拆解浙商银行半年报：非息收入占比提升，不良改善、将加强成本精细化管理
21世纪经济报道记者 边万莉 杭州报道 “展望全年，浙商银行将通过稳定息差、开拓非息来源，力争营收增速处于上市可比同业中上水平。在资产质量趋势企稳的同时，加强成本精细化管理，归母净利润增速维持在合理区间。”浙商银行党委书记、董事长陆建强在业绩发布上如是说。
2024年上半年，浙商银行营业收入352.79亿元，同比增长6.18%；归属于本行股东的净利润79.99亿元，同比增长3.31%。截至报告期末，总资产3.25万亿元，比上年末增长3.27%。不良贷款率1.43%，比上年末下降0.01个百分点。拆解财报可以看出，非息收入在营收中占比进一步提升，冲抵了息差收窄的影响，投资收益浙商银行业绩增长的主要贡献项。不良率整体下降，资产质量有所改善，其中，对公贷款不良率微升，个人不良率下降。
净息差收窄至1.82%，非息收入占比提升
2024年上半年，浙商银行实现营业收入352.8亿元，同比增长6.2%，连续12个季度保持正增长；归属于上市公司股东的净利润79.99亿元，同比增长3.3%。从营收结构看，利息净收入236.42亿元（占总营收67.01%），同比下降1.36%；非利息净收入116.37亿元（占总营收32.99%），同比增长25.70%。
净息差的稳定，直接关系到银行的经营效益和可持续发展能力。与银行业整体走势趋同，浙商银行净息差进一步收窄至1.82%，同比下降32BP。财报对此变化解释称，公司积极响应国家政策导向，让利实体经济，持续推动降低企业融资成本，生息资产收益率同比下行36个基点。为积极应对经营挑战，持续培育获取低成本负债核心能力，优化负债结构，推动付息负债付息率同比下降2个基点。
浙商银行方面表示，净息差1.82%优于全国性股份制商业银行6月末平均息差1.63%，环比降幅收窄，下行压力有所缓解。中金公司分析认为，“净息差环比企稳，主要受益于浙商银行主动压降高息存款等因素。”2024年上半年，浙商银行吸收存款利息支出199.36亿元，同比增加8.36亿元，增幅4.38%，主要是吸收存款规模稳步增长，积极引导拓展低成本存款，持续压降存款付息率。截至报告期末，吸收存款平均余额1.83万亿元，同比增长6.58%；报告期内存款付息率2.19%，同比下降5个基点。
值得关注的是，非息收入成为营收的重要贡献项，占总营收比重提升了5.13个百分点。其中：手续费及佣金净收入27.84亿元，同比减少1.68亿元；其他非利息净收入88.53亿元，同比增加25.47亿元，增长40.39%，主要是公司加强市场走势研判，优化金融投资组合规模和交易策略，交易性金融资产的收益同比增加。
具体看，上半年浙商银行投资效益55.9亿元，同比增长76.95%；汇兑净收益8.28亿元，同比增长70.02%。浙商银行高管在业绩发布会上介绍，通过不断改善收入结构，非息收入占营收比同比上升。其中，绿色中收和绿色收入带动非息收入占比达到1/3，有效冲抵了息差收窄的影响。
不良率有所改善，个人住房贷款增长12.66%
截至报告期末，浙商银行资产总额32466.10亿元，比上年末增加1027.31亿元，增长3.27%，其中：发放贷款和垫款总额18121.63亿元，比上年末增加959.23亿元，增长5.59%。负债总额30522.36亿元，比上年末增加979.34亿元，增长3.31%，其中：吸收存款19,384.79亿元，比上年末增加698.20亿元，增长3.74%。
半年报显示，浙商银行已服务科创人才企业超1.5万户，提供融资余额超2600亿元；服务高层次人才超3400人、人才企业超2500户。截至6月末，该行普惠型小微企业贷款余额超3200亿元，惠及小微企业超65万户；绿色贷款余额增速11.47%，高于各项贷款增速；通过数字化手段已在近30个行业形成差异化解决方案，成为唯一一家与国内三大电网同步开展基于场景化的电费融资合作的银行机构。
报告期内，浙商银行继续围绕“夯基础、调结构、控风险、创效益”十二字经营方针，践行善本金融理念， 以数字化改革为主线，深化金融科技创新，全力服务实体经济，深化构建“大零售、大公司、大投行、大 资管、大跨境”五大业务板块齐头并进、协同发展的新格局。
截至报告期末，浙商银行零售贷款（包括个人房屋贷款和个人消费贷款）2,922.86亿元，较上年末增长2.71%。其中，个人房屋贷款余额1,553.04亿元，较上年末增长12.66%。人民币公司表内资产余额9,804亿元，较年初增加400亿元。服务弱周期行业贷款余额1,997.1亿元，较年初增加200.3 亿元。
规模扩张平稳的同时，资产质量出现边际改善趋势。一方面，不良率下降。2024年上半年末，浙商银行上半年不良贷款率1.43%，比上年末下降0.01个百分点。另一方面，不良核销处置力度逐渐加大。按照业务类型划分，对公贷款不良率微升，个人不良率下降。截至报告期末，公司不良贷款165.14亿元，比上年末增加10.04亿元 ；不良贷款率1.38%，比上年末上升0.01个百分点。个人不良贷款92.53亿元，比上年末增加1.67亿元；不良贷款率1.85%，比上年末下降0.06个百分点。
风控能力的提升与坚持“经济周期弱敏感资产”策略不无关系。该策略通过降低客户集中度、加大弱周期性行业的资产比例、提高中收占比的方式，降低宏观经济波动影响，进而达到“在经济好的时候，银行经营很好；在经济较差的时候，经营状况不至于很差；总体比较平稳”的效果。
2023年全年，经济周期弱敏感资产营收占比超33%，较提出时提升了近9个百分点，经济周期弱敏感资产营收增速20%，远超全行营收增速。浙商银行表示，提出垒好经济周期弱敏感资产压舱石的初衷，主要基于两个方面的现实考虑。
浙商银行曾经在年报中指出：首先，垒大户、行业集中度和个案集中度过高，这对银行的长远发展是不利的，甚至风险到来的时候，是毁灭性的。所以，提出要小额分散，严控行业和客户的集中度。其次，需要建立一批与自身体量相匹配的客户群体，建立一批强大的、能够为银行经营提供稳定、可持续收入的客户群体，“切西瓜、摘桃子、捡芝麻”，最终形成“大、中、小、微小”相结合的客户结构，希望这些客户能够穿越经济周期、长期陪伴客户发展，支撑银行的可持续发展。
此外，资本充足率也有所提升。截至报告期末，浙商银行资本充足率12.86%，比上年末上升0.67个百分点；一级资本充足率9.68%，比上年末上升0.16个百分点；核心一级资本充足率8.38%，比上年末上升0.16个百分点。