中国银河：经营排名稳居领先位置 新战略全面落实服务国家战略五篇大文章

3月28日晚间，中国银河（601881.SH）发布2023年年度报告，公告显示，2023年全年中国银河共实现营业收入336.44亿元，实现归属于母公司股东的净利润78.79亿元，营收及净利润均较上年同期实现稳健增长。同时，报告期内，公司期末总资产达到6632.05亿元，净资产达1304.95亿元，公司总资产、净资产规模实现稳步提升，且净资本首次突破千亿。新战略开局之年，公司总体经营态势向好，并进一步巩固了行业地位，而这也为其打造国内一流、国际优秀现代投行创造了良好开端。

据统计，截至3月30日，在披露2023年年报的上市券商中，共有14家在营收规模上超过100亿元，中国银河以336亿元的营收规模稳居第四。而从纵向表现来看，中国银河五年营收、净利润平均增长率分别达到31.2%和27.5%，公司在经营与成长上取得了显著成果。与此同时公司净利润规模目前居于行业前5的成为仅有的4家营收净利同时进入前5证券公司，且ROE达到7.52%，盈利能力稳居行业头部位置。

对此，中国银河方面表示，公司正以高效系统的战略执行力，持续推动各项工作稳步有序进行。包括通过深化财富管理转型发展，持续扩展服务空间；纵深推进投行业务专业化改革，完善管理体制机制，聚焦投资业务提质增效；全面提速平台化建设及全链条客户服务体系和能力；深化境内外一体化协同发展，持续探索金融服务“一带一路”建设新模式；聚焦服务国家重大战略及实体经济等系列举措，着力做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。

多项业务迎来突破表现

头部优势得到进一步巩固

中国银河的主营业务主要包括财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务和其他母子公司一体化业务。报告期间，公司各大业务线条均有所突破，在细分领域的竞争力亦得到进一步强化。

作为核心业务，报告期内中国银河的财富管理业务营收规模达到91.29亿元，占公司总营收的四分之一以上。通过夯实零售业务基础，强化数字化经营，推进多渠道合作，以及升级财富管理综合服务平台等一些列措施，公司财富管理经营表现良好，板块的基本盘愈发稳固。报告显示，截至2023年末，中国银河的客户总数超过1550万户，其中，公司开立的北交所合格投资者数量行业排名第1，公司客户托管证券总市值4.18万亿元。同时，公司高净值客户服务品牌“银河金熠”签约人数达5456人，较2022年末增长156%，高净值客户签约人民币净资产突破1600亿元，较2022年末增长195%。同时，2023年公司金融产品销售规模949.88亿元，较2022年实现稳健增长；代销金融产品保有规模连续四年增长，2023年月均值达2036.26亿元。

而另一方面，投资交易业务板块的良好表现也为中国银河的总体业绩带来了重要推动。数据显示，2023年全年，公司投资交易业务的营收达到58.26亿元，且毛利率提升3.42个百分点。研究显示，在该业务方面，中国银河2023年一直践行“稳中求进”的投资策略，而这也让公司在实现投资交易业务规模高增长的情况下，成功收获了行业内的高度认可。

据年报披露，2023年中国银河相继获得了中金所颁发的“国债期货上市十周年最佳贡献奖”（自营类）第一名、“国债期货优秀做市商金奖”；上交所颁发的“自营类优秀债券投资机构奖”“优秀债券ETF做市商奖”；深交所颁发的“优秀债券投资交易机构奖”等，而一系列重要奖项的获得也显现了中国银河在领域内的作为与建树。

此外，在另外几大业务线条中，中国银河亦取得了诸多推进。如投资银行方面，公司2023年度承销债券达到3579.54亿元，同比增长41.75%，同时，公司助力极兔速递在港交所成功上市，成为2023年以来港股市场发行规模第二大IPO；在机构业务方面，公司托管与基金服务业务规模达到2827.02亿元，同时公司推出“银河天弓”一站式机构服务平台，重点机构客户总体覆盖率达68.4%，并发布《中国银河证券年金综合评价暨研究服务》，在基金管理人基金评价机构引入率排名第1；在国际业务方面，公司完成银河-联昌证券业务并购，实现100%控股，并完成GDR项目4个，服务数量位于中资券商前列。

业内人士分析指出，当前多项业务的并进发展让中国银河无论在营收规模还是自营业务的能力上均取得了进一步强化，而预计公司在新战略开局阶段的良好表现或也将成为其后续阶段发展的缩影，使其头部优势得到进一步巩固。机构也研究指出，现阶段，随着竞争的加剧，证券行业的集中度正不断提升，而头部券商的盈利能力又明显强于中小券商，在行业强者恒强的形势下，规模优势无疑将成为券商能否保持良好发展的重要评判标准。此外，随着行业经纪业务的整体缩量，自营业务的发展正成为券商之间形成竞争差异的关键，预计未来随着公司业务端的持续发力，其总体经营及成长亦将值得期待。

海外业务加速推进

成为亚洲布局最广的中资券商

在国内板块持续向好的同时，中国银河对海外业务的布局也在2023年取得重要成绩。

作为国有金融机构的杰出代表，中国银河一直积极参与“一带一路”建设，截至报告期内，公司已在全球5大洲中的15个国家和地区展业，服务超过1600万名客户，并在新加坡、马来西亚、印度尼西亚的市场排名分别达到第3、第2和第4，成为了亚洲布局最广的中资券商。

据悉，早在2022年9月，中国银河便组织易方达、富国等5家国内知名公募基金赴东南亚考察，与当地监管部门、交易所和投资机构深入交流，并促成了各方在产品发行、销售等方面的合作。而后在去年8月公司与富国基金联名推出越南ETF，该ETF具有三个明显特点：基础资产在越南、新交所挂牌、由中国金融机构管理，其充分体现了“一带一路”共建与共享原则。而在去年11月，公司又与富国基金发行了新加坡市场首只跟踪中证1000指数的ETF，这在强化公司自身布局的同时，也为境外投资者提供了投资A股成长市场的新渠道。

另外，值得一提的是，2023年3月，公司在新加坡举办了首届中国银河证券中国-东盟商业领袖峰会。会上，共有来自20个国家和地区的700多位嘉宾现场参会，其中有超过100位董事长、CEO等企业主要负责人，上市公司超过50家，而这也折射出中国东盟产业投融资合作的巨大需求。

行业分析人士指出，中国银河通过在东盟等关键区域的深耕细作，不仅提升了自身的国际竞争力，更助力中国企业“走出去”，在全球范围内寻找新的增长点和合作机会。这种跨境金融服务的创新实践，不仅推动了中国资本市场的国际化进程，也为全球金融市场的稳定与发展贡献了中国智慧和中国方案。预计未来随着全球经济格局的不断演变和中国经济的持续增长，中国银河将继续秉承开放合作、互利共赢的原则，深化与国际市场的融合与交流。

聚焦金融服务实体经济

积极落实服务国家战略五篇大文章

除了自身经营的不断强化，在新时代的背景下，中国银河亦坚持以服务国家战略为己任，致力于推动金融服务与实体经济的深度融合。公司不仅在金融创新上取得显著成就，更在服务国家战略大局中展现出了强烈的使命感和责任感。

今年，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”首次被写入《政府工作报告》。而为坚持服务国家的战略，中国银河致力于打造的银河“新”文化，是在深入理解国家战略意图的基础上，对金融服务理念和模式的一次深刻革新。这种文化的核心在于将金融服务的专业性与国家战略的宏观导向相结合，充分发挥“功能性”，通过创新金融产品和服务，为实体经济提供更加精准、高效的金融支持，彰显了公司践行金融行业高质量发展的决心与行动。

据披露显示，在针对科技金融方面，中国银河创设了上海闵行区首支“硬科技”创投基金——“大零号湾基金”，探索融合“投行+跨境+场外”的崭新业务模式，为炭素制品行业的领军企业成功发行GDR铺平了道路，显著提升了我国高科技企业在国际舞台上的竞争力。同时，在绿色金融领域，中国银河同样展现了前瞻视野，其创新的“投行+做市+风险管理”模式有效降低了绿色低碳企业债券发行成本，并成功发行了首笔澳门绿色地方政府债券，对粤港澳大湾区绿色金融市场的繁荣发展作出了积极贡献。

在普惠金融领域，中国银河加大了产品创新和供给力度，其普惠金融直接融资及产品保有规模达1456亿元，投教活动惠及5633万人次，通过活跃资本市场、提振投资者信心，为普惠金融的深入发展打造了独特的“银河范式”。同时，公司运用套期保值和场外衍生品服务了1052家中小微企业，其“保险+期货”项目更是惠及了3.92万农户，为普惠金融的践行注入了新的活力。

而在养老金融和数字金融方面，公司亦积极参与了多层次养老体系建设，个人养老金交易账户开户数已突破6万户。同时公司持续推动数字人民币业务的创新，率先在行业内上线北交所智能交易工具，成为北交所首批“投资者服务e站”券商，数字化赋能实力强劲。

在未来的发展中，中国银河将持续增强金融服务实体经济的能力，并赋能于金融行业的创新与发展，在“金融报国 客户至上”的理念指导下，这也将成为中国银河长期践行的发展道路与企业责任。