研报掘金 | 中金：中国中免第二季度业绩符预期 毛利率环比提升

格隆汇7月10日丨中金发表研究报告指，中国中免(1880.HK)发布业绩快报，预期截至今年6月底止中期收入同比增长29.7%至358.58亿元人民币，纯利则同比跌1.9%至38.64亿元人民币。当中，次季纯利同比增长13.8%，达到15.63亿元人民币，毛利率环比提升3.7个百分点至约32.7%，业绩基本符合预期。

中金表示，关注中国中免未来的营业面积扩张、重大奢侈品牌入驻、市内政策出台及机场租金重新谈判等潜在的边际改善因素。海棠湾一期二号地及三亚凤凰国际机场法式花园正积极筹备开业，预期有望带来业绩增量。中金维持2023至2024年盈利预测不变，并维持对中国中免的“跑赢行业”评级，目标价为170港元，对应2024年预测市盈率约26倍。