安通控股筹划重大资产重组 拟收购招商轮船2家子公司股权

本报记者 马宇薇

5月28日晚间，安通控股发布公告称，公司正在筹划重大资产重组事项，预计构成《上市公司重大资产重组管理办法（2023年修订）》规定的重大资产重组，构成重组上市，同时亦构成关联交易。公司股票自5月29日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

招商轮船也于同日晚间发布公告称，拟分拆所属子公司中外运集装箱运输有限公司（以下简称“中外运集运”）、广州招商滚装运输有限公司（以下简称“广州滚装”），通过与安通控股进行重组的方式实现重组上市。

筹划重大资产重组

根据公告，安通控股拟通过发行人民币普通股股票并支付现金（如有）的方式收购中外运集运、广州滚装若干股权。

5月28日，安通控股已与招商轮船签署《发行股份购买资产框架协议》，双方在公告中表示，该协议为交易各方就本次交易达成的初步意向，不具有法律约束力，本次交易的具体方案及相关条款由相关交易各方另行协商并签署正式文件确定。

截至公告发布当日，招商轮船直接持有中外运集运100%股权、广州滚装70%股权，系中外运集运、广州滚装的控股股东。本次分拆完成后，安通控股将成为中外运集运和广州滚装的控股股东。

北京博星证券投资顾问有限公司研究所所长、首席投资顾问邢星对《证券日报》记者表示：“招商轮船选择出售其核心集运资产，反映出公司在当前航运市场环境下对战略资源的重新配置。此举有助于其聚焦核心业务，优化资产结构，同时获得更多现金流支持未来发展。”

招商轮船作为一家老牌综合性航运企业，长期以来在国际航运市场中占据着重要地位，公司核心业务主要有邮轮运输和散货运输业务。2021年10月份，招商轮船以超过20亿元的价格收购中外运集运100%股权。

清华大学战略新兴产业研究中心副主任胡麒牧在接受《证券日报》记者采访时表示：“招商轮船分拆集运和滚装业务借壳上市，目前来看是一个好时机。由于近来受中国新能源车出口需求的暴涨，航运运力紧张，不少车企为保障交货开始自建船队，因此当前集运和滚装船市场火爆，相关资产上市更容易获得高估值。”

或进一步夯实国际业务

安通控股是一家以内贸集运为主业的上市公司。公司2023年年报显示，截至2023年12月31日，公司经营管理的船舶共有73艘，总运力达221.78万载重吨，其中自有船舶48艘，总运力为157.13万载重吨，公司自有船舶运力占总运力的70.85%。

根据Alphaliner统计，截至2023年12月31日，公司在全球集装箱船舶企业中综合运力排名第22位，位居国内内贸集装箱物流企业前三甲。

在国际业务方面，2021年开始，安通控股与中联航运联营外贸航线。2022年，基于国际航运市场发生重大变化，集装箱航运市场大幅回落，双方约定解除相关协议“和平分手”，安通控股获得4.7亿元的解约金。解约之后，安通控股国际物流相关业务收入占比由2022年的23.39%下降至2023年的7.68%。

截至2023年12月31日，安通控股在国际航线上共运营14艘集装箱船舶，总运力达63.55万载重吨，主要用于对外期租。

“安通控股此次收购中外运集运和广州滚装的股权，是对公司业务板块的一次全面升级和深度拓展，进一步夯实国际业务。收购后有利于扩展集装箱运输业务，加强滚装船运输业务，同时助力其打造全球领先的物流运输网络，为客户提供更加高效、便捷、全面的物流解决方案。”邢星进一步表示。

胡麒牧认为，此次重组完成后，安通控股的业务结构会更加国际化，将由内河航运为主变为“内河+国际航运”双轮驱动发展。

在此前召开的业绩说明会上，安通控股表示：“公司将继续专注主业，进一步提高内贸集装箱航运服务品质，升级内贸精品航线，进一步加强与国内主要航线公司合作；在国际海运业务方面，将不断完善国际业务运作体系，整合内外贸资源和优势，全力推进公司高质量经营发展。”