费及佣金净收入增幅甚至高达134.21%。

这些数据不禁让外界怀疑，是否与年初四川证监局披露的“警示函”有关。当然，成都银行手续费及佣金净收入的大幅下降也有可能是因为受区域市场影响。毕竟今年前三季度，重庆银行的手续费及佣金净收入也出现了27%以上的大幅下降。

经营风格有望转换

虽然手续费及佣金净收入下滑的真实原因有待进一步了解，但成都银行将今年上半年新增贷款的63.67%投入到不良贷款率低于0.5%的行业，多少能看出其经营风格。

虽然，筑牢风险底线，有利于银行的永续经营，保持资产的高质量，但也需要兼顾业务风险与收益的均衡，不能因噎废食。

在这样的背景下，为成都银行引入一位兼具胆识与谨慎，既有丰富从业经验，又年富力强的掌舵人就变得十分必要。

从在成都农商行任上的业绩看，黄建军应该就是这样的人选。在他从行长升任为董事长后，根据成都农商银行2024年度报告，该行的不良贷款率由2022年的1.48%下降至2024年末的1.02%，显示出显著的改善；同时，拨备覆盖率从2022年末的285.37%提升至2024年末的435.55%，反映出该行在风险准备方面的增强。根据最新数据，成都农商银行的资产规模从2022年3季度末的7143.23亿元增长至今年3季度末的9991.84亿元，实现了显著的扩张。同时，该行的营业收入也从2022年3季度末的117.41亿元增长至今年三季度末的142.33亿元，显示出强劲的盈利增长。净利润则由2022年三季度末的44.41亿元，飙升至今年三季度末的60.12亿元，过去三年的复合增速达到11.78%。

2024年末，成都农商行的净利差和净息差分别达到1.76%和1.84%，表现优于成都银行同期水平。而在贷款客户的选择上，成都农商行也更有魄力。2024年，该行提供不良贷款率最低的租赁和商务服务业、教育和水利、环境和公共设施管理业等行业三大行业的新增贷款，仅占全部新增贷款的36.87%，而成都银行同期的占比则超过了六成。

显然，按照黄建军在成都农商行的经营风格，未来成都农商行有望在保持高水平风控和合规管理的同时，更积极地拓展营收。以成都银行现有的基础，上述风格转化，很有可能帮助后者突破增长天花板，再次实现营收和净利的持续高增长，并为黄建军自身的职业生涯添上精彩的一笔。

员工加薪有戏了

根据成都银行的薪酬制度，基本工资和津贴等固定薪酬在职工工资中占比不超过35%，所辖各级机构薪酬总额主要与绩效考核结果挂钩分配，绩效考核包含经营业绩指标、内控管理指标、社会责任指标等。

这也意味着在营收和净利润增幅缓慢地被控下，成都银行的职工薪酬会出现下降。例如，2024年成都银行员工人数较2023年增加了195人，但职工薪酬总额却低于2023年。

若在筑牢风险与合规底线的基础上，采取更为进取的营收开拓策略，该行有望成功突破业绩增长瓶颈，迈向新的高峰。特别是在营收与利润双增长的推动下，绩效考核中的经营业绩指标有望全面改善。根据现行薪酬激励政策，一旦业绩实现高速增长，员工薪酬也将随之显著提升。