10亿纠纷达和解难消回款疑虑，浙商银行不良贷款飙升、罚单不断

尽管和美盈森实控人借款纠纷解决方案出现曙光，但浙商银行依旧烦恼不断。除了频频领罚单所反映的内控问题外，业绩放缓、资产质量波动，以及核心管理层并未实质上稳定，依旧会困扰其发展节奏。

浙商银行（601916）与包装企业美盈森实控人王海鹏10亿借款纠纷有了新进展。

上图为美盈森公告截图

10月13日晚间，美盈森公告称，公司控股股东、实际控制人王海鹏与浙商银行就金融业务合同纠纷案达成和解，涉及本金及利息等合计超过10亿元。

根据此份和解协议，王海鹏以7.35亿元作为其欠款本金，按照约定向银行还款。本金清偿后浙商银行同意部分解除王海鹏已查封的美盈森股票的冻结。

频频踩雷的浙商银行正采取各种措施挽回损失

此次和解应该说是浙商银行通过法律途径收回不良贷款的重大举措。根据约定的还款方式，7.35亿元债权还需进行三笔收回。其中，2024年10月底收回3.53亿元，12月底收回3亿元，2025年5月底之前收回8229万元。此外，双方约定2026年底之前分三批偿还全部利息。由于时间线较长，能否收回所有款项依旧存在不确定性。

浙商银行的遭遇让人不得不感叹银行贷款本质上是向风险要收益。风险为可能损失的全部本金，收益却仅为不到2个点的息差。更何况，这有限的息差还要覆盖员工工资及一系列公司运营成本。根据浙商银行2024年半年报数据，其上半年净息差仅为1.82%。

由此可见，风控能力是银行的核心竞争力之一，是区别好银行和差银行的重要标志。诚然，浙商银行在风控能力方面依旧有待加强。就过往情况而言，浙商银行在一些大型企业债务违约事件中受损，如新光控股、银亿股份、康美药业、神雾集团、北大方正等等。

例如新光控股，其近年来遭遇了严重的债务危机，导致多笔债务违约。浙商银行作为债权人之一，受到了显著影响。浙商银行申报的债权总额为23.21亿元，包括贷款、股票质押和持有的债券。作为债权人，浙商银行参与了新光控股的债权人会议，并推举为债委会成员之一。

图：浙商银行历年逾期贷款情况 资料来源：wind

从财报上来看，浙商银行资产质量有较大的波动。今年上半年逾期贷款数据狂飙至391亿，较2023年末上升113亿。

上图为浙商银行2024年半年报部分截图

此外，新刊财经梳理其2024年半年报发现，今年上半年浙商银行向资管公司转让不良贷款高达123亿，远高于去年同期的14亿，这使得其不良率较去年末下降0.01百分点至1.43%。事实上，若加回这部分转让的不良贷款，其上半年不良率恐突破2%。

业绩放缓，并持续伴随罚单

除了频频踩雷之外，浙商银行近几年业绩也开始放缓。

表：浙商银行核心业务数据 资料来源：wind

如上表所示，近两年浙商银行收入增速已经从2021年至2022年的10%以上，落入到仅5%左右的水平。2021至2024年上半年收入增速分别为14.2%、12.1%、4.3%和6.2%。从细项数据来看，利息和手续费收入更是在今年上半年落入负增长。值得注意的是，2023年浙商银行拨备前利润就几乎0增长，直到2024年上半年才有所恢复。当然，浙商银行通过一定拨备调节方式，使得净利润增速波动有所减小。

浙商银行内控问题始终没有得到改善。

新刊财经梳理发现，浙商银行近几月以来几乎每月领罚单。2024年10月，浙商银行重庆巴南支行因信贷管理不到位，导致贷款资金被挪用，被罚款25万元。9月，济宁分行因企业划型不准确，严重违反审慎经营规则，被罚款30万元。同月，重庆巴南支行因信贷管理不到位导致贷款资金被挪用被罚25万元。8月，合肥分行因办理贷款业务存在对贷款项目调查不到位、贷前调查不尽职的行为，被罚35万元。值得注意的是，2020-2023年浙商银行累计被罚金额超过了1.6亿,其中2020年更是因多达31项违规行为被处以1.01亿元的巨额罚款。

核心管理层的变动，也让外界对浙商银行存在一些担忧。

拥有21年银行业工作经验的原行长张荣森，于今年8月突然辞职，被外界视为突然，因为他在一周前刚被聘任为新一届行长，且在辞职前的一周多时间内，还曾公开露面参与浙商银行的活动和会议。张荣森先生的辞职原因，浙商银行仅以“个人原因”对外公告，并未提供更多细节。

张荣森的行长职位，由去年才被核准为董事长的陆建强代为履行。从陆建强履历来看，其有着丰富的政府官员背景，但银行业经验较少。作为1965年生人，已临近退休年龄。因此，目前其代为履行行长职位也只能暂时缓和市场担忧，通过内部晋升或外聘方式填补行长职位十分必要。

整体而言，尽管和美盈森实控人借款纠纷解决方案出现曙光，但浙商银行依旧烦恼不断。除了频频领罚单所反映的内控问题外，业绩放缓、资产质量波动，以及核心管理层并未实质上稳定，依旧会困扰其发展节奏。

编辑| 吴雪