大行评级｜美银证券：重申中国石油股份“买入”评级 目标价6.7港元

美银证券发布研究报告称，由于在当前原油价格上涨和天然气售价表现不错下，中国石油股份AH股表现相当强劲，因此认为将不需要立即进行股份回购。同时，中石油中期派息比率达45％，集团将考虑提高末期派息比率，以保持股息收益率的吸引力，重申对该股的“买入”评级，看好其股息回报吸引，目标价6.7港元。

美银指，中国石油管理层对其天然气业务持乐观态度，集团４月与所有天然气类别的下游天然气分销商签订的2023/24财年合约，天然气平均售价获提高约5％-10％。今年上半年中石油的天然气进口损失为58亿元，考虑到77亿元的进口增值税退税，认为扣除退税后实际损失为132亿元。同时，集团还实施了在加速天然气业务的同时保持原油产量稳定的长期战略，即自产原油产量增长1％，所有石油成本固定在每桶49美元。