中国科传:2023年净利同比增长9.53% 拟10派2.6元

查股网  2024-04-27 19:25  中国科传(601858)个股分析

中证智能财讯 中国科传(601858)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入28.79亿元,同比增长6.29%;归母净利润5.13亿元,同比增长9.53%;扣非净利润4.97亿元,同比增长13.40%;经营活动产生的现金流量净额为4.24亿元,同比下降3.85%;报告期内,中国科传基本每股收益为0.65元,加权平均净资产收益率为9.92%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.6元(含税)。

以4月26日收盘价计算,中国科传目前市盈率(TTM)约为35.78倍,市净率(LF)约为3.57倍,市销率(TTM)约为6.38倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,中国科传近三年营业总收入复合增长率为4.49%,在大众出版行业已披露2023年数据的18家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为3.33%,排名11/18。

资料显示,公司的主要业务包括图书出版业务、期刊业务、出版物进出口业务和知识服务业务等。

分产品来看,2023年公司主营业务中,出版物进口业务收入15.20亿元,占营业收入的52.80%;图书业务收入11.15亿元,同比增长4.27%,占营业收入的38.72%;期刊业务收入2.00亿元,同比增长10.20%,占营业收入的6.96%。

2023年,公司毛利率为26.72%,同比下降0.63个百分点;净利率为18.28%,较上年同期上升0.68个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.68%,同比上升0.31个百分点,环比下降0.70个百分点;净利率为22.65%,较上年同期上升3.06个百分点,较上一季度上升5.76个百分点。

分产品看,出版物进口业务、图书业务、期刊业务2023年毛利率分别为6.55%、51.43%、35.22%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.97亿元,占总销售金额比例为10.41%,公司前五名供应商合计采购金额10.73亿元,占年度采购总额比例为51.06%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.92%,较上年同期下降0.05个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.72%,较上年同期下降0.22个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为4.24亿元,同比下降3.85%;筹资活动现金流净额-2.33亿元,同比减少1737.23万元;投资活动现金流净额-12.64亿元,上年同期为2.02亿元,主要系本期购买理财产品增加所致。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.41亿元,相比上年同期增长0.18%。

2023年,公司营业收入现金比为108.12%,净现比为82.65%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.41次,上年同期为0.41次(2022年行业平均值为0.47次,公司位居同行业15/19);固定资产周转率为13.91次,上年同期为12.64次(2022年行业平均值为11.18次,公司位居同行业8/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为18.22次、3.53次。

2023年,公司期间费用为2.88亿元,较上年同期增加302.24万元;但期间费用率为9.99%,较上年同期下降0.52个百分点。其中,销售费用同比增长2.32%,管理费用同比下降0.53%,研发费用同比增长71.64%,财务费用由去年同期的-1.04亿元变为-1.06亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司债权投资合计较上年末增加102.77%,占公司总资产比重上升18.21个百分点;货币资金较上年末减少45.67%,占公司总资产比重下降16.54个百分点;其他流动资产较上年末减少50.55%,占公司总资产比重下降9.51个百分点;交易性金融资产较上年末增加1881.38%,占公司总资产比重上升8.89个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司递延所得税负债较上年末增加802.08%,占公司总资产比重上升0.46个百分点;应付账款较上年末减少4.37%,占公司总资产比重下降0.91个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少14.73%,占公司总资产比重下降0.29个百分点;长期应付款合计较上年末减少11.01%,占公司总资产比重下降0.21个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.81亿元,占净资产的11.3%,较上年末减少3476.3万元。其中,存货跌价准备为1.38亿元,计提比例为19.14%。

2023年全年,公司研发投入金额为3476.22万元,同比增长21.78%;研发投入占营业收入比例为1.21%,相比上年同期上升0.16个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为78.49%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为26.46%,相比上年末下降1.57个百分点;有息资产负债率为0.10%,相比上年末下降0.03个百分点。

2023年,公司流动比率为2.09,速动比率为1.75。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金、海通证券股份有限公司、博时汇融回报一年持有期混合型证券投资基金,取代了三季度末的中信证券股份有限公司、谢文旭、JPMORGAN CHASE BANK,NATIONAL ASSOCIATION。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所上升,王孝安、广发中证传媒交易型开放式指数证券投资基金、华泰证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.16万户,较三季度末下降了4874户,降幅7.33%;户均持股市值由三季度末的38.20万元下降至31.64万元,降幅为17.17%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。