【中国银河宏观】南海潮头春水起，对外开放新里程-海南自由贸易港工作会议解读
（来源：中国银河宏观）
·海南自由贸易港建设再迎新进展，2025年封关运行可期：12月17日，海南省委省政府工作汇报会议在三亚召开，重点聚焦海南自由贸易港建设。2025年底之前，海南自贸港将适时开启封关运行，会议的召开表明中央层面对自贸港建设的重视，我国对外开放将迎来新的里程碑。
·自由贸易港核心是“境内关外”，聚焦推动贸易、资金、人员等全方位自由流动。自由贸易港是全球最高开放水平的经济功能区，和自由贸易试验区相比，实现从“关内”向“关外”的突破。海南自贸港建设面积约3.4万平方公里，远超其他主要自贸港，是香港的31倍，新加坡的46倍，迪拜的8倍。
·海南建设自由贸易港具备区位、资源和政策三大优势。区位上，海南天然的海岛结构，与华南、东南亚紧邻的地理位置，便利的交通，使得海南有显著的区位优势；资源上，海南丰富的海洋资源和热带资源为人员与货物的中转聚集、海洋经济发展提供良好环境。政策上，作为全国唯一的自贸港，海南自贸港定位更高，政策支持力度也更大。
·从2018年提出，海南自贸港建设跑出加速度：2018年国家提出探索建设海南自由贸易港以来，支持政策密集出台，呈现出部门多、领域广、时间快的三大特征。中共中央、国务院、全国人大、中组部等部门先后出台立法、税收、贸易、投资、人才、产业、金融等各领域支持政策，目前核心政策法规便高达60项。
·2025年是海南自贸港建设的关键之年：海南自贸港推进分为封关前（2025年之前）、封关至2035年、2035年至本世纪中叶三阶段。2025年是承接封关前后的关键之年，需要以“4+3+3”现代化产业体系建设和重点领域改革为抓手，确保封关运作平稳有序。
·税收优惠和开放政策将有力助推海南自贸港建设：海南自贸港在税收领域推出零关税、低税率、简税制等重点举措，比如对原辅料、交通工具及游艇、自用生产设备三类进口商品实行“零关税”。此外，还在贸易、投资、资金进出、人员进出等领域实施更加宽松的政策，未来将对接更高水平经贸规则，推动其成为具有较强国际影响力的高水平自贸港。
·自贸港建设预计产生三重积极影响：一是通过带动基建投资与消费、更好引进外资、扩大外需等方式提振海南经济；二是为全国高水平开放提供经验借鉴，增强中国应对百年未有之大变局的能力；三是展现中国推动全球经济合作发展的大国形象，积极推动经济全球化。
风险提示：1.政策落实不及预期的风险；2.对相关政策理解不全面的风险；3. 海外不确定性进一步加剧的风险。
12月17日，海南省委省政府工作汇报会议召开，会议对海南自由贸易港建设做出进一步工作部署。2025年海南自贸港将适时启动封关运行，我国开放型经济建设将迎来标志性进展。本报告从自贸港概念、海南优势、建设历程、推进重心、政策优惠与影响对自贸港建设进行了梳理与解读。
一、自由贸易港的概念与特征
自由贸易港是全球开放水平最高的特殊经济功能区，指设在国家或地区境内、海关管理关卡之外，货物、人员、资金进出自由，绝大多数商品免征关税、实行较低所得税率的特定区域。核心特征是“境内关外”，即虽然在地理位置上自由贸易港属于所在国或地区的领土范围内，但在行政监管上却处于海关管理之外。也正是因为这一设置使得自由贸易港成为全球开放水平最高的特殊经济功能区之一。和自由贸易试验区相比，自由贸易港开放程度更高，享受的政策力度也更大。自由贸易试验区是在关境以内、海关管理关卡之内，试行一定的制度创新和政策创新。更多是针对贸易和投资活动。自由贸易港则是涵盖金融、人员进出等更大范围的特殊区域，且享受的政策优惠力度也更大。目前全球比较典型的自由贸易港主要包括香港、新加坡、迪拜、鹿特丹等。海南自由贸易港实施范围为海南岛全岛，面积约3.4万平方公里，是香港的31倍，新加坡的46倍，迪拜的8倍。
二、海南建设自贸港的三大优势
区位上看，首先海南天然的海岛结构由于利于封关之后政策的实施和管理。其次，海南处于华南经济圈、北部湾经济圈、东盟经济圈、东南亚经济圈的几何交汇中心，是中国连接东南沿海和东盟、东南亚的区域航运枢纽，面向太平洋和印度洋的重要对外开放门户。以海南为起点，其四小时飞行经济圈覆盖了亚洲21个国家和地区，以及世界47%的人口，所达经济体约占全球GDP的30%。八小时经济飞行圈则覆盖亚洲、大洋洲等59个国家和地区，以及世界67%的人口，所达经济体约占全球GDP的41%，市场空间广阔并且有利于人员往来。
资源上看，丰富的海洋资源和热带资源为人员与货物的中转聚集、海洋经济发展提供良好环境。海南拥有约200万平方公里的海域面积和超1900公里的海岸线，是我国海洋资源最丰富的省份。拥有丰富的生物、渔业、油气、旅游等海洋资源。以港口为例，全省已基本形成以海口港、洋浦港为全国主要港口，八所港、三亚港和清澜港为地区性重要港口的“四方五港”格局，均为国家一类口岸。此外，由于地处热带，海南在热带气候及生物资源、热带物种基因库、热带农业等方面也蕴含丰富资源。比如橡胶、剑麻、可可等热带经济作物，热带花卉和热带海淡水养殖发展前景可观。
政策层面看，海南自贸港享受的支持力度更大。自上世纪八十年代中央决定开发海南开始，相比于其他省份，海南并不缺少中央层面的政策支持，尤其是海南全域设立经济特区之后，还拥有地方立法权。作为自由贸易试验区的升级版，海南自贸港是内陆地区唯一一个自贸港，享受的政策支持力度也更大。从目前已经出台的支持自贸港建设的政策所涉及的部门、领域以及时间维度看，海南自贸港建设享受的政策支持力度明显更大。比如，相较于其他自由贸易区高端紧缺人才或外籍人才超过15%部分税负差额进行返还，海南自由贸易港给予高端和紧缺人才个人所得税实际税负超过15%的部分直接免征，且适用范围不仅局限于境内人才，还包括境外高端人才。预计后续中央层面也将进一步加大力度支持海南自由贸易港建设。
三、海南自贸港建设发展历程
海南自由贸易港建设跑出加速度。以2018年4月10国家领导人在博鳌亚洲论坛开幕式上正式提出“探索建设中国特色自由贸易港”为起点，海南自由贸易港建设正式拉开大幕。同年4月13日，在庆祝海南建省办经济特区30周年大会上我国郑重宣布党中央决定支持海南全岛建设自由贸易试验区，支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设，分步骤、分阶段建立自由贸易港政策和制度体系。次日，中共中央国务院印发《关于支持海南全国深化改革开放的指导意见》，海南自由贸易港建设迈入建设快车道。
过去8年来，中央各部门密集出台各项政策举措，全力支持海南自贸港建设，呈现出部门多、领域广、时间快的三大特征。根据不完全统计，先后出台支持举措的中央部门主要包括中共中央、国务院，全国人大，中办国办，中央组织部，国家发改委，中国民航总局，财政部，商务部等部门。涉及领域涵盖立法、税收、贸易、投资、金融、人才、运输、产业等多个领域。节奏上看，每年均有中央和地方大量政策文件出台，根据自贸港官网显示，目前针对自贸港运行的核心政策法规便高达60项。
四、自贸港推进的目标、节奏与重心
根据三步走安排，2025年底前海南自贸港将适时开启封关运作。根据2020年中共中央国务院印发的《海南自由贸易港建设总体方案》，海南自贸港建设进度整体可以划分为三个阶段。第一阶段是2025年封关运行前的准备阶段，主要任务是围绕贸易投资自由化，通过政策供给，有序推进开放进程，推动各类要素便捷高效流动。第二阶段是2025年封关运行后至2035年，这一阶段的主要任务是进一步优化开放政策和制度安排，实现更大范围的自由化，主要包括贸易自由便利、投资自由便利、跨境资金自由便利、人员进出自由便利、运输往来自由便利和数据领域的安全有序流动，自贸港制度体系和运作模式更加成熟。第三阶段是2035年至本世纪中叶，总目标是全面建成具有较强国际影响力的高水平自由贸易港。
本次会议指出做好海南自贸港建设封关前后的工作需要紧紧围绕“三区一中心”的战略定位进行，即全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心、国家重大战略服务保障区的战略定位。为做好上述工作，需要突出做好两方面具体工作，具体地：
一是抓产业发展，构建具有海南特色和优势的现代化产业体系。依托自贸港政策优势，海南确立了重点发展“4+3+3”的现代化产业体系，即旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业四大主导产业；南繁育种、深海科技、航空航天三大未来产业；免税购物、医疗和教育三大消费回流产业。海南在上述领域已取得一定效果。同花顺数据显示，2018年海南全年旅游总收入为950亿元，2023年则增长到1813亿元，年复合增速达13.8%。博鳌乐城国际医疗旅游先行区有超400种的国际创新特许药械实现“中国首用”。海南工业和信息化厅数据显示，2023年全省重点医药企业出口额连续三年保持两位数增速。生物医药产业规上企业产值280.5亿元，同比增长10.1%，增加值增长 10.5%，位居全国前列。
为进一步增强海南产业发展水平，需要同步从六方面入手。（1）推动科技创新和产业创新融合，推动主导产业强链补链。（2）加强与国内外的科技合作，加大人才引进力度。（3）推动产业融合发展，如推动文化、体育、旅游、康养一体化发展。（4）培育壮大新型消费，推动消费转型升级。（5）向海洋要生产力，在海洋育种、海洋牧场、旅游等方面谋求新增长点。（6）同步做好环境保护工作。
二是抓重点领域改革，努力成为新时代对外开放门户。改革是海南自贸港建设最鲜明的底色。需要重点做好三方面工作。（1）统筹安排好开放的进度和节奏，确保封关运作平稳有序。（2）聚焦贸易、投资、跨境资金进出、人员进出等领域，深化制度型开放。（3）加强和一带一路国家自由贸易园区、粤港澳大湾区、长江经济带、产三角等区域的联动合作。
五、主要税收优惠和开放政策
为推动海南自贸港建设，政策层面主要从税收和开放政策两方面进行支持。税收优惠聚焦零关税、低税率和税制精简三个方面。比如对部分进口的商品免征进口关税，其中原辅料、交通工具及游艇、自用生产设备3张“零关税”政策清单已落地实施。对在海南自贸港实质经营的企业与符合条件的个人实行税率优惠等。此外，围绕贸易、投资、资金、人员进出等关键领域，自贸港也相应给与了诸多政策优惠和支持。
六、自贸港建设的三重积极影响
推动海南经济高质量发展。2024年前三季度，海南GDP增速仅为3.2%，增速在全国31个省份中倒数第四，不仅低于全国4.8%的平均水平，更是远低于8%的年度增长目标，完成全年增长目标压力较大，内需不足是导致海南经济增速放缓的主要原因。海南自贸港的建设则可以通过带动基础设施投资、引进外资、扩大外需等多种方式推动海南经济实现更高质量发展。
为全国高水平开放提供经验借鉴，增强中国应对百年未有之大变局的能力。当前，全球化遭遇逆流，贸易保护主义倾向抬头，全球产业链供应链脱钩风险加剧，我国经济发展面临的外部环境波诡云谲。在此背景下，我国大力实施对外开放战略，以海南自贸港建设为抓手，探索建设高水平对外开放功能区，可以为后续更大范围的开放提供经验借鉴。以自身确定性的改革开放应对可能出现的不确定性，有力增强我国应对百年未有之大变局的能力。
展现中国推动全球经济合作发展的大国形象。海南自贸港建设是中国积极参与全球经济治理、推动经济全球化的重要平台。通过打造高水平的资金、贸易、人员等要素全球范围内的自由流动，通过以身作则有利于推动各国的开放并提供一定的经验借鉴。此外，海南自贸港建设通过注重与“一带一路”沿线国家和地区，以及其他国家和地区的合作本身也成为推动经济全球化的重要力量。
七、风险提示
1. 政策落实不及预期的风险；2.对相关政策理解不全面的风险；3.海外不确定性进一步加剧的风险。
本文摘自：中国银河证券2024年12月20日发布的研究报告《南海潮头春水起，对外开放新里程——海南自由贸易港工作会议解读》
分析师：张迪 S0130524060001
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