凤凰传媒:2023年净利同比增长41.80% 拟10派5元

查股网  2024-04-22 21:16  凤凰传媒(601928)个股分析

中证智能财讯 凤凰传媒(601928)4月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入136.45亿元,同比增长0.36%;归母净利润29.52亿元,同比增长41.80%;扣非净利润20.74亿元,同比增长15.79%;经营活动产生的现金流量净额为26.03亿元,同比增长3.84%;报告期内,凤凰传媒基本每股收益为0.8151元,加权平均净资产收益率为11.48%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派5元(含税)。

以4月22日收盘价计算,凤凰传媒目前市盈率(TTM)约为9.31倍,市净率(LF)约为1.44倍,市销率(TTM)约为2.01倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,凤凰传媒近三年营业总收入复合增长率为3.99%,在教育出版行业已披露2023年数据的5家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为22.76%,排名1/5。

年报显示,凤凰传媒的主营业务为图书、报刊、电子出版物、音像制品的编辑、出版与发行。

分产品来看,2023年公司主营业务中,发行行业收入104.89亿元,占营业收入的76.87%;出版行业收入45.25亿元,占营业收入的33.16%;数据服务收入2.70亿元,同比下降0.66%,占营业收入的1.98%。

截至2023年末,公司员工总数为7228人,人均创收188.78万元,人均创利40.84万元,人均薪酬32.21万元,较上年同期分别变化-1.07%、39.78%、4.51%。

2023年,公司毛利率为37.59%,同比下降0.84个百分点;净利率为21.70%,较上年同期上升6.20个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为31.61%,同比下降4.76个百分点,环比下降3.71个百分点;净利率为28.94%,较上年同期上升20.71个百分点,较上一季度上升20.06个百分点。

分产品看,发行行业、出版行业、数据服务2023年毛利率分别为31.04%、36.86%、61.44%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额21.52亿元,占总销售金额比例为15.77%,公司前五名供应商合计采购金额9.80亿元,占年度采购总额比例为11.51%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.48%,较上年同期下降1.17个百分点;公司2023年投入资本回报率为9.89%,较上年同期下降0.54个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为26.03亿元,同比增长3.84%;筹资活动现金流净额-12.26亿元,同比增加2465.58万元;投资活动现金流净额-46.89亿元,上年同期为12.42亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为51.54亿元,上年同期为-8.31亿元。

2023年,公司营业收入现金比为107.00%,净现比为88.18%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.45次,上年同期为0.47次(2022年行业平均值为0.50次,公司位居同行业8/10);固定资产周转率为2.35次,上年同期为2.66次(2022年行业平均值为5.31次,公司位居同行业8/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为17.23次、3.79次。

2023年,公司期间费用为29.45亿元,同比减少1.6亿元;期间费用率为21.59%,同比下降1.25个百分点。其中,销售费用同比下降1.23%,管理费用同比增长3.26%,研发费用同比下降21.51%,财务费用-4.46亿元,去年同期-2.64亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司其他非流动资产较上年末增加664.67%,占公司总资产比重上升24.42个百分点;货币资金较上年末减少51.88%,占公司总资产比重下降11.70个百分点;一年内到期的非流动资产较上年末减少73.50%,占公司总资产比重下降11.07个百分点;其他流动资产较上年末增加59.13%,占公司总资产比重上升5.16个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少5.18%,占公司总资产比重下降1.94个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加33.96%,占公司总资产比重上升0.50个百分点;长期借款较上年末减少87.59%,占公司总资产比重下降0.32个百分点;应付职工薪酬较上年末增加8.65%,占公司总资产比重上升0.05个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为21.71亿元,占净资产的11.34%,较上年末减少1.58亿元。其中,存货跌价准备为20.05亿元,计提比例为48.02%。

2023年全年,公司研发投入金额为4527.57万元,同比下降21.51%;研发投入占营业收入比例为0.33%,相比上年同期下降0.09个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为38.03%,相比上年末下降2.87个百分点;有息资产负债率为0.51%,相比上年末下降0.37个百分点。

2023年,公司流动比率为1.15,速动比率为0.95。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为李文、彬元资本有限公司-赫里福德基金-彬元大中华基金-RQFII,取代了三季度末的汇添富价值精选混合型证券投资基金、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金1103组合。在具体持股比例上,全国社保基金四一三组合持股有所上升,香港中央结算有限公司、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、中信证券股份有限公司、富国中证红利指数增强型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.53万户,较三季度末增长了1.54万户,增幅38.57%;户均持股市值由三季度末的66.86万元下降至40.56万元,降幅为39.34%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。